Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Декабря 2013 в 02:01, курсовая работа
Метою написання даної роботи є оцінка економічної ефективності впровадження на виробництві
Для досягнення поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:
- Вивчити джерела фінансування українських підприємств та обрати джерело фінансування для інвестиційного проекту, що аналізується;
- Вивчити методи нарахування амортизації, які використовуються в Україні та обрати спосіб амортизації обладнання, яке закуповує підприємство для реалізації проекту;
- Здійснити розрахунки грошових надходжень, прибутку і його розподілу, визначити джерела фінансування підприємства та відтворення основних виробничих фондів;
Вступ..............................................................................................................................3
Джерела фінансування українських підприємств...........................................4
Методи нарахування амортизації, які використовуються в Україні.............9
Визначення потреби в додатковому фінансуванні підприємства................12
Визначення грошових потоків підприємства та вибір ставки дисконту.....21
Оцінка економічної ефективності впровадження нового обладнання........23
Аналіз беззбитковості підприємства...............................................................26
Висновки......................................................................................................................27
Список використаних літературних джерел.......................................
4. Визначення щомісячних платежів (табл. 9). Розмір щомісячних платежів в оплату придбаних матеріалів визначається як 1/12 річного розміру витрат на купівлю матеріалів, розрахованого у табл. 8. При цьому враховано часові характеристики кредиторської заборгованості – фактична оплата придбаних матеріалів здійснюється через певний період часу після безпосередньої їхньої купівлі. Фактична оплата придбаних матеріалів в січні дорівнює величини останньої закупки в 2012 році (величині кредиторської заборгованості із балансу на 1 січня 2013 року). Розмір щомісячних витрат на виплату зарплати та інших додаткових змінних витрат також визначається як 1/12 розміру відповідних витрат, але ці витрати здійснюються у тому ж місяці, у якому вони були нараховані
5. У табл. 10. необхідно зіставити
щомісячні надходження і
6. Прогноз звіту про рух готівки (табл. 11). Баланс готівки на початок кожного місяця дорівнює балансу готівки на кінець попереднього. На деяких підприємствах ця величина підтримується не нижче якогось рівня (у даному випадку 1000 грн.). Рядок “чистий грошовий потік готівки” береться із табл. 10. Рядок “надлишок/нестача готівки” визначається як сума балансу готівки на початок місяця і розміру чистого потоку готівки. Якщо отримана величина готівки є меншою, чим підтримується мінімальний рівень балансу готівки, то необхідно взяти позику на суму коштів, яких недостає. В результаті з урахуванням позики баланс готівки на кінець місяця повинен дорівнювати мінімальному рівню балансу готівки, що підтримується постійним. Рядок “накопичена величина позики” показує загальний розмір позики з початку року. У січні місяці ця величина дорівнює сумі заборгованості („векселя до оплати”) на 1 січня 2013 року і розміру позики у січні 2013 року. В ті місяці, коли є надлишок готівки (більше величини мінімального рівню балансу готівки, що підтримується постійним), ця сума використається для покриття раніш отриманої позики. Якщо позика буде погашеною, надлишок готівки буде накопичуватися, що призведе до зростання балансу готівки.
Таблиця 9 - Визначення щомісячних платежів (відтоку готівки), грн.
Місяці | ||||||||||||
Показник |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Щомісячні закупки матеріалів |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
Фактична оплата матеріалів (за матеріали, що поступили в минулому місяці) |
200,00 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
430,92 |
Виплата зарплати робітникам |
186,33 |
186,33 |
186,33 |
186,33 |
186,33 |
186,33 |
186,33 |
186,33 |
186,33 |
186,33 |
186,33 |
186,33 |
Щомісячні додаткові змінні витрати |
91,75 |
91,75 |
91,75 |
91,75 |
91,75 |
91,75 |
91,75 |
91,75 |
91,75 |
91,75 |
91,75 |
91,75 |
Постійні витрати (без амортизації) |
250,00 |
250,00 |
250,00 |
250,00 |
250,00 |
250,00 |
250,00 |
250,00 |
250,00 |
250,00 |
250,00 |
250,00 |
Проценти за кредит |
260,00 |
260,00 |
260,00 |
260,00 |
260,00 |
260,00 |
260,00 |
260,00 |
260,00 |
260,00 |
260,00 |
260,00 |
Податки |
1100,22 |
1100,22 |
1100,22 |
1908,50 | ||||||||
Виплата дивідендів |
1722,92 | |||||||||||
Купівля нового обладнання |
12000,00 |
|||||||||||
Всього платежів |
12988,08 |
1219,00 |
2319,22 |
1219,00 |
1219,00 |
2319,22 |
1219,00 |
1219,00 |
2319,22 |
1219,00 |
1219,00 |
4850,42 |
Таблиця 10 - Щомісячні грошові потоки готівки, грн.
Місяці | ||||||||||||
Показник |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Грошові надходження |
419,00 |
1920,00 |
1920,00 |
1920,00 |
1920,00 |
1920,00 |
1920,00 |
2088,00 |
2760,00 |
2760,00 |
2760,00 |
2592,00 |
Платежі |
12988,08 |
1219,00 |
2319,22 |
1219,00 |
1219,00 |
2319,22 |
1219,00 |
1219,00 |
2319,22 |
1219,00 |
1219,00 |
4850,42 |
Чистий грошовий потік готівки |
-12569,08 |
701,00 |
-399,22 |
701,00 |
701,00 |
-399,22 |
701,00 |
869,00 |
440,78 |
1541,00 |
1541,00 |
-2258,42 |
Таблиця 11 - Прогноз звіту про рух готівки на 2013 рік, грн.
Місяці | ||||||||||||
Показник |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Баланс готівки на початок місяця |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
Чистий грошовий потік готівки |
-12569,08 |
701,00 |
-399,22 |
701,00 |
701,00 |
-399,22 |
701,00 |
869,00 |
440,78 |
1541,00 |
1541,00 |
-2258,42 |
Надлишок/нестача готівки |
-11569,08 |
1701,00 |
600,78 |
1701,00 |
1701,00 |
600,78 |
1701,00 |
1869,00 |
1440,78 |
2541,00 |
2541,00 |
-1258,42 |
Позика |
12569,08 |
-701,00 |
399,22 |
-701,00 |
-701,00 |
399,22 |
-701,00 |
-869,00 |
-440,78 |
-1541,00 |
-1541,00 |
2258,42 |
Накопичена величина позики |
12569,08 |
11868,08 |
12267,30 |
11566,30 |
10865,30 |
11264,52 |
10563,52 |
9694,52 |
9253,74 |
7712,74 |
6171,74 |
8430,16 |
Баланс готівки на кінець місяця |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
1000,00 |
Наступним етапом визначення величини додатково необхідних коштів є складання балансового звіту (табл. 12). Розмір готівки визначається з табл. 11 – баланс готівки на кінець грудня 2013 року. Величина швидкореалізованих цінних паперів, якщо вона не була змінена, береться із балансу на 1 січня 2013 року. Сума дебіторської заборгованості визначається з табл. 7 як різниця між обсягом продажів у грудні і величиною фактично отриманої оплати у тому ж місяці. Розмір ТМЗ визначається як величина ТМЗ на початок року (табл. 4) плюс величина ТМЗ, вироблених у 2013 році (табл.3) мінус величина реалізованих у 2013 році ТМЗ (табл. 4). Стаття “Основні фонди” включає величину основних фондів на початок року плюс величину придбаних у поточному році основних фондів та мінус нарахована у поточному році амортизація. Величина “рахунки до сплати” дорівнює сумі придбаних, але не оплачених у грудні матеріалів (табл. 9). Величина довгострокового кредиту буде дорівнювати величині довгострокового кредиту на початок року плюс сума довгострокового кредиту, отриманого у 2013 році. Стаття “векселі до сплати” дорівнює накопиченій сумі позики у 2013 році (табл. 11) мінус розмір довгострокового кредиту, взятого для придбання обладнання. Нерозподілений прибуток дорівнює сумі нерозподіленого прибутку на 1 січня 2013 року плюс нерозподілений прибуток, отриманий у поточному році (табл. 5).
Таблиця 12 - Прогноз балансового звіту підприємства на 1 січня 2014 року
Актив |
Пасив | ||
Поточні активи |
Рахунки до сплати |
430,92 | |
Готівка |
1000,00 |
Векселя до сплати |
-3569,84 |
Швидкореалізуємі ЦП |
2900,00 |
Довгострокові кредити |
12000,00 |
Дебіторська заборгованість |
1536,00 |
Всього позичкового капіталу |
8861,08 |
ТМЗ |
2208,00 |
Звичайні акції |
10000,00 |
Всього поточні активи |
7644,00 |
Нерозподілений прибуток |
12122,92 |
Основні фонди |
23340,00 |
Всього власного капіталу |
22122,92 |
Всього активу |
30984,00 |
Всього позичкового і власного капіталу |
30984,00 |
4. Визначення грошових потоків підприємства та вибір ставки дисконту
Для визначення величини грошових потоків по підприємству за п’ять років впровадження нового обладнання, необхідно за кожний рік визначити прибуток по підприємству та додати до нього амортизаційні відрахування (табл.. 13). Для визначення чистого прибутку необхідно розрахувати план виробництва продукції, загальну величину змінних витрат реалізованих у поточному році товарів та скласти прогнозний звіт про прибутки та збитки на наступні роки (табл. 3, табл. 4, табл. 5). Амортизаційні відрахування приведені у (табл. 2). На базі розрахунків побудувати діаграму грошових потоків по рокам життєвого циклу проекту (додаток В ).
Таблиця 3- План виробництва на 2013 - 2016 рік
Рік |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 | ||||
Показник |
Товар _1 |
Товар _2 |
Товар _1 |
Товар _2 |
Товар _1 |
Товар _2 |
Товар _1 |
Товар _2 |
Запланований об’єм продаж, шт. |
250 |
440 |
290 |
460 |
290 |
460 |
290 |
460 |
Підтримуючий залишок ТМЗ, % |
20% |
20% |
20% |
20% |
20% |
20% |
20% |
20% |
ТМЗ на початок періоду, шт. |
42 |
80 |
50 |
88 |
58 |
92 |
58 |
92 |
Необхідний об’єм виробництва, шт. |
258 |
448 |
298 |
464 |
290 |
460 |
290 |
460 |
Змінні витрати на одиницю продукції, грн. |
24 |
15 |
24 |
15 |
24 |
15 |
24 |
15 |
Загальні змінні витрати на виробництво ТМЗ, грн. |
6192 |
6720 |
7152 |
6960 |
6960 |
6900 |
6960 |
6900 |
Таблиця 4 - Визначення розміру змінних витрат, що списуються у 2013 – 2016 роках
Рік |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 | ||||||||
Товар 1 |
Товар 2 |
Всього |
Товар 1 |
Товар 2 |
Всього |
Товар 1 |
Товар 2 |
Всього |
Товар 1 |
Товар 2 |
Всього | |
ТМЗ на початок року: |
||||||||||||
Кількість, шт. |
42 |
80 |
50 |
88 |
58 |
92 |
58 |
92 |
||||
Собівартість 1 шт., грн. |
24 |
15 |
24 |
15 |
24 |
15 |
24 |
15 |
||||
ВартістьТМЗ на початок року, грн. |
1008,00 |
1200,00 |
2208,00 |
1200,00 |
1320,00 |
2520,00 |
1392,00 |
1380,00 |
2772,00 |
1392,00 |
1380,00 |
2772,00 |
ТМЗ, вироблені в поточному році |
||||||||||||
Кількість, шт. |
258 |
448 |
298 |
464 |
290 |
460 |
290 |
460 |
||||
Собівартість 1 шт., грн. |
24 |
15 |
24 |
15 |
24 |
15 |
24 |
15 |
||||
Вартість вироблених ТМЗ, грн. |
6192,00 |
6720,00 |
12912,00 |
7152,00 |
6960,00 |
14112,00 |
6960,00 |
6900,00 |
13860,00 |
6960,00 |
6900,00 |
13860,00 |
ТМЗ на кінець року: |
||||||||||||
Кількість, шт. |
50 |
88 |
58 |
92 |
58 |
92 |
58 |
92 |
||||
Собівартість 1 шт., грн. |
24 |
15 |
24 |
15 |
24 |
15 |
24 |
15 |
||||
ВартістьТМЗ на кінець року, грн. |
1200,00 |
1320,00 |
2520,00 |
1392,00 |
1380,00 |
2772,00 |
1392,00 |
1380,00 |
2772,00 |
1392,00 |
1380,00 |
2772,00 |
Загальна величина змінних витрат проданих у поточному році товарів, грн. |
6000,00 |
6600,00 |
12600,00 |
6960,00 |
6900,00 |
13860,00 |
6960,00 |
6900,00 |
13860,00 |
6960,00 |
6900,00 |
13860,00 |