Контрольная работа по "Теоретическим основам финансового менеджмента"

Для случая, когда выплаты  сумм аннуитета и начисления процентов  совпадают во времени, т.е. j = m, удобно использовать соотношение вида:

. (1.5)

Исчисление суммы  платежа, процентной ставки и числа  периодов

Величину периодического платежа CF и числа периодов проведения операции n для обыкновенного аннуитета можно определить как из соотношения (1.2).

Если известна будущая  стоимость FV, при заданных n и r величина платежа может быть найдена из (1.2):

. (1.6)

При этом выражение в квадратных скобках часто называют коэффициентом  погашения или накопления (sinking fund factor).

Соответственно если неизвестной  величиной является n, она определяется по формуле:

. (1.7) В случае, если известна текущая стоимость аннуитета PV, формулы для определения CF и n примут следующий вид:

. (1.8)

. (1.9) Выражение в квадратных скобках в (1.8) называют коэффициентом восстановления или возмещения капитала (capital recovery factor).

Исчисление процентной ставки для денежных потоков в виде серии  платежей представляет определенные сложности. Используемые при этом итерационные методы обеспечивают получение лишь приближенной оценки и не рассматриваются  в настоящей работе. Как будет  показано в дальнейшем, современные  табличные процессоры

 

3. Задача 1

Найти величину нового срока, если платеж в 20 тыс. руб. с уплатой через 250 дней предполагается заменить платежом в 18 тыс. руб. Используется простая процентная ставка 35% годовых, и расчетное число дней в году равно 360.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Задача 2

Работник заключает  с фирмой пенсионный контракт на 12 лет, согласно которому на счет работника  в банке в конце каждого  двухлетнего периода будет поступать  по 3 тыс. руб. Требуется определить наращенную сумму к концу действия контракта, если на поступающую сумму  будут начисляться: а) ежегодно сложные  проценты по номинальной годовой  процентной ставке 24%; б) ежеквартально  сложные проценты по номинальной  годовой процентной ставке 24%; в) непрерывные  проценты с силой роста 24% за год.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Использованная  литература:

 

1 Левчаев П.А. Финансовый  менеджмент и налогообложение  организаций: учебное пособие/  П.А. Левчаев. - Саранск: Мордовский  гуманитарный институт, 2010 г.

2 Ермасова Н.Б.Финансовый менеджмент: конспект лекций. — 2-е изд. доп. и перераб. — М.: Юрайт-Издат, 2009. — 168 с.

3 Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд. / Пер. с англ. под ред. к. э. н. Е. А. Дорофеева. — СПб.: Питер, 2009. — 960