Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

Уровень повторного заказа равен    300       = 300 ,так как это количество товара будет продано, пока будет доставляться заказ.

 

Ответ: Оптимальный размер заказа 100шт., общие издержки по запасам 450 тыс. руб. в год, уровень повторного заказа 300шт.

 

Задача 13.

        Предприниматель планирует открыть свое предприятие 1 января 200_ года, инвестируя в него 3000 долл. Он предполагает купить за 4000 долл. газель для перевозки овощей в магазины. Гараж для газели будет взят в аренду на условиях 500 долл. в квартал, которые будут выплачиваться авансом. Для оборудования гаража и газели потребуются дополнительные затраты в сумме 2500 долл. Предполагается, что выручка от реализации овощей в ближайшие полгода составит 30000 долл. и будет равномерно распределена в этом периоде. Торговая надбавка над закупочной ценой овощей составит 30%. Овощи будут закупаться и реализовываться еженедельно за наличные. Для начала деятельности необходимы оборотные средства в размере 500 долл. Текущие ежемесячные расходы составят:

• заработная плата помощника – 300 долл. (включая все налоги);
• расходы по эксплуатации газели – 100 долл.;
• прочие расходы – 100 долл.;
• затраты на собственные нужды – 600 долл.

Необходимо подготовить прогноз  денежного потока с января по июль. Определить потребность в дополнительном финансировании.

 

 

Решение:

 

Прогноз движения денежных средств представим в следующем виде:

	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь
Денежные средства на начало месяца	500	-3446	-3392	-3338	-3784	-3730
Поступления
Инвестиции	3000
Выручка от реализации	5000	5000	5000	5000	5000	5000
Итого доходов	8500	1554	1608	1662	1216	1270
Расходы
Затраты на закупку овощей	3846	3846	3846	3846	3846	3846
Покупка оборудования	4000
Аренда гаража	500			500
Затраты на оборудование гаража	2500
Расходы на оплату труда	300	300	300	300	300	300
Расходы по эксплуатации газели	100	100	100	100	100	100
Затраты на собственные нужды	600	600	600	600	600	600
Прочие расходы	100	100	100	100	100	100
Итого расходов	11946	4946	4946	5446	4946	4946
Денежные средства на конец периода	-3446	-3392	-3338	-3784	-3730	-3676

 

Ответ: необходимо дополнительное финансирование.

 

 

Задача 14.

        Прогноз реализации магазина игрушек имеет вид:

 

Месяц	Кол-во проданных игрушек	Прибыль/убыток, тыс. руб.
Сентябрь	750	-450
Октябрь	1000	-300
Ноябрь	2500	600
Декабрь	4000	1500
Январь	750	-450

 

Средняя цена одной игрушки – 2000 руб., удельные переменные затраты – 1400 руб.

Требуется:

1) определить постоянные затраты;

2) определить количество игрушек,  необходимое для достижения точки безубыточности;

3) построить график для определения  точки безубыточности в диапазоне  0 – 4000 шт.

4) указать, как изменится запас  безопасности при изменении постоянных  затрат до 1200000 руб. Построить  график для новых условий.

 

Решение:

 

1) Постоянные затраты можно определить  по формуле, PQ – VQ – FC = GI ,

 где:

P = 2000 - средняя цена одной игрушки,

V = 1400 - удельные переменные затраты,

FC – искомая величина постоянных затрат,

GI – прибыль (из таблицы),

Q – Объем продаж в натуральных единицах (из таблицы).

 

Поскольку постоянные затраты одинаковы для любого месяца, то можно использовать любую строку таблицы (например, сентябрь):

 

FC = Q ^. (P – V) – GI

FC = 750 ^. (2000 – 1400) + 450 000 = 900 000

                                                              

2) Определим точку безубыточности   Q_c = FC / P - V , используя рассчитанные постоянные затраты FC

 

Q_c = 900000 / (2000 – 1400) = 1500   - столько игрушек необходимо продавать каждый месяц, что

                                                                бы предприятие не было убыточным.

 

3) Для построения графика заполним  следующую таблицу:

 

Объем продаж (Q,шт)	Постоянные расходы (FC)	Переменные расходы (VQ)	Полные расходы (FC+VQ)	Выручка от реализации PQ
0	900000	0	900000	0
250	900000	350000	1250000	500000
500	900000	700000	1600000	1000000
750	900000	1050000	1950000	1500000
1000	900000	1400000	2300000	2000000
1250	900000	1750000	2650000	2500000
1500	900000	2100000	3000000	3000000
1750	900000	2450000	3350000	3500000
2000	900000	2800000	3700000	4000000
2250	900000	3150000	4050000	4500000
2500	900000	3500000	4400000	5000000
2750	900000	3850000	4750000	5500000
3000	900000	4200000	5100000	6000000
3250	900000	4550000	5450000	6500000
3500	900000	4900000	5800000	7000000
3750	900000	5250000	6150000	7500000
4000	900000	5600000	6500000	8000000

 

На основании данных из таблицы, строим график и определяем точку  пересечения графика Выручки  от реализации и Полных расходов

По графику видно, что прямые выручки от реализации и полных расходов пересекаются в точке, объем продаж=1500 шт.

 

4) Запас безопасности определяется в виде разности между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности

 

 

Построим график определения безубыточности при изменении постоянных затрат до 1200000

 

При FC = 1200000, Q_c = 2000 шт.

 

Вычислим запас безопасности для  данных из таблицы

Месяц	Кол-во проданных игрушек	Прибыль/убыток, тыс. руб.	Запас безопасности  при Qc=1500 (%)	Запас безопасности  при Qc=2000 (%)
Сентябрь	750	-450	-50	-62,5
Октябрь	1000	-300	-33,33	-50
Ноябрь	2500	600	66,67	25
Декабрь	4000	1500	166,67	100
Январь	750	-450	-50	-62,5

 

Из вычислений видно, что запас безопасности уменьшился.

 

 

 

Задача 15.

 

        Эксперты компании X составили сводные данные о стоимости источников капитала компании в случае финансирования новых проектов (%):

 

 

 

 

Диапазон величины источника, тыс. руб.	Заемный капитал	Привилегированные акции	Обыкновенные акции
0 – 250	7	15	20
250 – 500	7	15	22
500 – 750	8	17	23
750 – 1000	9	18	24
Свыше 1000	12	18	26

 

Целевая структура капитала компании составляет:

• Привилегированные акции – 15%;
• Обыкновенный акционерный капитал  - 50%;
• Заемный капитал – 35%

Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала для каждого из вариантов.

 

 

Решение:

Средневзвешенная стоимость капитала определяется по формуле  ,

где:

 

K_i – стоимость источника средств,

D_i – удельный вес источника средств в общей их сумме.

 

Используя целевую структуру компании, WACC = 0,35 ^. K₁ + 0,15 ^. K₂ + 0,5 ^. K₃

 

Диапазон величины источника, тыс. руб.	Заемный капитал	Привилегии рованные акции	Обыкновенные акции	WACC (%)
0 – 250	7	15	20	0,35..0,07+0,15..0,15 + 0,5 .0,2 = 14,7
250 – 500	7	15	22	0,35 .0,07+0,15 .0,15+0,5 .0,22 = 15,7
500 – 750	8	17	23	0,35 0,08+0,15 .0,17+0,5 .0,23= 16,85
750 – 1000	9	18	24	0,35.0,09+0,15 .0,18+0,5 .0,24= 17,85
Свыше 1000	12	18	26	0,35 .0,12+0,15 .0,18+0,5 .0,26 = 19,9