Финансовые ресурсов на предприятии

К добавочному капиталу относятся:

-результаты переоценки  основных фондов;

-эмиссионный доход акционерного  общества;

-безвозмездно полученные  денежные и материальные ценности  на производственные цели;

-ассигнования из бюджета  на финансирование капитальных  вложений;

-средства на пополнение  оборотных фондов. ³

Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Привлеченные средства предприятий - средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

Для покрытия потребности  в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия  становится необходимым привлечение  заемного капитала. Такая потребность  может возникнуть по независящим  от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал по сроку  подразделяется на:

-краткосрочный;

-долгосрочный.

Как правило, заемный капитал  сроком до одного года относится к  краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

По источникам финансирования заемный капитал подразделяется на: ⁴

-банковский кредит;

-размещение облигаций;

-ссуды юридических лиц  под долговые обязательства;

-лизинг.

Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды  юридических лиц являются традиционными  инструментами заемного финансирования. Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия. Многие предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов. Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.

 

1.3 Методика оценки  финансовых ресурсов предприятия        

Не секрет, что для начала своей деятельности и дальнейшего  успешного функционирования на рынке любому хозяйствующему субъекту необходимы различные виды ресурсов: трудовые, материальные, финансовые и т. д. В условиях рыночной экономики повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От кого, каким капиталом располагает хозяйствующий субъект, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды зависит финансовое благополучие предприятия. 
            Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов ресурсов, включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых за соответствующий период результатов.  
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов включает разные компоненты. Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия используется целая система показателей, характеризующихизменения:  
                 1. структуры капитала организации по его размещению  
                 2. эффективности и интенсивности его использования;  
                 3. платежеспособности и кредитоспособности организации;  
                 4._запаса_его_финансовой__устойчивости.  
        Основной целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия является повышение эффективности работы организации на основе внедрения более совершенных способов использования.  
            Основные_задачи:  
           –_идентификация_финансового_положения;  
           – выявление факторов, влияющих на формирование финансовых ресурсов; 

 – определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние

          – выявление внутрихозяйственных резервов укрепления положения.  
          Можно выделить основные методы оценки эффективности

      1.Метод расчета показателей рентабельности.  
Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Наибольшую важность представляют показатели рентабельности, к которым относятся:  
–рентабельность_продаж;  
–рентабельность_собственного_капитала;  
–рентабельность_текущих_активов;  
–рентабельность_внеоборотных_активов;  
–рентабельность_инвестиций.  
           Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности предприятия; они используются как инструменты инвестиционной,_ценовой_политики.  
           2. Метод анализ финансовых коэффициентов (R-анализ): базируется на расчете соотношения различных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов:  
           – коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия;  
           –__коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности);  
           –__коэффициенты оценки оборачиваемости активов;  
           –__коэффициенты оценки оборачиваемости капитала;  
           3. Метод оценки стоимости финансовых ресурсов.  
           Стоимость капитала предприятия служит мерой прибыльности операционной деятельности и характеризует часть прибыли, которая должна быть уплачена за использование сформированного или привлеченного нового капитала для обеспечения выпуска и реализации продукции.   Рассчитываются:  
– стоимость функционирующего собственного капитала предприятия;  
– стоимость заемного капитала в форме банковского кредита;  
– стоимость заемного капитала, привлекается за счет эмиссии облигаций;  
          

 

ГЛАВА 2. Оценка финансовых ресурсов на предприятии (на примере «ОАО Северэлектро»

2.1. Финансово-экономическая  характеристика ОАО «Северэлектро»

Открытое акционерное  общество «Северэлектро»⁵ было образовано

1 июля 2001 года  в результате  реорганизации  АО «Кыргызэнерго». Распредкомпания «Северэлектро»  — ведущая энергоснабжающая организация Кыргызской Республики. В настоящее время в условиях рыночной экономики компания на принципах самоокупаемости осуществляет распределение и продажу электроэнергии, ремонтно – эксплуатационное и оперативное обслуживание распределительных электрических сетей напряжением 35-10-6-0,4 кВ, находящихся в границах Чуйской, Таласской областей и города Бишкек⁶.

Её абонентами являются 507 тысяч 285 юридических и физических лиц. 20 структурных территориальных  подразделений осуществляют деятельность по эксплуатации воздушных, кабельных, высоковольтных, низковольтных сетей и энергооборудования; деятельность по покупке, распределению, продаже электроэнергии.

Раз в два года распредкомпания  проводит соревнования, на которых, помимо взаимного обучения и проверки профессиональных навыков, демонстрируются усовершенствованные механизмы и приспособления, облегчающие труд электромонтёра. Лучшие из них внедряются во всех РЭСах. В целях повышения квалификации основного персонала и укрепления традиционных профессиональных связей энергетиков стран Содружества распредкомпания принимает участие в международных соревнованиях оперативно-ремонтного персонала районов электрических сетей СНГ: в 2004 году в Москве команда ОАО «Северэлектро» заняла пятое место, а в 2007 году в Витебске – четвёртое место.

Особое внимание уделяется  улучшению учёта электроэнергии. С этой целью производится вынос  счётчиков, замена их на более точные и надёжные электрические счётчики класса точности 1.0 с возможностью дистанционного снятия показаний. На снижение потерь направлены локальные проекты в Аламудунском и Сокулукском  районах. Международные инвесторы – Правительство Швейцарии, Всемирный банк и Немецкий банк развития KFW. В настоящее время в ОАО „Северэлектро“ работают кредитные проекты: «Реабилитация электрических и тепловых сетей» и «Оздоровление локальной сети г. Бишкек». В соответствии с предложением Немецкого банка KFWраспредкомпанией составлена программа реабилитации по проекту «Повышение эффективности электрораспределительных сетей». Данный проект является продолжением проекта «Оздоровление локальной сети города Бишкек».

За счёт кредитных средств  ОАО «Северэлектро» установило 37 647 электронных приборов учёта класса точности 1.0  в Аламудунском районе. В Сокулукском районе Чуйской  области  установлено 40 тысяч электронных  приборов учёта.

Реализацию электроэнергии горожанам (физическим и юридическим  лицам) осуществляет структурное подразделение  ОАО «Северэлектро» Бишкекскийэнергосбыт.

 ОАО "Северэлектро" на 1 марта 2011 года  обслуживает  485 тыс. 624 физических лица и 21 тыс. 661 юридическое лицо.

Тарифы⁷ на электрическую энергию для конечных потребителей (без учёта налогов) утверждёны постановлением Исполнительного совета Государственного департамента по регулированию топливно-энергетического комплекса при Министерстве энергетики Кыргызской Республики №96 (от 21 апреля 2010 года) :

• Для населения- 70,0  тыйын/кВтч 
• Насосные станции- 70,0  тыйын/кВтч 
• Промышленные потребители- 132,7 тыйын/кВтч 
• Бюджетные потребители- 132,7 тыйын/кВтч
• Сельскохозяйственные потребители- 132,7 тыйын/кВтч 
• Прочие потребители - 132,7 тыйын/кВтч 

Уставный капитал ОАО  «Северэлектро» составляет 454, 5 млн. сомов.

Государство в лице Госкомимущества  КР имеет долю в капитале общества в размере 80,49 %, 13,16 % акций  находится у Соцфонда КР, остальная доля акций общества находится у юридических и физических лиц.

Основные технико-экономические  показатели предприятия на 2012 год  представлены в таблице 2.1.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.1

Основные  технико-экономические показатели деятельностиОАО «Североэлектро» за 2010-2011 гг.

Наименование показателей	Ед. изм.	Цифровое значение показателя за 2010 год	Цифровое значение показателя за 2011 год
Общая протяженность  линий электропередач	км.	21210,9	21210,9
ВЛ-35 кВ	км	1368,9	1368,9
ВЛ-10 кВ	км	7212	7212
ВЛ-6 кВ	км	565	565
ВЛ-0,4 кВ	км	10138	10138
Кабельные линии	км	1927	1927
Количество подстанций и ТП	Шт.	8099	8099
Количество абонентов  на 1км. ЛЭП	абон.	22,1	22,1
Количество абонентов	абон.	467839	467901
Количество персонала  компании, всего	чел.	3256	3242

 

Высшим органом управления является Общее собрание акционеров, с правом принятия решений по всем вопросам деятельности Общества, определенных законодательством Кыргызской Республики и настоящим Уставом.Для того, чтобы рассмотреть финансовую деятельность предприятия, нам следует сначала рассмотреть показатели финансовой устойчивости ОАО «Северэлектро» (табл.2.2.)