Эффективность использования капитала предприятия в целом ОАО «Русский хлеб»

Cодержание:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ:

Каждое предприятие  обладает имуществом – совокупностью  материально-вещественных и нематериальных элементов, используемых в производственной деятельности. Капитал предприятия  представляет собой денежную оценку имущества предприятия. В материально-вещественном воплощении капитал предприятия подразделяется на основной и оборотный.

Финансовый менеджмент стратегического направления обеспечивает разработку общего направления и  способы использования средств  для достижения перспективных целей функционирования капитала (моделирование стратегической дивидендной политики, принятие решений по долгосрочным инвестиционным проектам, использование новых инструментов долгосрочного финансирования и т. д.)

Анализ функционирующего капитала приёмами финансового менеджмента имеет большое значение в изучении жизненного цикла капитала предприятия, процессов его создания и воспроизводства. Он позволяет выявить основные тенденции в изменении имущественного и финансового состояния предприятия, определить тенденции его развития. Особое место в проведении анализа капитала предприятия должно отводиться изучению основного и оборотного капитала предприятия как формы его существования.

Таким образом, тема работы является весьма актуальной в современных  условиях развития экономики России.

Актуальность темы данной курсовой работы состоит в том, что  собственный капитал – это  основа деятельности предприятия, а  управление собственным капиталом  позволяет наиболее эффективно использовать его в целях процветания предприятия.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная  деятельность ОАО «Русский хлеб». Предмет исследования – система управления капиталом ОАО «Русский хлеб».

Целью работы является анализ эффективности использования капитала предприятия в целом и выработка основных направлений по повышению эффективности его использования на примере промышленного предприятия ОАО «Русский хлеб».

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

• провести анализ капитала предприятия;
• охарактеризовать состояние капитала предприятия по видам экономической деятельности;
• провести анализ инструментов управления капиталом предприятия;
• предложить мероприятия по управлению капиталом предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОСТАВ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА И ЕГО ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ,

1.1 СОСТАВ И СТРУКТУРА  СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА.

      Финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал. Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих предприятию на правах собственности и используемых им для формирования активов. Стоимость активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой “чистые активы предприятия”.

      Общая сумма собственного капитала предприятия отражается итогом первого раздела “Пассива” отчетного баланса. Структура статей этого раздела позволяет четко идентифицировать первоначально инвестированную его часть (т.е. сумму средств, вложенных собственниками предприятия в процессе его создания) и накопленную его часть в процессе осуществления эффективной хозяйственной деятельности.

         Основу финансового потенциала  предприятия составляет собственный  капитал, включающий:

- уставный капитал

- собственные акции  (паи), выкупленные акционерным обществом  у их владельцев для последующего  аннулирования или перепродажи.

- резервный капитал

- добавочный капитал

- нераспределенная прибыль  (непокрытый убыток)

- средства целевого  финансирования.

     Уставным  капиталом определяется минимальный  размер имущества предприятия,  гарантирующий интересы ее кредиторов. Уставный капитал представляет собой совокупность основных средств, другого имущества, нематериальных активов, а также имущественных прав, имеющих денежную оценку, которые вложены в предприятие ее учредителями и участниками (юридическими и физическими лицами) пропорционально долям, определенным учредительными документами.

     Формирование  уставного капитала регламентируется  положениями Гражданского кодекса  РФ с учетом особенностей, присущих  предприятиям различных организационно  – правовых форм (товариществ и обществ). Например, уставный капитал акционерного общества состоит из номинальной стоимости обыкновенных и привилегированных акций, приобретенных акционерами. Номинальная стоимость привилегированных акций не должна превышать 25% объема уставного капитала.

     Минимальный  размер уставного капитала открытого  акционерного общества (ОАО) должен  составлять не менее 1000-кратной  величины МРОТ, установленного федеральным  законодательством на дату его  государственной регистрации; а  для закрытого акционерного общества (ЗАО) – не менее 100-кратного размера МРОТ.

     Уставный  капитал общества может быть  увеличен путем повышения номинальной  стоимости акций или размещения  дополнительного их количества. Решение об увеличении уставного  капитала путем повышения номинальной стоимости акций принимает общее собрание акционеров. Решение о повышении уставного капитала общества посредством размещения дополнительных акций принимает общее собрание акционеров или Совет директоров (Наблюдательный совет).

     Если общее количество акций, в отношении которых заявлены требования о выкупе, превышает количество, которое может быть выкуплено обществом с учетом 10%-ного ограничения, то акции выкупают у акционеров пропорционально заявленным требованиям. Акции, выкупленные у владельцев в случае реорганизации предприятия, погашаются при их выкупе. В ином случае общее собрание акционеров должно принять решение о понижении уставного капитала путем погашения указанных акций.

     Общество  обязано в 30-дневный срок уведомить  своих кредиторов об уменьшении уставного капитала. Последние вправе не позднее 30 дней с даты направления им уведомления об уменьшении уставного капитала потребовать от общества прекращения ими досрочного исполнения его обязательств и возмещения связанных с этим убытком.

     Уменьшение  уставного капитала путем выкупа  и погашения части акций допускается,  если такая возможность предусмотрена  уставом предприятия.

     Информацию  о состоянии и движении уставного  капитала отражают на счете  80 «Уставный капитал». Сальдо по счету 80 «Уставный капитал» должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированного в учредительных документах общества. После регистрации предприятия его уставный капитал отражают в кредите счета 80 «Уставный капитал» в корреспонденции счета 75 «Расчеты с учредителями».

     Статья  «собственные акции» содержит данные о наличии и движении собственных акций, выкупленных предприятием у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования. Аннулирование выкупленных обществом собственных акций проводят по кредиту счета «Собственные акции (доли)» и дебету счета «Уставный капитал».

     Резервный капитал создается в соответствии с законодательством и учредительными документами организации на покрытие возможных в будущем непредвиденных убытков, потерь. Резервный капитал – это так называемый запасной финансовый источник, который создается как гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств. Чем больше резервный капитал, тем большая сумма убытков может быть компенсирована и тем большую свободу маневра получает руководство предприятия при преодолении убытков.

     Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. В первом случае он создается в соответствии с законодательством России, а во втором – в соответствии с порядком, установленным в учредительных документах предприятия, или с его учетной политикой. В настоящее время создание резервного капитала является обязательным только для акционерных обществ и предприятий с иностранными инвестициями. Если у организации есть филиалы и представительства, зарегистрированные как налогоплательщики, то они также могут образовывать резервные фонды. Если в учредительных документах не предусмотрен пункт создания резервного фонда, то предприятие не имеет право его создавать.

     Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия иметь чрезвычайное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчетности, которые рассматривают резервный капитал, как запас финансовой прочности предприятия. Недостаточная величина обязательного резервного капитала свидетельствует либо о недостаточности прибыли, либо об использовании резервного капитала на покрытие убытков.

     Размеры отчислений в резервный капитал устанавливаются собранием акционеров и фиксируются в учредительных документах организации. При этом акционерные общества и совместные предприятия обязаны придерживаться еще и минимальной его границы. Размер резервного фонда должен быть не менее 15% от уставного капитала предприятия, а для предприятий с иностранными инвестициями не более 25% от уставного капитала. [2, c. 232]

 Счет 82 "Резервный капитал" предназначен для обобщения информации о состоянии и движении резервного капитала.

Отчисления в резервный  капитал из прибыли отражаются по кредиту счета 82 "Резервный капитал" в корреспонденции со счетом 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)".

Использование средств  резервного капитала учитывается по дебету счета 82 "Резервный капитал" в корреспонденции со счетами: 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" - в части сумм резервного фонда, направляемых на покрытие убытка организации за отчетный год; 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" или 67 "Расчеты по долгосрочным кредитам и займам" - в части сумм, направляемых на погашение облигаций акционерного общества.

Добавочный  капитал – это часть собственного капитала организации, формирующая общую собственность учредителей организации. Формируется добавочный капитал в результате прироста стоимости отдельных видов имущества (основных средств, ценных бумаг и т.д.). Добавочный капитал формируется за счет увеличения стоимости основных средств, за счет эмиссии (при продаже акций по цене выше номинала), сюда же можно отнести и целевые инвестиции (в некоммерческих организациях), прироста стоимости имущества по переоценке; курсовых разниц, связанных с формированием уставного капитала; других доходов, которые согласно законодательству или правилам бухгалтерского учета зачисляются в капитал. В хозяйственной деятельности организации добавочный капитал используют в качестве еще одного внутреннего финансового источника. Однако законодательными или иными нормативными актами, как правило, запрещается расходовать его на цели потребления.

В добавочном капитале аккумулируется прирост капитала за счет доходов, отличных от прибыли (отражаются операции по кредиту 83 счета):

•   эмиссионного дохода, возникающего при реализации акций по цене, которая превышает их номинальную стоимость (премия на акции);
• прироста стоимости имущества по переоценке;
• курсовых разниц, связанных с формированием уставного капитала;
• других доходов, которые согласно законодательству или правилам бухгалтерского учета зачисляются в капитал.

Расходуется добавочный капитал (отражаются операции по дебету 83 счета) на:

• погашение снижения стоимости основных средств по результатам переоценки отражается проводками

Дт 83/1 Кт 01 снижение первоначальной стоимости 

Дт 02 Кт 83/1 снижение суммы износа;

• На увеличение номинальной стоимости уже выпущенных акций

Дт 83/2 Кт 80/3;

• На списание отрицательных курсовых разниц возникающих по вкладам в уставный капитал – отражается проводкой

Дт 83 Кт 75;

• На распределение между учредителями организации при ее ликвидации – отражается проводкой Дт 83 Кт 75

     К собственному капиталу относится также нераспределенная прибыль организации - чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Ее размер находится в прямой зависимости от результатов успешной деятельности хозяйствующего субъекта.

     Очень часто величина нераспределенной прибыли, отраженная в балансах организаций, не соответствует реальному положению вещей. Причинами такого положения являются:

- искажения оценки  активов в балансе организации; 

- несоздание оценочных  резервов;

- включение в состав  нераспределенной прибыли части  прибыли, относящейся к безнадежной  дебиторской задолженности;

- и т.д. 

     Экономическое содержание показателя "Нераспределенная прибыль" заключается в том, что он позволяет понять, насколько за весь период существования организации выросли ее чистые активы за счет полученной прибыли. Чаще всего это средства долговременного характера, обычно они используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, т.е. в любой момент готовых к новому обороту. По экономическому содержанию нераспределенная прибыль, так же как резервный и добавочный капитал, является дополнительным источником финансирования. Можно сказать, что нераспределенная прибыль, как и резервный капитал, - результат обдуманного решения собственников, их добровольного отказа от распределения части принадлежащей им чистой прибыли. Необходимо отметить, что в отличие от других резервов, накопленных организацией, нераспределенная прибыль не зарезервирована на какие-либо определенные цели и направления ее использования никак не ограничены.