Финансовый анализ процесса слияний и поглощений банковских структур

Целью реорганизации  региональных банков является создание и эффективное управление региональной сетью в рамках банковской группы и поддержание интересов клиентов, в частности, расширение клиентской базы и спектра банковских услуг, повышение качества обслуживания. Создание на базе региональных банков одного крупного банка с разветвленной сетью филиалов и расчетно-кассовых отделений открывает новые возможности для развития бизнеса в регионах присутствия банка и позволяет решить ряд задач:

• ввести единое управление кредитным портфелем, клиентской базой;
• оптимизировать расходы по региональной сети, создать прозрачную систему контроля;
• расширить географическое присутствие в регионах, где имеются интересы банка и его клиентов;
• эффективно и качественно работать с корпоративными клиентами;
• направлять в регионы значительные инвестиционные ресурсы, для реализации крупных проектов;
• внедрять в регионах присутствия филиалов банка более совершенные банковские технологии и услуги;
• решать более оперативно и системно вопросы, связанные с расширением и развитием бизнеса;
• оптимизировать затраты на содержание персонала, так как будут сокращены аппараты управления в объединяющихся банках.

Одним из ключевых моментов при консолидации банков станет работа с акционерами. Предстоит нивелировать риски, связанные с ущемлением прав миноритарных акционеров, и предотвратить возможные конфликты между акционерами объединяющихся банков. Этому должно способствовать привлечение акционеров обоих банков к участию в разработке Устава объединенного банка, формированию стратегических планов, внутренних регламентирующих документов, дивидендной политики и прочих регулирующих документов, большое значение приобретает информационная открытость процедур реорганизации. В случае, когда акции одного или обоих банков распространены среди слишком большого числа акционеров, используется распространенный в международной практике опыт участия одного или нескольких представителей миноритариев в разработке всех внутренних документов объединенного банка. Данная практика обеспечивает соблюдение интересов миноритариев. Прозрачность не только укрепит доверие акционеров и клиентов к объединенному банку, но и повысит ликвидность акций и позволит избежать ухода клиентов.

Для расчета финансовой эффективности консолидации, в качестве потенциальных целей для модельной версии слияния были выбраны два казахстанских банка – АО «Сеним-Банк» и АО «Заман-банк». Также в исследовании проведен прогнозный расчет с целью определения наиболее выгодной формы консолидации, в данном случае – слияние. На первом этапе факторами отбора этих банков явилось, во-первых, то, что они являются региональными банками с ограниченно разветвленной сетью филиалов, но с другой стороны имеют определенную наработанную клиентскую базу. Во-вторых, данные банки по сравнению с другими казахстанскими банками имеют относительно небольшие размеры активов и собственного капитала, что позволяет провести объединение с меньшими финансовыми затратами. В-третьих, вышеуказанные банки несколько последних периодов закончили с положительными результатами финансово-операционной деятельности, что свидетельствует об отсутствии финансовых проблем и не потребует дополнительных инвестиционных вложений для их стабилизации. Каждый из банков является узкоспециализированным, обслуживающим определенное количество юридических лиц, технические возможности ограничивают пакет предоставляемых услуг, что значительно снижает конкурентоспособность этих банков по сравнению с крупными отечественными банками.

Вторым этапом определения  конкретного объекта консолидации является финансовый и инвестиционный анализ деятельности каждого банка. Финансовый потенциал, оцениваемый по результатам проведенного анализа поглощаемого либо присоединяемого объекта, отражает рациональность структуры оборотных активов, под которой понимается, в частности, достаточное обеспечение текущих расчетов, достаточность денежных средств, возможность сохранять объем предоставляемых кредитов или достигать желаемой структуры источников средств и т.д. Очевидно, что экономические потенциалы банков, имеющих одинаковые состав и структуру имущества, но отличные финансовые характеристики, различаются. Рассмотрим наглядно по результатам расчетов (Таблица 2).

Таблица 2 – Основные финансовые результаты консолидации «Заман-банка» и «Сеним-банка» за 2007-2010 годы

         млн.тенге

По прогнозу на 2010 год видно, что все показатели объединенного банка «СеЗам-банк» выше, чем ожидаемые результаты банков «Заман-банка» и «Сеним-банка». Данная тенденция свидетельствует о том, что при выборе верной стратегической политики в процессе реорганизации, прибыльность объединенной финансовой структуры будет выше суммы прибылей ранее существовавших банков, то есть можно констатировать наличие синергетического эффекта.

Консолидация региональных банков, таких как «Заман-банк» и «Сеним-банк», позволит повысить эффективность управления, существенно улучшить их финансовое положение. Появятся возможности для совершенствования системы управления, оптимизации затрат, возможность предоставления комплекса банковских услуг в одном пакете и др. Появится возможность составить конкуренцию лидирующим банкам Казахстана за счет предоставления финансовых услуг по более низким тарифам, что в свою очередь приведет к увеличению клиентской базы.

Также в пользу слияния  говорит значительное увеличение капитализации объединенного банка по сравнению с суммарной капитализацией банков «Заман-банка» и «Сеним-банка», улучшение прочих финансово-экономических показателей, возможность увеличения стоимости акций и включения их в листинг Казахстанской фондовой биржи. Как видно из Таблицы 3, при эффективной сделке по слиянию или поглощению выгоду получают все стороны, задействованные в консолидационном процессе.

Таблица 3 – Выгоды сторон, задействованных в объединении банков

Исходя из проведенного анализа эффективности объединения двух региональных коммерческих банков, можно сделать следующие выводы:

– при осуществлении  грамотного управления, объеденный банк получает синергетический эффект, улучшает свои финансовые показатели;

– увеличиваются инвестиционные вложения в банк, т.к. инвесторы и акционеры ожидают в будущем развития банка, увеличение чистой прибыли, и как результат, увеличения дивидендов;

– объединенный банк становится более конкурентоспособным, как с отечественными банками, так и иностранными;

– увеличиваются налоговые  поступления в государственный  бюджет.

При данном развитии ситуации объединенный банк получает в дальнейшем достаточно большие преимущества, в том числе следующие.

Управленческие эффекты  от объединения будут заключаться  в расширении возможностей стратегического  планирования, более оперативной  системе принятия решений, упрощении  процедуры  согласования кредитной и другой документации. Также к управленческим эффектам можно отнести улучшение взаимодействия с имеющимися клиентами и привлечение новых.

Конкурентные преимущества будут заключаться в предоставлении более полного спектра финансовых услуг, повышении качества обслуживания, согласованном развитии новых услуг в своем регионе, в возможности реализации проектов, непосильных для меньших по размеру банков, в возможности относительного снижения тарифов на предоставляемые банковские услуги.

После слияния немаловажным является разработка и согласование с руководством, акционерами, Советом директоров учетной политики банка, которая обеспечит прозрачность деятельности банка, отражение всех расходов, связанных как с процессом реорганизации, так и дальнейшим функционированием банка, исключит возможность утечки денежных средств в период слияния, когда в некоторой степени снижается контроль над расходами. Также необходимо заново разработать и утвердить Проспект эмиссии объединенного банка. Проспект эмиссии и бухгалтерский баланс являются основными и объективными источниками информации при выборе объекта слияния или поглощения. Оба документа обязательно представляются фондовой бирже и, следовательно, могут быть востребованы инвестором.

По результатам финансового анализа, проведенного на модельной версии объединения «Сеним-банка» и «Заман-банка», можно сказать, что консолидационные процессы являются выгодными для всех заинтересованных сторон.

Правовое регулирование  слияний и поглощений также является одним из важных аспектов успешности сделок слияния и поглощения, нуждающихся в детальном изучении и дальнейшей доработке. В частности, в международной практике целью законодательства по регулированию сделок слияния и поглощения является обеспечение защиты прав миноритарных акционеров от обесценивания инвестиций. По мнению соискателя, зарубежный опыт по защите интересов клиентов и миноритарных акционеров в период консолидации должен быть применён и в нашей стране.

Пример модельной сделки по слиянию двух региональных банков, рассмотренный в диссертационной работе, позволяют сделать следующие выводы. Слишком малый размер региональных банков, низкие показатели доходности по предоставляемым услугам, устаревшие программные обеспечения, обострение борьбы за привлечение инвестиций и усиление конкуренции с крупными отечественными банками указывает на необходимость осуществления региональных интеграций. В этих условиях банки вынуждены искать внутренние резервы для обеспечения собственного развития и устойчивого финансирования текущей деятельности. Учитывая все более ужесточающиеся пруденциальные нормативы, устанавливаемые регулирующими органами, осуществлять эффективную деятельность на рынке становится проблематичным. Слияние банков позволит значительно повысить эффективность использования существующих ресурсов, укрепит позиции на фондовых рынках и повысит инвестиционную привлекательность объединенной структуры.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования автором были сделаны следующие выводы и предложения:

1. В ходе изучения теории и различных положений экономической мысли выявлены особенности проведения реорганизации банковских структур в соответствии с целью исследования, заключающейся в теоретическом и практическом обосновании особенностей реорганизации в банковской сфере и разработке детального анализа финансового взаимодействия объединяющихся банков.

Изучение данного вопроса позволило определить возможности развития процессов слияния и поглощения на финансовом рынке и в других отраслях экономики. Это позволит повысить эффективность функционирования банков в условиях жесткой конкуренции со стороны иностранных банков. Применение приемов и методов реорганизации позволяет создать условия для дальнейшего совершенствования финансового сектора страны, роста инвестиционной стоимости банков, обновления системы управления, повышения ее эффективности, увеличения собственного капитала и повышения конкурентоспособности региональных банков.

2. На основе сравнительного анализа зарубежного и казахстанского опыта проведения реорганизации коммерческих банков определены методологические основы и финансовые особенности проведения реорганизации, свойственные казахстанской банковской системе, состоящие в ярко выраженном доминировании на финансовом рынке нескольких крупных банков, низком спросе на финансовые услуги в регионах, ограниченности доступа региональных банков к инвестиционным ресурсам, а также в необходимости реструктуризации ресурсов банка на фоне жесткой конкуренции. Реорганизация позволяет максимально реализовать эффекты от объединения (рост прибыльности, повышения эффективности управления, укрепление рыночных позиций, экономия на масштабе, увеличение ликвидности и рыночной стоимости акций).