Имущество предприятия

Таблица 2 – Горизонтальный и вертикальный анализ структуры отчета о прибылях и убытках

Проанализировав таблицу 2, можно прийти к выводу, что выручка ОАО «Орловский хлебокомбинат» в течение исследуемого периода росла очень медленными темпами (всего 0,2 и 0,04%). В тоже время себестоимость проданных товаров в 2009 году выросла и совсем незначительно сократилась в 2010. В 2009г. доля себестоимости резко с 78% до 76%, а затем возросла до 78%.  В связи с расширением производственных мощностей и обновления основных фондов на предприятии наблюдается незначительный спад коммерческих и управленческих расходов их суммарная доля не превышает 14% на протяжении всего анализируемого периода. Снижение прочих расходов обусловлено введение новых технологий производства. В прибыли до налогообложения наблюдается тенденция роста в 2009 году и резкого спада в 2010году.

Рисунок 6 – Динамика финансового результата за анализируемый период, тыс. руб.

На рисунке 6 изображен финансовый результат  за анализируемые три года. Мы видим, что темп прироста себестоимости  сокращается и разность между выручкой увеличивается, так же за счет увеличения самой выручки. Данную тенденцию можно отметить, как положительную.

На рисунке 7 представлена динамика выручки и  прибыли «Лесоторг». Мы видим, что выручка и прибыль имеют тенденцию к росту. Наклон тренда выручки имеет более крутой наклон, по сравнению с трендом прибыли (практически параллелен оси абсцисс). Более пологий наклон тренда прибыли показывает нам, что для получения 1 руб. прибыли, предприятию требуется все больше затрат на производство, что является негативной тенденцией. Можно предположить, что прибыль и выручка будут расти и в будущем.

Рисунок 7 – Динамика выручки и  прибыли «Лесоторг», тыс. руб.

Рассчитаем  ряд коэффициентов для определения  более полной финансовой картины. Одним  из важных финансовых показателей является платежеспособность организации. Она  позволяет определить может ли предприятие  отвечать по своим долгам в разных экономических ситуациях.

В таблице 4 представлены основные финансовые коэффициенты «Лесоторг». Коэффициент абсолютной ликвидности показывает нам, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств. Данный коэффициент за последние три года увеличился в 4-ре раза. К 2010 году этот показатель увеличился до 0,0214, то есть, несмотря на попытки улучшить ситуацию, у организации критическая ситуация с ликвидность. Предприятие не может покрыть своими имеющимися денежными средствами краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, данный показатель имел тенденцию, так же к увеличению, но ситуация с ним обстоит намного лучше (в 2008г. – 0,99, при оптимальном – 1). В 2010 году он составил 1,30 – данный уровень является даже превышающим максимальный оптимальный, для предприятия данной сферы, следовательно, у организации есть запас прочности и часть его можно перемесить в другую сферу. Но незначительная степень абсолютной ликвидности и превышение текущей, может быть индикатором нерационального использования располагаемых средств.  Доля оборотных средств в активах дает нам характеристику структуры активов. За три года доля оборотных средств увеличилась на 14% и в 2010 году составила 65%. Данный объем оборотных средств является достаточно оптимальным и позволяет свободно функционировать организации. Мобильность собственного капитала позволяет определить долю денежных средств в собственном оборотном капитале. Мобильность за два последних года не изменялась и в 2010г. составила 0,07, данная ситуация негативно влияет на ликвидность, организации необходимо увеличивать долю денежных средств.  Среднемесячная выручка составила за 2008г. – 40957,08 тыс. руб., 2009г. – 49227,5 тыс. руб., а в 2010г. -  51215,08 тыс. руб. Мы видим, что выручка растет и это является положительным показателем. Доля денежных средств в выручке характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Ликвидность предприятия на уровне 0% в 2008г. – критический показатель, очень низкая доля денежных средств мешает предприятию экономически рационально функционировать. Но благодаря проводимым мерам, данный показатель увеличился до 0,0078 в 2010г, но данный показатель все равно недостаточен, необходимо принимать меры по улучшению ситуации. Степень платежеспособности показывает общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств. Платежеспособность, за анализируемый период, постоянно росла, в 2009г. она достигла 4,33. Затем этот показатель еще увеличился до 6,26, что свидетельствует о негативных изменениях. Коэффициенты задолженности характеризуют оборачиваемость по соответствующей группе обязательств предприятия. Как мы видим, задолженность перед кредитными организациями резко увеличилась в 2009г. и составила 2,19, но в 2010г. темпы сократились и коэффициент увеличился до 3,39. В тоже время, в 2009г. резко сократилась задолженность перед другими организациями и с 1,12 сократилась до 0. Хотелось бы отметить еще одну положительную тенденцию – сокращение задолженности по фискальной системе, то есть организация несмотря на прошедший кризис, все же выполняет свои обязательства перед бюджетом.

Таблица 4 –  Анализ и оценка платежеспособности

Проведя анализ показателей «Лесоторг» можно прийти к выводу, что в  у предприятия есть проблемы с абсолютной ликвидностью и некоторыми другими показателями. Это вызвано в первую очередь с незначительным удельным весом денежных средств в балансе. Предприятию необходимо проводить меры по улучшению ситуации.

Так же одним  из важных финансовых показателей является финансовая устойчивость, которая позволяет  определить соотношение собственного и заемного капитала. Коэффициенты представлены в таблице 5. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств характеризует, какая часть  деятельности предприятия финансируется  за счет заемных средств. Как мы видим, объем привлеченных средств постоянно рос, в 2009 году коэффициент составил около 1,55, в 2010г. данный коэффициент увеличился до 2,34. Данная ситуация вызвана увеличением долгосрочных и краткосрочных обязательств. Таким образом, в два раза заемные средства превышают собственные. Для предприятия просто необходимо снижение коэффициента до оптимального уровня. Маневренность собственного оборотного капитала показывает, какая доля собственного капитала направлена в оборотный. Данный показатель в 2008г. имел отрицательное значение, но в 2009-10гг. ситуация намного улучшилась. Данный коэффициент составил 0,30 и 0,5. Доля текущих обязательств в итоге баланса показывает, какую долю составляют текущие обязательства в пассивах предприятия. Как мы видим, данный коэффициент практически не изменился и к 2010 году и составил 0,5.

Таблица 5 –  Анализ и оценка финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Данный показатель сокращался в течении трех лет, как и коэффициент автономии, который определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. Эти коэффициенты на 2010 год составили 0,29. Это негативная тенденция, так как все большая часть долгосрочных средств, переходит в заемные.

Чтобы проанализировать эффективность использования имущества  и капитала организации используют анализ деловой активности. Проанализируем показатели, приведенные в таблице 6. Производительность труда характеризует эффективность использования трудовых ресурсов. Как мы видим, данный коэффициент изменялся неравномерно на протяжении всего анализируемого периода и рост в 2009г. сменился сокращением в 2010г. Коэффициент оборачиваемости материалов так же рос и в 2010г. составил 16 оборотов. Тем самым сократился срок оборота материалов и с 45, он уменьшился до 24. Но в то время как оборачиваемость материалов росла, оборачиваемость готовой продукции уменьшалась и составила в 2010 году 3 оборота. Следовательно, и увеличился срок оборота готовой продукции до 146 дней в 2010 году, что вызвано сокращением числа оборотов за год. Данная ситуация является негативной, так как срок от момента вложения денег в производства товара, до его реализации увеличивается, и тем самым увеличивается материальное состояние денежных средств. Срок оборота дебиторской задолженности показывает среднюю продолжительность коммерческого кредита. Он изменялся в след изменению объемам дебиторской задолженности и в 2010 году увеличился по сравнению с предыдущими годами и достиг 23 дня. Срок оборота текущих обязательств показывает средний срок возврата долгов и данный показатель к 2010 году оказался на уровне 135 дней.

Таблица 6 –  Анализ деловой активности

Проанализировав показатели деловой активности «Лесоторг» можно сделать следующий вывод. Деловая активность предприятия увеличивается, но нерациональное распределение ресурсов не позволяет показывать рост по всем показателям.

Рассмотрим  еще один финансовый показатель –  рентабельность. Она выражается в  эффективности использования ресурсами  и показывает прибыль полученную акционерами и инвесторами. Проанализируем таблицу 7.  Рентабельность активов показывает, какую прибыль получит предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Данный в 2008г. был отрицательным, но в 2009г. ситуация изменилась, а в 2010г. так и не превысил 1-го%, что является негативным показателем (основные средства используются неэффективно). Можно отметить, с одной стороны, что этот коэффициент стал положительным, но с другой, его уровень крайне мал. Рентабельность реализации продукции показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализации продукции. Данный вид рентабельности рос на 1% в год, с 2% в 2008г. до 5% в 2010 году. Рентабельность основной деятельность показывает, сколько рублей имеет предприятие на один рубль затрат. Данная рентабельность на протяжении трех лет удваивалась и с 2% в 2008г. достигла 8% в 2010г. Рентабельность собственного капитала в течении всего анализируемого периода не превышала 1-го %.

Таблица 7 – Анализ и оценка эффективности  использования ресурсов

Коэффициент инвестиционной активности определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Данный коэффициент имел тенденцию к росту. Это вызвано стремлением предприятия улучшить свои производственные возможности, но эффекта к сожалению незаметно.