Лекция по "Финансовому менеджменту"

• оптимизацию  денежного оборота;

• максимизацию прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска;

• минимизацию  уровня финансового риска при  предусматриваемом уровне прибыли;

• постоянное финансовое равновесие предприятия в процессе его развития;

• возможность  быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности.

4   Субъект и объект финансового  менеджмента, их функции

Как и каждая управляющая система, финансовый менеджмент предполагает наличие определенного объекта управления.

Таким объектом управления выступают финансы предприятия и его финансовая деятельность.

Особенности формирования капитала и финансовых ресурсов, формы и методы распределения этих ресурсов, объемы и интенсивность денежных потоков и другие условия финансовой деятельности существенно различаются на отдельных предприятиях. Основу классификации предприятий как объектов финансового менеджмента определяют:

1. Формы собственности:  государственные; негосударственные;  смешанные.

2. Организационно-правовые  формы деятельности: индивидуальные;

партнерские; корпоративные.

3. Отраслевой  признак: промышленные; торговые;

сельскохозяйственные  и т.д.

4. Размер собственного  капитала: малые (до 300 тыс. долл.); средние (300—1млн долл.); большие  (1—5 млн долл.); крупные (свыше 5млн долл.).

5. Монопольное  положение на рынке: естественные  монополисты; монополисты по доли  реализации; предприятия-конкуренты.

6. Стадия жизненного  цикла: «рождения»; «детства»;

«юности»; «ранней  зрелости»; «окончательной зрелости»; «старения».

Финансовый менеджмент как управляющая система характеризуется наличием определенных субъектов управления (рис. 8.3).

СУБЪЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ
Собственник предприятия		Финансовый  менеджер широкого профиля			Функциональный  финансовый менеджер

Рисунок - Система субъектов управления

 

Собственник предприятия самостоятельно осуществляет функции финансового управления, как правило, на малых предприятиях с небольшим объемом финансовой деятельности.

Финансовый  менеджер широкого профиля — специалист, наемный работник, осуществляющий практически все функции финансового управления предприятием — общее руководство финансовой деятельности.

Функциональный  финансовый менеджер — узкий специалист, наемный работник, на которого возложены специализированные функции управления в одной из сфер финансовой деятельности предприятия (инвестиционный менеджер, кэш-менеджер, риск-менеджер, антикризисный менеджер и др.).

Финансовый  менеджмент реализует свою главную  цель и основные задачи путем осуществления определенных функций, которые подразделяют на две группы:

функции финансового  менеджмента как управляющей  системы;

функции финансового  менеджмента как специальной  области управления.

Основные функции  финансового менеджмента как управляющей системы:

разработка  финансовой стратегии предприятия;

создание организационных  структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия;

формирование  эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений;

анализ различных  аспектов финансовой деятельности предприятия;

планирование  финансовой деятельности предприятия  по основным ее направлениям;

разработка  действенной системы стимулирования реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности;

эффективный контроль за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.

Основные функции  финансового менеджмента как специальной области управления предприятием:

1) управление активами:

оборотными; внеоборотными; оптимизация состава активов;

2) управление  капиталом: собственным; заемным;

оптимизация структуры  капитала;

3) управление  инвестициями: реальными; финансовыми;

4) управление  денежными потоками: по операционной  деятельности; по инвестиционной деятельности; по финансовой деятельности;

5) управление  финансовыми рисками: составом  финансовых рисков; профилактикой  финансовых рисков; страхованием финансовых рисков;

6) антикризисное  финансовое управление: постоянный  мониторинг финансового состояния предприятия;

своевременная диагностика признаков кризисного развития предприятия и определение  его масштабов;

выбор и использование  внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия,

выбор эффективных  форм внешней санации или реорганизации предприятия.

5  Механизм финансового менеджмента

Финансовый  механизм представляет собой систему  управления финансовыми отношениями, позволяющую обеспечить достижение целей организации. Элементы финансового механизма:

1. Финансовые рычаги – финансовые показатели, через которые управляющая система может влиять на хозяйственную деятельность организации. К ним относятся: прибыль, доход, финансовые санкции, цена, дивиденды, проценты, заработная плата, налоги т.п.
2. Финансовые методы – финансовый учёт, финансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование, финансовый контроль.
3. Правовое обеспечение – учредительные документы организации, совокупность законодательных и нормативно-правовых актов регламентирующих финансовые отношения:

Конституция РФ устанавливает основные права и обязанности субъектов хозяйственной деятельности;

Кодексы по отраслям (в первую очередь – Гражданский  кодекс РФ и Налоговый кодекс РФ);

Федеральное законодательство – принятые в соответствии с Конституцией РФ и кодексами федеральные законы, регулирующие отдельные области хозяйственной деятельности (например, Федеральный закон «О бухгалтерском учёте»);

Нормативно-правовые акты – постановление Правительства  РФ, положения по бухгалтерскому учёту, указания и приказы Минфина РФ и ЦБ РФ

4. Информационно-методическое обеспечение финансового управления – этот элемент финансового механизма включает: финансовый учёт, управленческий учёт, налоговый учёт, внутреннюю финансовую документацию (приказы, распоряжения и другие аналогичные документы, регламентирующие управление финансами конкретного хозяйствующего субъекта).
5. Информационно-техническое обеспечение финансового управления - указанный элемент финансового механизма появился в последние годы. Его возникновение связано с развитием информационно-технических средств, использующихся в управлении финансами. К рассматриваемому элементу финансового механизма можно отнести: справочные правовые системы, например СПС «Консультант Плюс», автоматизированные системы систематизации и обобщения финансовой информации (например, системы автоматизированный бухгалтерии – «Парус», «Турбо-Бухгалтер», «1С», системы автоматизированных финансовых расчётов и проектирования.

Основную цель финансового механизма можно  определить следующим образом:

• мониторинг наличия необходимого количества денежных средств для своевременных расчетов с бюджетом, поставщиками и по прочим обязательствам;
• распределение и использование прибыли (создание ресурсов для производства и социального развития, обеспечение капитализации прибыли через инвестиции и т. п.).

Таким образом, финансовый механизм организации играет важную роль в процессе деятельности организации. Его совершенствование должно проходить по следующим направлениям:

- обеспечение  оптимизации использования денежных  средств и ликвидация их дефицита;

- оптимизация  затрат и распределения прибыли;

- разработка  стратегической финансовой политики  организации.