Финансовые ресурсов на предприятии

Таблица 2.2.

Оценка показателей  финансовой устойчивости ОАО «Северэлектро» за период 2010-2011гг.

	Год		Изменения
Показатель	2010	2011	2011/2010
Коэффициент фин.автономии  предприятия	0,191	0,201	0,010
Коэффициент фин.зависимости	0,809	0,799	-0,010
Коэффициент маневренностисобст. капитала.	-4,786	-4,254	0,532
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	1,051	0,937	-0,114
Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	4,837	4,469	-0,368
Коэффициент структуры заемного капитала	0,908	0,872	-0,035
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,237	0,251	0,015

 

Итак,по данным таблицы 2.2. положительными факторами в нашем случае оказались: увеличение собственного капитала(коэффициент  финансовой автономии) ОАО «Севереэлектро » в 2011г. на 0,01 ед.,что может говорить о повышении  финансовой устойчивости, стабильности и независимости от внешних кредиторов;

Далее обратим внимание  на показатели ликвидности ОАО «Северэлектро», приведенные нами в таблице 2.3.

                                                                                                       Таблица 2.3.

Относительные показатели ликвидности ОАО «Северэлектро»

за 2010-2011 гг.

	Год		Изменения
Показатель	2010	2011	2011/2010
Абс.ликвидности	0,445	0,347	-0,098
Быстрой ликвидности	2,403	1,490	-0,913
Текущей ликвидности	0,202	0,177	-0,025

 

Как показывают данные табл.2.3, значение коэффициента абсолютной ликвидности  признается достаточным низким , если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается  нормальной. При этом коэффициент  быстрой ликвидности также уменьшился  за отчётный период на 0,913 и составил 1,490,  коэффициент текущей ликвидности  уменьшился в 2011г. по отношению к 2010г. на 0,025 и составил на конец отчётного  года 0,17 .Такая тенденция изменения показателей ликвидности за анализируемый период даёт нам право считать рассматриваемое предприятие ликвидным.

Далее рассчитаем коэффциенты платежеспособности предприятия ОАО «Северэлектро» (см.табл 2.4.).

Таблица 2.4.

Коэффициенты  платежеспособности ОАО «Северэлектро»

	Год		Изменения
Показатель	2010	2011	2011/2010
Текущей ликвидности	0,20	0,18	-0,03
Коэфф.обеспеч-тисоб.обор. Средc-ми	-3,10	-3,82	-0,72

Из полученных нами расчётам, мы видим, что на конец 2011г. по ОАО  «Северэлектро» оба эти коэффициента ниже нормативных значений, и при  этом по сравнению с уровнем  2010г. заметна значительная тенденция  их уменьшению. Как видим из полученных расчетов исследуемое нами предприятие  ОАО «Северэлектро» в ближайшее  время может утратить платежеспособность.

Далее мы рассчитаем показатели рентабельности и оборачиваемости капитала.  Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала, она равна отношению прибыли до вычета налогов к общей сумме собственного капитала.

2009 год: Рент.кап.=19856,23/477077,7=0,04162;

2010 год: Рент.кап.=1075832/589858,5=1,82388;

2011 год: Рент.кап.=99525/644317,7=0,15447.

Данная динамика коэффициента оказывает влияние на уровень  котировки акций предприятия  и о перенакоплении активов, что  случилось в 2010 году.

Общая оборачиваемость капитала отображает скорость оборота всего  капитала предприятия. Он равен отношению  суммы доходов от основной деятельности и прочих доходов от операционной деятельности к валюте баланса.Итак, проследим динамику изменений оборачиваемости  капитала за три года:

2009 год:  (511919,95+376877,72)/3208366,3=0,27702;

2010 год: (692072+1388218,8)/3082702,6=0,67483;

2011 год: (787489,8+72465,1)/3206360=0,2682.

Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств  предприятия или инфляционный рост цен, как и следовало ожидать, коэффициент оборачиваемости капитала в 2010 году превышает коэффициенты предыдущего  и последующего годо почти в три  раза.

 

2.2 Анализ структуры  и источников формирования финансовых  резервов предприятия

Рассмотрим анализ структуры показателей дохода акционерного общества «Северэлектро» за 2010 – 2011 года в таблице 2.5.

Таблица 2.5.

Анализ показателей  дохода

Наименование показателя	Величина показателя тыс. c.		Абсол-ое изменение показателя тыс. c.	Темп изменения показателя, %
	2010	2011
1.Выручка от реализации продукции	692072	787489,8	95417,9	13,79
2.Доходы от инвестиций	2959,4	711,4	(2248)	(75,96)
3.Прочий доход	1388218,8	72465,1	(1315753,7)	(94,78)

 

Проведённые расчёты показали: по показателям дохода от инвестиционной деятельности и прочего дохода наблюдается их существенное уменьшение в 2011 году по сравнению с аналогичными показателями в 2010 году. Наибольшее абсолютное изменение показателя наблюдаются по прочему доходу – более 1315753,7 тыс. сом (94,78 %). А вот величина выручки от реализации продукции  наоборот возрастает в 2011 году на 13,79 % по сравнению с предыдущим годом.

Факторы, влияющие на каждый из видов доходов в определённой мере отличаются. Так, на чистую выручку  от реализации продукции влияют два  фактора первого уровня: объём продаж изделий (шт.) и цена каждого изделия. Так как показатели имеют положительное значение, увеличивать их не имеет приоритетного значения. Возможно стоит увеличить цену на кВт*час электроэнергии, так как всем известно, что себестоимость единицы электроэнергии превышает прибыль получаемую за ее реализацию. А все расходы оплачивает правительство КР, чтобы избежать социального взрыва. Также его можно увеличить путём внедрения технологий позволяющих снизить цену одного изделия, так как также известно, что срок эксплуатации более чем 75% оборудования по выработке электрической энергии давно пройден, а существенных обновлений не было еще со времен СССР. А теперь рассмотрим общий анализ доходов и расходов ОАО «Северэлектро» за 2010-2011 гг. в таблице 2.6.

Таблица 2.6. 

Общий анализ доходов  и расходов ОАО «Северэлектро»

за 2010-2011 гг.

Показатели	2010 год, тыс.с.	2011 год, тыс.с.	2011 год в %к 2010 году
Выручка от продажи продукции, работ и услуг	3435138,6	3754151,4	109,29
Себестоимость проданной продукции, работ и услуг	2743066,6	2966661,6	108,15
Валовая прибыль	692072	787,489,8	113,35
Расходы периода (коммерческие и управленческие)	994312	860666,3	86,56
Прибыль до налогообложения	99525,1	1075832	1080,97
Чистая прибыль отчетного периода	88093,3	1088938,2	1236,12

 

Выручка от реализации продукции  в 2011 году увеличилась на 9,29 % по сравнению  с 2010 годом, это связано с ростом выпуска изделий и ее реализации, в результате возросла прибыль от продаж на 13,35 %, что связано с увеличением  себестоимости проданных товаров  на 8,15 %.

 

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ  СИСТЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ  ( на примере ОАО «Северэлектро»)

3.1 Проблемы формирования  и управления в ОАО «Северэлектро»

Перечислим проблемы хищения, приобретения материально-технических ценностей по значительно завышенным ценам, передача в пользование основного оборудования и вспомогательных объектов по заниженным ценам, искажения при снятии показаний приборов учета потребителей, а также уменьшение таких показаний в базе данных абонента.

          Несоответствие (некорректность) базы  данных абонентов энергоснабжения  компании ее фактическому состоянию, что ведет к появлению неучтенных потребителей или фиктивных абонентов.

Этот способ хищения электрической  энергии в больших масштабах  был выявлен в ОАО «Северэлектро» в начале 2011 года (дело о «воздушных киловатт часах»⁸) и имел свое продолжение в 2011-2012 гг. в связи с конфликтом между ОАО «Северэлектро» и ОсОО «Ак-мээнетэлектросервис». Так, согласно Справки прокурора Жайылского района от 17 марта 2011 года, установлено, что должностные лица ОАО «Северэлектро» и Жайылского РЭС, злоупотребляя своим должностным положением, путем представления заведомо фиктивных документов в судебные органы, произвели незаконное списание дебиторской задолженности на сумму 7 194 830 сом.

          Списание кредиторской и дебиторской  задолженности в отсутствие подтверждающих документов

 

Согласно данных, представленных счетной Палатой Кыргызской Республики в ОАО «Северэлектро» выявлено:

• списание кредиторской задолженности перед АО «Электрические станции» и «Национальная электрическая сеть Кыргызстана» в размере 1325 млн. сом за полученную электроэнергию;
• списание дебиторской задолженности за поставленную электроэнергию на сумму 972 млн. сом, в том числе без каких либо подтверждающих документов почти на 236 млн. сом, включая несуществующие предприятия,  к тому же в отсутствие обязательного решения Совета директоров компании;
• неэффективные меры по взысканию дебиторской задолженности привели к тому, что за 2010 год не взыскано с потребителей 100 млн. сом. Кроме того из предъявленных в суд исков на сумму 33 млн. сом, удовлетворено только 56% (18,6 млн. сом);
• нецелевое использование кредитных средств на сумму 28,5 млн. сом;
• образование в 2010 году, несмотря на предыдущие списания, новой дебиторской задолженности на сумму 23,8 млн. сом по причине отсутствия в компании контроля за взысканием долгов.

Аудитом Счетной палаты Кыргызской Республики финансово-хозяйственной  деятельности АО «Северэлектро» за 2009-2010 гг. подтверждены все те недостатки и нарушения, которые имели и имеют место в упомянутой компании, также выявленные в ходе аудита управленческой деятельности распределительных компаний Кыргызстана, выполненного американской компанией TetraTech, среди которых указаны следующие:

• государственные закупки осуществлялись через подставные фирмы, отсутствующие по адресам, указанным в документах (ОсОО «Техвистройтранс», «Торбош», «Энергополис»).  Общая сумма переплат за товары, приобретенные у этих фирм, составила почти 35 млн. сом;
• заключение договора на выполнение работ по внедрению Автоматизированной информационно-измерительной системы контроля и учета электроэнергии на сумму 53,5 млн. сом с фирмой⁹ не имеющей соответствующего опыта, да еще без наличия технико-экономического обоснования проекта;
• недостача материально-технических ценностей на сумму почти 20 млн. сом (электрические счетчики и электрические щиты).

Итак, проблемам системы  финансового планирования ОАО «Северэлектро» предшествуют более серьезная проблема, как коррупция, которая искажает все последующие шаги по оздоровлению экономической эффективности предприятий электроэнергетики.

Ясным становится следующее: все показатели доходов, расходов и  прибыли акционерного общества дутые, они были пересчитаны с учетом этих хищений. Так что увидеть  реальную картину доходов и прибыли  организации не представляется возможным. Эти хищения и объясняют резкое снижение прибыли (в 2,2 раза) в 2011 году по сравнению с 2010 годом.

На чистую выручку от реализации продукции влияют два фактора  первого уровня: объём продаж изделий (шт.) и цена каждого изделия¹⁰. Это еще одна важная проблема формирования финансовых ресурсов организации.

 

3.2 Пути повышения  эффективности  управления финансовыми  ресурсами 

Основной источник денежных накоплений ОАО «Северэлектро» –  выручка от реализации продукции, а  именно та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию электрической энергии.

Как мы указали выше, основной проблемой является зависимость  объема производства от потребителей и невозможность наращения объема по собственной инициативе, поэтому  делать ставку нужно на цену на продукцию, то есть увеличить ее.

Механизм распределения  прибыли должен быть построен таким  образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства.