Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

Система с фиксированным интервалом времени между заказами - вторая и последняя система управления запасами, которая относится к основным. Классификация систем на основные и прочие вызвана тем, что две рассматриваемые системы лежат в основе всевозможных иных систем управления запасами.

В системе с фиксированным интервалом времени между заказами, как ясно из названия, заказы делаются в строго определенные моменты времени, которые отстоят друг от друга на равные интервалы, например, 1 раз в месяц, 1 раз в неделю, 1 раз в 14 дней и т.п.

Определить интервал времени между  заказами можно с учетом оптимального размера заказа. Оптимальный размер заказа позволяет минимизировать совокупные затраты на хранение запаса и повторение заказа, а также достичь наилучшего сочетания взаимодействующих факторов, таких, как используемая площадь складских помещений, издержки на хранение запасов и стоимость заказа.

Расчет интервала времени между заказами можно производить следующим образом:     

 

T  =  N  :                                                                                                (4),

 

где T – оптимальный интервал времени между заказами, N  — количество рабочих дней в году, дни, S — потребность в заказываемом продукте, шт., ОРЗ — оптимальный размер заказа, шт.

Полученный с помощью формулы интервал времени между заказами может быть скорректирован на основе экспертных оценок.

Так как в рассматриваемой системе  момент заказа заранее определен и не меняется ни при каких обстоятельствах, постоянно пересчитываемым параметром является именно размер заказа. Его вычисление основывается на прогнозируемом уровне потребления до момента поступления заказа на склад организации.

Расчет размера заказа в системе  с фиксированным интервалом времени  между заказами производится по формуле:

 

РЗ  = МЖЗ – ТЗ + ОП                                                                              (5),

 

где РЗ — размер заказа, шт., МЖЗ - желательный максимальный заказ, шт., ТЗ - текущий заказ, шт., ОП — ожидаемое потребление за время.

Как видно из формулы, размер заказа рассчитывается таким образом, что при условии точного соответствия фактического потребления за время поставки ожидаемому поставка пополняет запас на складе до максимального желательного уровня.               

Разобранные выше основные системы управления запасами базируются на фиксации одного из двух возможных параметров - размера заказа или интервала времени между заказами. В условиях отсутствия отклонений от запланированных показателей и равномерного потребления запасов, такой подход является вполне достаточным. [4, 277]

Однако на практике чаще встречаются  иные, более сложные ситуации. В  частности, при значительных колебаниях спроса основные системы управле-ния запасами не в состоянии обеспечить бесперебойное снабжение потреби-теля без значительного завышения объема запасов. При наличии системати-ческих сбоев в постановке и потреблении основные системы управления запасами становятся неэффективными. Для таких случаев проектируются иные системы управления запасами, которые и названы прочими.

Различное сочетание звеньев основных систем управления запасами, а также добавление принципиально новых идей в алгоритм работы системы приводит к возможности формирования по сути дела огромного числа систем управления запасами, отвечающими самым разнообразным требованиям. Наиболее распространенные прочие системы – это система с установленной периодичностью пополнения запасов до постоянного уровня; система «минимум—максимума».

Система с установленной периодичностью пополнения запасов до установленного уровня.

В данной системе, как  и в системе с фиксированным  интервалом времени между заказами, входным параметром является период времени между заказами. В отличие от основной системы, она ориентирована на работу при значительных колебаниях потребления. Чтобы предотвратить завышение объемов запасов, содержащихся на складе, или их дефицит, заказы производятся не только в установленные моменты времени, но и при достижении порогового уровня.

Гарантийный (страховой) запас позволяет обеспечивать потребителя в случае предполагаемой задержки поставки. Под возможной задержкой поставки, как уже отмечалось выше, подразумевается максимально возмож-ная задержка. Восполнение гарантийного запаса производится во время последующих поставок через пересчет размера заказа таким образом, чтобы его поставка увеличила запас до максимального желательного уровня.

Пороговый уровень запаса определяет уровень запаса, при достижении которого производится очередной заказ. Величина порогового уровня рассчитывается исходя из значения ожидаемого дневного потребления таким образом, что поступление заказа происходит в момент снижения текущего запаса до гарантийного уровня.

Таким образом, заказы делятся на две категории. Плановые заказы производятся через заданные интервалы времени. Возможны дополнитель-ные заказы, если наличие запасов на складе доходит до порогового уровня. Очевидно, что необходимость дополнительных заказов может появиться только при отклонении темпов потребления от запланированных.

Максимальный желательный запас  представляет собой тот постоянный уровень, пополнение до которого считается целесообразным.

Постоянно рассчитываемым параметром данной системы является размер заказа. Как и в системе с фиксированными интервалом времени между заказами, его вычисление основывается на прогнозируемом уровне потребления до момента поступления заказа на склад организации.

Расчет размера заказа в рассматриваемой  системе производится либо по формуле  (6) (в зафиксированные моменты заказов), либо по формуле (7) (в момент достижения порогового уровня):

 

РЗ   =  МЖЗ – ТЗ + ОП                                                                               (6),

РЗ   =  МЖЗ – ПУ + ОП                                                                              (7),

 

 где РЗ — размер заказа, шт., МЖЗ — максимальный желательный заказ, шт., ПУ — пороговый уровень запаса, шт., ОП — ожидаемое потребление до момента поставки, шт.

Как видно из формулы, размер заказа рассчитывается таким образом, что при условии точного соответствия фактического потребления до момента поставки прогнозируемому поставка пополняет запас на складе до максимального желательного уровня.

Графически модель системы  контроля за состоянием запаса с фиксированной периодичностью заказа представлена на рисунке 1.2. [5, 293]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.2 - Система контроля за состоянием запасов с фиксированной периодичностью заказа

Система «минимум-максимум».

Система «минимум—максимум» ориентирована на ситуацию, когда затраты на учет запасов и издержки на оформление заказа настолько значи-тельны, что становятся соизмеримы с потерями от дефицита запасов. Поэтому в рассматриваемой системе заказы производятся  не через каждый заданный интервал времени, а только при условии, что запасы на складе в этот момент оказались равными или меньше установленного минимального уровня. Схематично система «минимум-максимум» представлена на рисунке 1.3.

Рисунок 1.3 - Система «минимум-максимум»

 

Данная система работает лишь с двумя уровнями запасов – минимальным и максимальным, чему она и обязана своим названием.

Гарантийный (страховой) запас позволяет  обеспечивать потребителя в случае предполагаемой задержки поставки. Как и система с установленной периодичностью пополнения запасов до постоянного уровня, гарантийный запас используется для расчета порогового уровня запаса.

Пороговый уровень запаса в системе  «минимум-максимум» выполняет роль минимального уровня. Если в установленный момент времени этот уровень пройден, т.е. наличный запас равен пороговому уровню, или не достигает его, то заказ оформляется. В противном случае заказ не выдается, и отслеживание порогового уровня, а также выдача заказа будут произведены только через заданный интервал времени.

Максимальный желательный  запас в системе «Минимум-максимум» выполняет роль максимального уровня. Его размер учитывается при определении размера заказа. Он косвенно (через интервал времени между заказами) связан с наиболее рациональной загрузкой площадей склада при учете возможных сбоев поставки и необходимости бесперебойного снабжения потребления.

 

В заключение хотелось бы сделать  следующие выводы. Управление запасами - рационализация запасов произведенных  товаров, незавершенного производства, сырья и других объектов деятельности предприятиями с целью уменьшения затрат хранения при обеспечении уровня обслуживания и бесперебойной работы предприятия.

Выбор систем контроля состояния запасов  является действенным механизмом повышения  эффективности функционирования логистической системы. Решение данной задачи требует опыта, умения моделировать процесс пополнения и расходования запаса, знания коммерческой ситуации и должно основываться на понимании эксплуатационных различий между описанными системами.

Практическая задача

Предприятие - Открытое Акционерное Общество «Славянка»,

Виды деятельности –  управление недвижимым имуществом

Анализ финансовой устойчивости

Абсолютные показатели	на 31 декабря 2010 г.	на 31 декабря 2011 г.
собственные оборотные  средства	4 361 069 – 4 383 713 =  - 22 644	6 002 997 – 5 258 808 = 744 189
функционирующий капитал	4 361 069 + 0 – 4 383 713 =  - 22 644	6 002 997 + 34 – 5 258 808 = 744 223
нормальные источники финансирования	4 361 069 + 0 + 0 = 4 361 069	6 002 997 + 34 + 200 000 = 6 203 031
излишек/недостаток собственных оборотных средств	- 22 644 – 441 340 =              - 463 984	744 189 – 4 366 136 = - 3 621 947
излишек/недостаток функционирующего капитала	- 22 644 – 441 340 =              - 463 984	744 223 – 4 366 136 = - 3 621 947
излишек/недостаток нормальных источ-ников финансирования	4 361 069 – 441 340 =          3 919 729	6 203 031 – 4 366 136 = 1 836 895
трехкомпонентный показатель типа фи-нансовой устойчивости	(0; 0; 1)	(0; 0; 1)

 

Таким образом, мы видим, что у организации наблюдается неустойчивое финансовое состояние. Возникло оно за счет недостатка собственных оборотных средств. Также можно отметить, что в 2011 году, по сравнению с предыдущим годом наблюдается тенденция к наращиванию собственных оборотных средств, т.е. положительная динамика.

Относительные показатели	на 31 декабря 2010 г.	на 31 декабря 2011 г.
коэф-т автономии	4 361 069 / 15 687 220 = 0,28	6 002 997 / 17 967 255 = 0,33
коэф-т финансового левериджа	(0 + 11 326 151) / 4 361 069 = 2,6	(34 + 11 964 223) / 6 002 997 = 2,0
коэф-т обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	- 22 644 / 441 340 = - 0,05	744 189 / 4 366 136 = 0,17
коэф-т обеспеченности оборотных активов	- 22 644 / 11 303 507 = - 0,002	744 189 / 12 708 447 = 0,059

 

Значение коэффициента автономии ниже рекомендуемого (³0,5), коэффициент финансового левериджа выше рекомендуемого (£1,0), что свидетельствует о сильной зависимости компании от заемных средств. Отмечается положительная динамика в 2011 г. по сравнению с 2010 г.

Аналогичная ситуация наблюдается и с коэффициентом обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (норма ³0,5), и с коэффи-циентом обеспеченности оборотных активов (нормальное значение ³0,1).

Анализ ликвидности

показатели	на 31 декабря 2010 г.	на 31 декабря 2011 г.
коэффициент абсолютной ликвидности	(7 912 203 + 0) / (0 + 11 324 649) = 0,70	(2 607 297 + 49 070) / (200 000 + 11 472 846) = 0,23
коэффициент критической  ликвидности	(7 912 203 + 0 + 2 930 895) / (0 + 11 324 649) = 0,96	(2 607 297 + 4 466 771 + 49 070) / (200 000 + 11 472 846) = 0,61
коэффициент текущей ликвидности	(11 303 507 – 0) / (0 + 11 324 649) = 1,0	(12 708 447 - 0) / (200 000 + 11 472 846) = 1,1

 

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 г. превышает норматив-ные значения (0,2-0,5), что говорит об избытке свободных денежных средств. В 2011 г. он снизился, что говорит о грамотной финансовой политике.

Коэффициент критической  ликвидности ниже нормы (³1,0-1,2), причем в 2011 г. он ещё больше снизился (наращивание кредитов).

Коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендуемой нормы (1,3-1,5). Это свидетельствует о том, что в целом организация способна расплатиться по своим долгам, однако у нее отсутствует запас.

Показатели деловой  активности

показатели	на 31 декабря 2010 г.	на 31 декабря 2011 г.
оборачиваемость активов	2 444 644 * 2 / (4 217 051 + 15 687 220) = 0,25	25 025 807 * 2 / (15 687 220 + 17 967 255) = 1,49
оборачиваемость активов, дни	360 / 0,25 = 1 440	360 / 1,49 = 241,6
оборачиваемость запасов	1 752 681 * 2 / (239 + 441 340) = 7,9	21 156 881 * 2 / (441 340 + 4 366 136) = 8,8
оборачиваемость запасов, дни	360 / 7,9 = 45,6	360 / 8,8 = 40,9
оборачиваемость дебиторской задолженности	2 444 644 * 2 / (3 270 + 2 930 895) = 1,67	25 025 807 * 2 / (2 930 895 + 4 466 771) = 6,77
оборачиваемость дебиторской  задолженности, дни	360 / 1,67 = 215,5	360 / 6,77 = 53,1
оборачиваемость кредиторской задолженности	2 444 644 * 2 / (2 846 + 11 324 649) = 0,43	25 025 807 * 2 / (11 324 649 + 11 472 846) = 2,2
оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	360 / 0,43 = 837,2	360 / 13,4 = 26,9
длительность финансового цикла	45,6 + 215,5 – 837,2 = - 576,1	40,9 + 53,1 – 26,9 = 67,1
длительность операционного цикла	215,5 + 45,6 = 261,1	53,1 + 40,9 = 94