Финансовые риски на предприятии

Следует сделать вывод о том, что на предприятии группировка материальных затрат должна проводится для всех видов товарно-материальных запасов с целью выявления среди них наиболее значимых; по стоимости отдельных видов товаров может быть выделена конкретная группа, контроль за состоянием которой имеет первоочередное значение для управления оборотными средствами предприятия; для наиболее значимых и дорогостоящих видов целесообразно определить наиболее рациональный размер заказа, а также величину страхового запаса.

Эффективность работы предприятия и его основные проблемы характеризуют три наиболее важных финансовых показателя: выручка от реализации, прибыль, поток денежных средств. Целоусова Л.А. Анализ бухгалтерского баланса / Л. А. Целоусова. - Киев: Мир, 2004. - 267 с.

Каждый из показателей имеет большое значение, но наиболее важным является поток денежных средств, поступающих на предприятие, так как именно наличие или отсутствие денег в конечном счете определяют возможности и направления развития предприятия, его судьбу и вероятность выживания, поскольку при превышении поступлений над платежами и наличии необходимого резерва денежных средств предприятие получает конкурентное преимущество, обеспечивающее возможность дальнейшего развития и снижение финансовых рисков. Федотов Д. К. Комплексный подход к управлению рисками // Финансовый бизнес. - 2007. - №5. - С. 18 -25.

ОАО «Сода»должно учитывать два обстоятельства: с одной стороны, для поддержания текущей платежеспособности необходимо наличие достаточной величины денежных средств, с другой - всегда есть возможность получить дополнительную прибыль от вложения этих средств.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка или избытка денежных средств, определение источников их поступлений и направлений расходования.

Основополагающие принципы управления потоком денежных средств состоят в следующем: продавать как можно больше и по разумным ценам. Цена продажи включает в себя не только реальные денежные затраты, но и амортизацию, которая на деле увеличивает денежный поток.

- как можно больше ускорять оборачиваемость всех видов запасов, избегая дефицита, который может привести к падению объема продаж.

- как можно быстрее собирать  деньги у дебиторов, не забывая, что чрезмерное давление на  всех без исключения потребителей  может привести к снижению объема будущих продаж. Для ускорения получения денег можно использовать разумные скидки на свои товары и услуги.

- постараться достичь разумных  сроков выплаты кредиторской  задолженности без ущерба для  дальнейшей деятельности компании; использовать любые преимущества, предоставляемые скидками, существующими у поставщиков.

Разделение всей деятельности предприятия на три самостоятельные сферы очень важно в российской практике, поскольку хороший (т.е. близкий к нулю) совокупный поток может быть получен за счет компенсации отрицательного денежного потока по основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока маскирует реальную убыточность предприятия. Когда на предприятии появляется некоторое количество свободных денежных средств, являющихся следствием того, что величина денежного потока несколько превосходит потребности компании денежных выплатах, неизбежно возникает вопрос о том, как их использовать, или иными словами, куда их инвестировать.

В каждом из возможных вариантов основным моментом является принятие решения о целесообразности инвестиций такого рода, какое базируется на трех основных принципах инвестирования: инвестиции должны быть ликвидными, безопасными и прибыльными. Кошечкин С.А. Концепция риска инвестиционного проекта. www.cfin.ru.Поэтому критериями для принятия решения об инвестировании служат степень ликвидности предполагаемых инвестиций, степень риска, присущая данному виду инвестиций, доходность данного вида инвестиций, а также альтернативная стоимость инвестиций средств в другие объекты. При прочих равных условиях именно альтернативная стоимость, представляющая собой для предприятия стоимость («цену»), упущенной им выгоды (прибыли) из-за отказа от инвестиций денежных средств в другой объект, является окончательным критерием для принятия решения об инвестировании. Существуют специальные методики расчета альтернативной стоимости инвестиций для разных видов инвестиционных объектов, базирующиеся на технике дисконтированных денежных потоков. Для принятия решения об инвестировании разрабатываются инвестиционные проекты, которые затем оцениваются по степени рискованности и возврата на сделанные инвестиции.

Кроме, того возможно использования расчетов через бартерные операции и взаимозачеты. Бартер - прямой товарообмен между участниками сделки без использования денежных средств. Белобтецкий И.А. Прибыль предприятия // Финансы. - 2003. - №3.- С.40.

Взаимозачет - процедура погашения взаимных обязательств, исключающих реальное движение денежных средств в пределах равных сумм задолженностей. Существуют потенциальные выгоды от совершения бартерных сделок:

- снижение расходов наличных  денежных средств;

- способ погашения дебиторской задолженности;

- сохранение прежних объемов  производства;

- способ расчетов, если банковские  счета "заморожены";

- отказ от привлечения заемных  средств для осуществления непрерывного  производственного цикла;

- цена бартерного контракта  иногда ниже, чем цена контракта на продажу за наличные ( возможна экономия на налоге на прибыль).

Хотя в целом бартерные сделки отрицательно влияют на величину денежных средств предприятия, но бывают случаи, когда их использование на фоне кризиса наличности выгодно.

Но есть также и негативные стороны бартерных сделок - снижение поступлений наличных денежных средств; получатель бартера, как правило, принимает то количество и ассортимент продукции, которое диктуется размером задолженности контрагента, а не потребности компании; необходимость продажи товаров, полученных по бартеру, задерживает поступление наличных денежных средств, увеличивают издержки на хранение и сбыт; цена бартерных контрактов, как правило, выше, чем цена за наличные, что ведет к переплате налога на прибыль; в момент совершения бартерной сделки необходимо уплатить налоги денежными средствами.

В то же время большой удельный вес бартерных сделок в общем объеме операций предприятия может указывать на вполне конкретные проблемы, стоящие перед ней и связанные прежде всего с неэффективным управлением различными аспектами его деятельности.

Поэтому необходимо постоянно отслеживать и эту не денежную часть дохода.

Реализация выше перечисленных мероприятий, позволит улучшить управление финансовыми рисками предприятия и повысить общую эффективность производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Деятельность любого предприятия неразрывно связана с понятием «риск»: банк, в котором вы держите свои денежные средства, может обанкротиться, деловой партнер, с которым заключена сделка, - оказаться недобросовестным, а сотрудник, принятый на работу, - некомпетентным.

Управление риском в последние годы выделяется в самостоятельный вид профессиональной деятельности, в которой задействованы институты специалистов, страховые компании, а также финансовые менеджеры по риску, специалисты по страхованию.

Риск присущ предпринимательству и является неотъемлемой частью его экономической жизни. Поэтому соответствующие знания о риске, факторах, влияющих на его значимость, и способах снижения его отрицательного влияния, являются тем необходимым инструментом, что определяет эффективность предпринимательской деятельности.

В работе рассмотрены следующие аспекты проблем риска в экономической деятельности: сущность риска, виды финансового риска, методы управления финансовыми рисками, а также показатели оценки риска.

На основе изложенного материала можно сделать следующие выводы:

1. без риска нет предпринимательской деятельности; 
2. риск всегда связан с выбором определенных альтернатив и расчетом вероятности их результата;
3. основными методами управления риска являются: страхование, диверсификация, лимитирование, хеджирование и самострахование;
4. внедрение системы управления рисками позволяет улучшить финансовое состояние компании и повысить эффективность ее операционной деятельности, а также получить высокий инвестиционный рейтинг, более выгодно разместить капитал.

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Список  литературыАнтышева Е.Р. Бухгалтерская  отчетность в системе управления  финансовыми рисками предприятий. // Актуальные проблемы экономики и новые технологии преподавания (Смирновские чтения): Материалы V международной научно-практической конференции: Санкт-Петербург. Т.1. - СПб: Изд-во МБИ, 2006. - С.151-154  
2. Антышева Е.Р. Политика управления финансовыми рисками на предприятии // Сибирская финансовая школа. - 2006. - № 4. - С.10-14  
3. Антышева Е.Р. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности как метод управления финансовыми рисками. // Бухгалтерский учет, анализ, финансы на современном этапе развития экономики: Сб.науч.тр. Выпуск 1. / Ханты-Мансийск, 2006. - С. 89-94  
4. Антышева Е.Р. Содержание предпринимательского риска и идентификация факторов риска. // Современные проблемы экономики, бухгалтерского учета и финансов в Российской федерации: Сб.науч.тр. факультета экономики / Сургутский государственный университет. - Сургут: Изд-во СурГУ, 2006. - С. 81-84 
5. Антышева Е.Р. Учет затрат финансового риск - менеджмента // Современные проблемы экономики, бухгалтерского учета и финансов в Российской Федерации (часть I): Сб.науч.тр. факультета экономики / Сургутский государственный университет. - Сургут: Изд-во СурГУ, 2005. - С.60-66  
6. Антышева Е.Р. Учетно-аналитическое обеспечение управления финансовыми рисками. // Наука и инновации XXI века: материалы VI открытой окружной конференции молодых ученых: Сургут: Изд-во СурГУ, 2006. - С.95-96  
7. Арлюкова И.О., Цветкова Е.В. Риски в экономической деятельности. М.: Знание, 2007. - 64 с. 
8. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. - М.: Ника-Центра, 2008. - 528 с. 
9. Боровкова В.А. Управление рисками в торговле. СПб.: Питер, 2004. - 288 с.  
10. Буянов В.П., Кирсанов П.А., Михайлов Л.М. Рискология. Управление рисками. М.: Экзамен, 2003. - 384 с. 
11. Вишняков Я.Д., Колосов А.В., Шемякин В.Л. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях враждебной окружающей среды бизнеса // Менеджмент в России и за рубежом. - 2000. - № 3. - С. 12-16. 
12. Воровский В. Концепция управления рисками // Управление финансовыми рисками. - 2005. - № 1. - С. 24-28. 
13. Воронцовский А.А. Управление рисками. М.: Юнити-Дана, 2004. - 458 с. 
14. Гальперин Ф. Как эффективно управлять финансовыми рисками? // Аналитический банковский журнал. 2005. - № 1. - С. 32-38. 
15. Кандинская О.А. Управление финансовыми рисками. - М.: Юнити-Дана, 2003. - 272 с. 
16. Князевская Н.В., Князевский В.С. Принятие рискованных решений в экономики и бизнесе. / Н. В. Князевская, В. С. Князевский.- М.: Финансы и статистика, 2000. - 365 с. 
17. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001.- 768 с. 
18. Миронов М.Г., Замедлина Е.А., Жарикова Е.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. М.: Экзамен, 2004. - 224 с.  
19. Наборщикова Ю. В., Пылев А. П. Управление рисками в предпринимательской деятельности. Препринт. Пермь: Изд-во НИИУМС, 2004. - 186 с. 
20. Недосекин А. Риски бизнеса и их измерение // Top-Manager. - 2004. - № 7. С. 16-18. 
21. Никитина Т.В. Страхование коммерческих и финансовых рисков. СПб.: Питер, - 2004. - 240 с. 
22. Ожегов С.И., Шведова Н.Ю. Толковый словарь русского языка. Изд. 4-е,доп. / С. И. Ожегов, Н. Ю. Шведова. М.: АЗБУКОВНИК. - 2006. - 751 с. 
23. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева Е.Б. -М: ИНФРА-М, 2003. - 582 с. 
24. Романов В.С. Понятие рисков в экономической деятельности / В. С. Романов. - М. ИНФРА-М, 2001. - 186 с. 
25. Салин В.Н., Медведев В.Г. Понятия рисков и управления ими: методология оценки // Вестник Финансовой академии. - 2004. - № 3 (31). - С. 14-26. 
26. Самиев П. Риски есть, системы нет или А есть ли риск-менеджмент? / П. Самиев // Банковское Дело в Москве. - № 2. - 2006 г. 
27. Тэпман Л.Н. Риски в экономике. - М.: Юнити-Дана, - 2004. - 328 с. 
28. Управление рисками (рискология) /Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов Л.А.- М.: Экзамен, 2002.- 384 с.  
29. Чекулаев М.В. Риск-менеджмент. М.: Юнити-Дана, 2004. - 344 с. 
30. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. СПб.: Питер, - 2003. - 176 с. 
Шапкин 

1 Романов В. С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза. - 2011

2 Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика. – 2012.

3 Управление риском: Учеб. пособ./ Хохлов Н.В. – 2012.

4 Альгин А.П. Риск в предпринимательстве / А. П. Альгин. - Спб. : Питер,   2011.

5 Литовских А.М. Финансовый менеджмент / А. М. Литовских. - Таганрог: Изд-во ТРТУ. – 2012.

6 Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. Введение – М.: Наука. – 2012.

7  Бакланов В. И. Финансовая деятельность предприятия в современных условиях. - М.: Экономика, 2011.