Классификация затрат, Определение оптимальной величины себестоимости продукции с использованием метода операционного анализа, Оценка де

а - коэффициент изменения затрат относительно объема производства;

b - составляющая постоянных затрат.

Рисунок 1. Графики зависимости  «Затраты – объем»[5]

График «Затраты – объем» может  быть дополнен линией, выражающей выручку, и мы получим график «затраты - объем  – прибыль» (рис. 2).

Рисунок 2. График соотношения «затраты - объем – прибыль» [2]

 

В теории и практике отечественного учета группировке затрат на переменные и постоянные длительное время не уделялось должного внимания. Между  тем, в странах с развитой рыночной экономикой это деление положено в основу современных систем управления затратами. Современные системы  управления базируются на анализе зависимости  между изменениями объема производства, выручки от реализации продукции, затрат и чистой прибыли. Такой анализ получил  название «операционный анализ» или CVP. CVP-анализ – основной инструмент оперативного финансового планирования внутри предприятия, он позволяет отслеживать зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от затрат, объемов производства и цены. [3]

Ключевыми элементами операционного  анализа являются:

1.        Порог рентабельности;

2.        Операционный рычаг;

3.        Запас финансовой прочности.

CVP-анализ позволяет определить  выручку, при которой предприятие  уже не имеет убытков, но  еще не получает прибыли. Такой  объем выручки называют критической  точкой. Для ее нахождения можно  использовать три метода: графический,  метод формул и маржинальной  прибыли. 

На рисунке 2 точка, в которой  линия выручки от реализации пересекает линию совокупных затрат, является критической точкой, в которой  суммарный объем выручки равен  суммарным затратам (точка равновесия). Сама точка равновесия имеет небольшое  практическое значение, так как внимание, обычно, обращено на зону получения  прибыли. Область, лежащая ниже критической  точки, - это область убытков. Область, находящаяся выше, представляет собой  область прибыли. Таким образом, критическая точка - это точка, начиная  с которой предприятие начинает зарабатывать прибыль. Критическую  точку называют также точкой безубыточности или порогом рентабельности.

С помощью формул точка равновесия определяется следующим образом:

[7]

Иначе говоря, точка равновесия может  быть найдена путем деления суммы  постоянных затрат на разность между  ценой и переменными затратами  на единицу продукции.

Другой способ определения критической  точки основан на концепции так  называемой «маржинальной прибыли». Маржинальная прибыль (СМ) - это превышение выручки от реализации над всеми  переменными затратами:

Маржинальная прибыль = Выручка от реализации - Переменные затраты [4]

Если из маржинальной прибыли вычесть  постоянные затраты, то получим величину операционной прибыли:

Операционная прибыль = Маржинальная прибыль - Постоянные затраты [4]

Критическая точка может быть определена как точка, в которой разница  между маржинальной прибылью и постоянными  затратами равна нулю, или точка, в которой маржинальная прибыль  равна постоянным затратам. [10]

Уравнение точки равновесия (критической  точки) при маржинальном подходе  в единицах продукции может быть выражено следующим образом:

[7]

Анализ критической точки с  поправкой на фактор прибыли может  быть использован как основа для  оценки прибыльности предприятия. В  этом случае используется уравнение:

Выручка от реализации = Переменные Затраты + Постоянные Затраты + Прибыль [4]

Для проведения анализа зависимости  «Затраты – Объем – Прибыль» следует сделать определенные допущения:

1.        Поведение переменных и постоянных затрат может быть точно определено.

2.        Затраты и доходы имеют тесную прямую связь.

3.        В пределах релевантного уровня рентабельность и производительность производства не меняются.

4.        Затраты и цены в течение планируемого периода не меняются.

5.        Структура продукции не будет меняться в течение планируемого периода.

6.        Объем производства будет приблизительно объему реализации. [9]

Действие операционного рычага состоит в том, что любое изменение  выручки от реализации продукции  всегда порождает более сильное  изменение прибыли. Степень чувствительности прибыли к изменению выручки  от реализации – сила операционного  рычага зависит от соотношения постоянных  и переменных затрат в общих затратах предприятия. Чем выше удельный вес  постоянных затрат в общем объёме затрат на производство и реализацию продукции, тем больше сила операционного  рычага. Это означает, что большей  силой операционного рычага обладают предприятия, использующие дорогостоящее  оборудование и имеющие высокую  долю внеоборотных активов в балансе. И наоборот, самый низкий уровень  операционного рычага наблюдается  у тех предприятий, где высок  удельный вес переменных затрат. На предприятиях с большой силой  операционного рычага прибыль очень  чувствительна к изменениям выручки  от реализации. Даже незначительное снижение выручки может привести к значительному снижению прибыли. Действие операционного рычага порождает особые типы риска: производственный риск, риск излишних постоянных затрат в условиях ухудшения конъюнктуры, так как постоянные затраты будут мешать переориентации производства, не давая возможности быстро диверсифицировать активы или сменить рыночную нишу. Таким образом, производственный риск является функцией структуры издержек производства.

При благоприятной конъюнктуре  предприятие с большой силой  операционного рычага (высокой фондоемкостью) будет иметь дополнительный финансовый выигрыш. Очевидно, что наращивать фондоемкость производства следует с большой  осторожностью, когда есть уверенность, что объемы реализации продукции  будут расти.

К сожалению, как уже отмечалось раньше, не всегда представляется точно  отнести производственные издержки к переменным или постоянным. В  этом случае используется один из трех методов дифференциации издержек:

1.      Метод максимальной и минимальной точки.

2.      Графический (статистический).

3.      Метод наименьших квадратов. [8]

При первом методе сначала определяется ставка переменных издержек, т.е. средних  переменных расходов в себестоимости  единицы продукции, а затем определяется общая сумма постоянных издержек.

При дифференциации издержек графическим  методом используется корреляционный анализ, но сами коэффициенты корреляции не вычисляются.

Метод наименьших квадратов является более точным, но достаточно трудоемким, поскольку основывается на статистической обработке данных. В его основе лежат понятия так называемых атрибутивного (качественного) и результативного  признаков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Оценка действия операционного  рычага

Соотношение затрат для заданного объема продаж, одним из вариантов измерения  которого является отношение маржинального  дохода к прибыли, получило название операционного рычаг. Данный показатель «количественно характеризуется соотношением между постоянными и переменными  расходами в общей их сумме  и вариабельностью показателя «прибыль до вычета процентов и налогов». Он выше в тех компаниях, в которых  выше соотношение постоянных затрат к переменным, и соответственно ниже в обратном случае.

Показатель  операционного рычага позволяет  достаточно быстро (без подготовки полного отчета о прибылях и убытках) определить, как повлияют изменения  объема продаж на прибыль компании. Чтобы выяснить, на сколько процентов  изменится размер прибыли, следует  процентное изменение объема продаж умножить на уровень операционного  рычага.

Одной из основных задач анализа соотношения  «затраты - объем - прибыль» является подбор наиболее прибыльных сочетаний переменных и постоянных затрат, продажных цен  и объемов продаж. Величина маржинального  дохода (как валовая, так и удельная) и значение коэффициента маржинального  дохода являются ключевыми в принятии решений, связанных с затратами  и доходами компаний. Причем принятие данных решений не требует составления  нового отчета о прибылях и убытках, поскольку может использоваться только анализ прироста тех статей, которые предполагается изменить.

При использовании  анализа необходимо четко представлять следующее:

-                 во-первых, изменение постоянных затрат меняет положение точки безубыточности, но не меняет размер маржинального дохода.

-                 во-вторых, изменение переменных затрат на единицу продукции меняет значение показатель маржинального дохода и местоположение точки безубыточности.

-                 в-третьих, одновременное изменение постоянных и переменных затрат в одном и том же направлении вызывает сильное смещение точки безубыточности.

-                 в-четвертых, изменение в цене продажи меняет маржинальный доход и местоположение точки безубыточности.

В практических расчетах для определения силы воздействия  операционного рычага применяют  отношение валовой маржи к  прибыли:

[11]

Сила  операционного рычага показывает, на сколько процентов изменится  прибыль при изменении выручки  на один процент. Таким образом, задавая  тот или иной темп прироста объема реализации (выручки), можно определить, в каких размерах возрастет сумма  прибыли при сложившейся на предприятии  силе операционного рычага. Различия в достигаемом эффекте на разных предприятиях будут определяться различиями в соотношении постоянных и переменных затрат.

Понимание механизма действия операционного  рычага позволяет целенаправленно  управлять соотношением постоянных и переменных затрат в целях повышения  эффективности текущей деятельности предприятия. Это управление сводится к изменению значения силы операционного  рычага при различных тенденциях конъюнктуры товарного рынка и стадиях жизненного цикла предприятия.

При неблагоприятной  конъюнктуре товарного рынка, а также на ранних стадиях жизненного цикла предприятия, его политика должна быть нацелена на снижение силы операционного рычага за счет экономии на постоянных затратах. При благоприятной конъюнктуре рынка и при наличии определенного запаса прочности требование к осуществлению режима экономии постоянных затрат могут быть существенно ослаблена. В такие периоды предприятие может расширить объем реальных инвестиций, проводя модернизацию основных производственных фондов. Необходимо отметить, что постоянные затраты в меньшей степени поддаются быстрому изменению, поэтому предприятия, имеющие большую силу операционного рычага, теряют гибкость в управлении своими затратами. Что же касается переменных затрат, то основной принцип управления переменными затратами заключается в обеспечении постоянной их экономии.

[11]

Запас финансовой прочности – это кромка безопасности предприятия. Расчет этого показателя позволяет оценить возможность  дополнительного снижения выручки  от реализации продукции в границах точки безубыточности. Поэтому запас  финансовой прочности – это ни что иное как разница между  выручкой от реализации и порогом  рентабельности. Запас финансовой прочности  измеряется либо в денежном выражении, либо в процентах к выручке  от реализации продукции:

Итак, сила операционного рычага зависит от доли постоянных затрат в общей их сумме и предопределяет степень  гибкости предприятия. Все это вместе взятое генерирует предпринимательский  риск.

Увеличение  постоянных затрат за счет возрастания  процентов по кредиту в структуре  капитала способствует наращиванию  эффекта финансового рычага.

Одним из факторов, «утяжеляющих» постоянные затраты является наращивание эффекта  «финансового рычага» при возрастании  процентов за кредит в структуре  капитала. В свою очередь, операционный рычаг генерирует более сильный  рост прибыли по сравнению с ростом объема реализации продукции (выручки), повышая величину прибыли на одну акцию, и тем самым способствуя  усилению действия силы финансового  рычага. Таким образом, финансовый и  операционный рычаги тесно связаны  между собой, взаимно усиливая друг друга.

Совокупное  действие операционного и финансового  рычагов измеряется уровнем сопряженного эффекта действия обоих рычагов, который рассчитывается по следующей  формуле:

[11]

Уровень сопряженного эффекта действия обоих  рычагов указывает на уровень  совокупного риска предприятия  и показывает, на сколько процентов  изменяется прибыль на одну акцию  при изменении объема реализации (выручки от реализации) на 1%.

Сочетание мощного операционного рычага с  мощным финансовым рычагом может  оказаться губительным для предприятия, так как предпринимательский  и финансовый риски взаимно умножаются, мультиплицируя неблагоприятные эффекты. Взаимодействие операционного и  финансового рычагов усугубляет негативное воздействие сокращающейся  выручки на величину чистой прибыли.

Задача  снижения совокупного риска предприятия  сводится к выбору одного из трех вариантов:

1.             Высокий уровень эффекта финансового рычага в сочетании со слабой силой воздействия операционного рычага.

2.             Низкий уровень эффекта финансового рычага в сочетании с сильным операционным рычагом.