Финансовые службы предприятия

 

Состав консолидированного (сводного) бюджета доходов и расходов предприятия [6,c.65]

 

На практике нередки случаи задержки платежей за отгруженную продукцию  либо взаимозачета встречных платежей. В такой ситуации фактическую  доходную часть консолидированного бюджета понижают. Поэтому для  ликвидации дефицита следует оперативно пересматривать (корректировать) его  доходные и расходные статьи. Корректировка  бюджета находится в компетенции  руководства предприятия.

 

2.2 Оперативная  и контрольно-аналитическая работа  финансовой службы

 

Оперативная финансовая работа заключается в обеспечении регулярных денежных взаимоотношений с партнерами (контрагентами) предприятия:

- поставщиками материальных ценностей и услуг (оплата закупок, управление производственными запасами и др.);

- покупателями готовой продукции и услуг (получение платежей и управление дебиторской задолженностью);

- бюджетное системой государства;

- персоналом (оплата труда, социальные и дивидендные выплаты);

- банками, страховыми компаниями, инвестиционными фондами и др.;

- арбитражным судом в случае возникновении претензий и т д.

Частью оперативной финансовой работы считается также выбор  наиболее эффективных способов финансирования предприятия. К таким способам относятся:[7, c. 564]

- самофинансирование (в основном за счет собственных средств)

- умеренная финансовая политика;

- финансирование за счет краткосрочного банковского кредита (агрессивная финансовая политика);

- финансирование преимущественно за счет собственных средств и долгосрочных кредитов и займов (консервативная политика);

- хеджирование (компенсация активов обязательствами при разном сроке их погашения);

- финансирование за счет отсрочки выплат по обязательствам (например, поставщикам).

Однако следует иметь  в виду, что законодательством  установленном пределы, до которых  предприятие может отсрочить  выполнение своих финансовых обязательств.

Комбинированное (смешанное) финансирование, сочетающее предметы приведенных выше способов.

В случае использования кредитного финансирования предприятие в состоянии  поддерживать обеспеченность полученных ссуд следующими методами:

- увеличением доли наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг);

- увеличением сроков, на которые предоставляются банковские кредиты.

Необходимо учитывать, что  эти методы приводят к снижению доходности ссудополучателя: в первом случае - из-за вложения средств в низкодоходные  активы; во втором - за счет необходимости  выплаты процентов по кредитам и  займам при наличии собственных  средств.

В процессе оперативной финансовой работы осуществляют систематический  анализ показателей дебиторской  и кредиторской задолженности (по данным квартальной отчетности или Главной  книги, а также журналов-ордеров  по расчетам с дебиторами и кредиторами) с учетом рекомендуемых значений этих показателей. По результатам такого анализа могут быть приняты следующие  решения:

1. Замена не денежной  формы расчетов или определение  их оптимального (критического) уровня (например, 25-30%).

2. Составление плана графика  постепенной ликвидации задолженности  по оплате труда;

3. Возможная реструктуризация  задолженности перед бюджетной  системой.

4 Полная инвентаризация  задолженности в целях ее взаимного  погашения, реструктуризации или  списание безнадежных долгов  и невостребованных сумм.

5. Определение штрафных  санкций и обращение в арбитражный  суд.

Финансовой службе необходимо рассмотреть задолженность, выраженную в векселях, рассчитав при этом дисконтные суммы по ним как для  получения, так и для уплаты. Эту  работу выполняют совместно с  бухгалтерией.

Наиболее общие рекомендации по управлению дебиторской задолженностью включают следующее:

- контроль состояния расчетов с покупателями, особенно по отсроченной (просроченной) задолженности;

- ориентацию набольшее число покупателей с целью снижения риска неуплаты одним или несколькими крупными контрагентами;

- анализ соотношения между дебиторской н кредиторской задолженностью. Превышение суммы расчетов с дебиторами над величиной расчетов с кредиторами создает угрозу финансовой устойчивости предприятия в будущем и приводит к необходимости привлечения дополнительных (как правило, более дорогих) источников финансирования;

- использование способа предоставления скидок при досрочной оплате товара (например, покупатель получает 2%-ную скидку с цены товара при его оплате в 10-дневный срок и оплачивает его полную стоимость, начиная с 11-го дня договорного периода);

- понижение суммы дебиторской задолженности на величину безнадежных долгов;

-  отслеживание задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации денежной наличности товаров;

- заключение договоров с покупателями с гибкими условиями сроков и формы оплаты (предоплата, частичная предоплата, передача товара на ответственное хранение до момента оплаты, выставление промежуточного счета на сумму процентов по каждому кредитному договору за период пользования ссудой» а также источники их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли).

Целесообразно также учесть порядок налогообложения курсовых разниц в том случае, если кредит получен в иностранной валюте. Для заемщика имеет значение правильный выбор кредитной организации. При  этом следует учитывать; наличие  лицензии; размер процентной ставки; способы  ее расчета (простым или сложным  процентом); формы обеспечения кредита; условия пролонгации кредитов; репутацию  банка на кредитном рынке и  др.

При определении дивидендной  политики необходимо помнить «классическую» формулу: «Курс акции прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален процентной ставке при досрочных  контрактах».

Для выработки кредитной  политики финансовая служба осуществляет анализ структуры пассива баланса  и определяет уровень соотношения  заемных и собственных средств, т. е. коэффициент задолженности, оптимальное  значение которого 0,67 (40%: 60%). На основе этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных  средств для финансирования текущей  и инвестиционной деятельности, В  отдельных случаях предприятию  выгодно брать кредиты и при  достаточности собственных средств, так как доходность собственного капитала повышается в результате того, что отдача от вложения средств может  быть значительно выше, чем процентная ставка за кредит.

Принимая решение о  привлечении заемных средств, финансисты предприятия должны разработать  план их возврата, определить приемлемую процентную ставку по ним и по альтернативным вложениям капитала. Инвесторы могут  высоко оценить стоимость акций  предприятия даже без выплаты дивидендов, если имеется достоверная информация о перспективах развития предприятия, причинах снижения выплаты дивидендов или их невыплаты и направлениях реинвестирования чистой прибыли. Западные финансисты полагают, что доля дивидендных выплат в устойчиво работающем предприятии должна составлять не более 30-40%. Остальная доля чистой прибыли (70-60%) должна быть направлена по цели развития предприятия.

Контрольно-аналитическая  работа заключается в осуществлении  систематического контроля над исполнением  консолидированного и локальных  бюджетов, над структурой капитала, использованием основных и оборотных  средств, платежеспособностью и  ликвидностью баланса предприятия. Организует финансовую работу на предприятиях различных форм собственности финансовый директор или главный директор.

 

2.3 Финансовый  контроль как метод управления  финансами предприятия

 

Контроль является одной  из завершающих стадий управления финансами, выступая в то же время необходимым  условием управления ими. Контроль сопутствует  всем фазам индивидуального кругооборота фондов, начиная от авансирования  средств в производственные запасы и заканчивая процессом; реализации готовой продукции и поступлением выручки на счета предприятия  в банках.

Финансовый контроль - это  метод управления финансовыми ресурсами  хозяйствующих субъектов. В западной экономической литературе внутрифирменный  контроль часто отождествляют с  аудитом.

Под аудитом обычно понимается ежегодная независимая проверка бухгалтерской отчетности компании, проводимая в интересах ее акционеров. Лудит, однако, предусматривает более  широкое применение, чем только проверка бухгалтерской отчетности. Внутренний аудит представляет собой действенный инструмент управления, позволяющий определить отклонения от утвержденных планов, норм и стандартов. Внутренний аудит призвал помочь руководству реально оценить позитивные и негативные аспекты деятельности предприятия.[8, c. 32]

Западные экономисты выделяют следующие принципы внутрифирменного финансового контроля: [9, c.23]

1. Разделение обязанностей. Ответственность между служащими  компании распределяют так, чтобы  никто не нес ответственности  за операцию в целом. Таким  образом, лицо, разрешающее операцию, не несет ответственности за  участвующие в ней активы и  за регистрацию данной операции.

2. Разрешение и одобрение.  Этот принцип заключается в  том, что все операции должны  быть одобрены главным финансовым  менеджером (директором) предприятия  с опорой на те объемы денежных  средств, на отпуск которых  он имеет полномочия. Основная  идея в данном случае состоит  в том, что работа каждого  лица проверяется другим липом  без какого-либо дублирования. В  акционерных обществах работа  Правления проверяется Советом  директоров и ревизионной комиссией.  Физический контроль заключается  в праве допуска проверяющего  к активам и документам компании. Чтобы управлять контролем, руководство  должно составить план его  организации, Данный план должен  содержать четкие инструкции, оговаривать  права и обязанности различных  официальных лиц, чтобы исключить  бесполезное дублирование их  работы.

3. Важность свидетельства.  Основной частью системы контроля  является свидетельство выполнения  работы, заверенное подписью контролера, который должен поставить свою  подпись, подтверждающую, что работа  выполнена качественно. Без таких  свидетельств невозможно определить, что система контроля работает  в запланированном режиме.

4. Ограниченная система  контроля. Теоретические аспекты  финансового контроля не всегда  применимы на практике. Успех  системы контроля зависит от проверяющих, а они могут уставать и быть не во всем компетентными. Контроль не эффективен, если возникает сговор между служащими компании. Поэтому даже самые лучшие системы контроля не гарантируют полного успеха, хотя риск неудач понижается, если контроль осуществляют высококвалифицированные специалисты. В связи с этим руководство обязано регулярно проверять качество работы контролеров, точность выявления ими слабых мест и своевременность обнаружения ошибок. Во многих крупных предприятиях руководители филиалов не в состоянии уделять достаточного времени выполнению контрольных функций. В этом случае потенциальные преимущества от регулярного контроля часто превышают затраты на создание внутреннего аудита. Важным критерием работы такого подразделения является снижение потенциальных убытков.

Система контроля предназначена  для помощи руководителям компаний в вопросах:

- выбора между альтернативными действиями, планирования действий, которые должны быть произведены в течение определенного периода;

- выявления ошибок конкретных исполнителей, которые могут заключаться в постановке нереальных целей при наличии точных прогнозов или в невыполнении тех действий, которые должны быть предприняты для реализации конкретных маркетинговых, инвестиционных и иных решений;

- исправления ошибок и закрепления успеха.

Руководству предприятия  необходимо обеспечить составление  достоверной бухгалтерской отчетности, поскольку она:

- формирует основу ежегодно публикуемых отчетов;

- предоставляет сведения о ежедневно принимаемых решениях, которые помогают руководству оценить текущее положение компании и детально изучить се деятельность за истекший период;

- помогает при составлении прогнозов;

- позволяет сравнивать фактические результаты с планом и выявлять причины отклонений.

Если у предприятия  есть зарубежные филиалы и отделения, в которых местное руководство  принимает самостоятельные решения, то центральной дирекции необходима достоверная информация обо всех филиалах для оценки результатов  принятых решений в целом.

Важным объектом финансового  контроля являются финансовые показатели бюджетов компании. Для осуществления  контроля исполнения бюджетов можно  использовать двухуровневую систему,

Нижний уровень - контроль исполнения бюджетов структурных подразделений  компании. Такой контроль осуществляют их руководители.