Лизинг как система материального обеспечения предприятий АПК

На начало года КО = 6571 тыс.руб.

На конец года КО = 4916 тыс.руб.                                               

         ЗК = ДО + КО = стр.590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650, 

          На начало года ЗК = 9197 тыс.руб.

          На конец года ЗК = 9098 тыс.руб.                

где КиР — капитал и резервы (стр. 490); ДБП — доходы будущих периодов (стр. 640); РПР - резервы предстоящих расходов (стр. 650); ДО — долгосрочные обязательства (стр. 590).

Включение в состав собственного капитала доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов обусловлено тем обстоятельством, что по своему экономическому смыслу эти статьи бухгалтерского баланса в большей степени относятся к собственным средствам, чем к краткосрочным обязательствам организации.

Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики ее капитала в разрезе двух его основных составляющих: заемного капитала и собственного капитала (таблица 9).

Таблица № 9

Анализ капитала в разрезе его основных составляющих

Удельный вес заемного капитала за 2010 г. снизился пропорционально увеличению собственного капитала.  Положительным является то, что значительно увеличился собственный капитал (на 38,6%)

Кроме того, целесообразно сопоставить темп роста собственного капитала (ТРск) и темп роста всего капитала (ТРк). При этом желательно следующее соотношение между ними:

ТРск ≥ ТРк

В нашем предприятии это неравенство не выполняется (172,8 > 124.8) Это говорит о том, что собственный капитал предприятия увеличивается с более высоким темпом, чем весь капитал.

Целесообразно также сопоставить темп роста долгосрочных обязательств (ТРдо) и темп роста всего заемного капитала (ТРзк). Предпочтительным считается следующее соотношение между ними:

ТРдо ≥ ТРзк

По данным СПК «Правда» это неравенство выполняется[5] 159,2 > 98,9

Следующим этапом анализируется объем, состав и структура заемного капитала коммерческой организации. Анализ ведется в разрезе его двух основных элементов: долгосрочных и краткосрочных обязательств, которые разукрупняются на более частные элементы (таблица 10).

Таблица № 10

Анализ заемного капитала

Из таблицы 10 видно, что значительно увеличились заемные средства как долгосрочные (на 59,2%), так и краткосрочные (на 47,1%) и снизилась сумма кредиторской задолженности на 30,9%. Однако темп снижения кредиторской задолженности ниже, чем темп прироста заемных средств.

Следующим этапом анализируется объем, состав, структура и динамика собственного капитала коммерческой организации (таблица 11).

Таблица 11

Анализ собственного капитала

Анализируя данные показатели можно сказать, что значительно увеличилась нераспределенная прибыль (более чем в три раза).

Далее рассчитываются и анализируются абсолютные показатели оценки финансовой устойчивости, в качестве которых используются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками их формирования:

1) излишек или недостаток собственных источников формирования запасов:

Иск = (СК - ВА) – З

где СК — собственный капитал; ВА - внеоборотные активы; 3 - запасы;

На начало года Иск = (4965-5489)-5895= -6419

На конец года Иск = (8580-11524)-5462 = -8406

В организации недостаточно собственных источников формирования запасов, при чем к концу года этот показатель увеличился.

2) излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

Искдкз = (СК + ДКЗ - ВА) - З 

где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы;

На начало года Искдкз = (4965+2626-5489)-5895 = -3793

На конец года Искдкз = (8580+4182-11524)-5462 = -4224

Не смотря на увеличение долгосрочных заемных средств, в СПК «Правда» недостаточно источников формирования запасов.

3)      излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов:

Иобщ = (СК + ДКЗ + ККЗ - ВА) - З,                    

где ККЗ — краткосрочные кредиты и займ

На начало года Иобщ = (4965+2626+482-5489)-5895 =-3311

На конец года Иобщ = (8580+4182+709-11524)-5462= -3515

В зависимости от степени обеспеченности запасов источниками их формирования выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютная финансовая устойчивость, которая характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов (Иск > 0, Искдкз > 0, Иобщ > 0).

2.Нормальная финансовая устойчивость, которая характеризуется тем, что собственных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать (Иск<0, Искдкз>0, Иобщ>0).

3.Относительная финансовая неустойчивость, которая характеризуется тем, что собственных и долгосрочных заемных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать (Иск< 0, Искдкз< 0, Иобщ>0).

4.      Абсолютная финансовая неустойчивость, которая характеризуется тем, что даже привлечение краткосрочных кредитов и займов не позволяет сформировать запасы (Иск<0, Искдкз<0, Иобщ<0).

В нашем случае предприятию характерна абсолютная финансовая неустойчивость.

Коэффициент финансовой зависимости

Кфз = ЗК / СК = (К-СК) / СК                      

где СК – собственный капитал, р.;

ЗК – заемный капитал, тыс.р.;

К – капитал предприятия, тыс.р.

Желательно, чтобы значение данного коэффициента было меньше единицы.

На начало года Кфз = 9197/4965 = 1,8

На конец года Кфз = 9098 / 8580 = 1,1

Коэффициент финансовой зависимости больше единицы, но к концу года он уменьшился, а значит финансовая зависимость предприятия несколько снизилась.

Коэффициент автономии

Ка = СК / К                           

В наиболее общем случае нормальное минимальное (нормативное) значение коэффициента автономии 0,5.

На начало года Ка = 4965 / 14162 = 0,3

На конец года Ка = 8580 / 17687 = 0,5

Коэффициент автономии увеличился и к концу года достиг нормативного значения.

Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = СК – ВА,                              

где ВА – внеоборотные активы, тыс.р.

Предприятие считается финансово устойчивым при положительной величине собственных оборотных средств. Если собственных оборотных средств больше запасов, то предприятие считается абсолютно финансово устойчивым.

На начало года СОС = 4965- 5489 = -524

На конец года СОС = 8580 – 11524 = -2944

Хозяйству свойственен недостаток собственных оборотных средств, при чем на конец года этот недостаток значительно увеличился.

Для анализа также следует рассчитать рентабельность деятельности предприятия, которая определяется, как отношение чистой прибыли к себестоимости продукции

На начало года 261/10053* 100% = 2,6%

На конец года 3615 / 12821 *100% = 28,2%

За 2010г. организация из нерентабельной достигла уровня рентабельной.

По рассчитанным коэффициентам можно сказать, что СПК «Правда» имеет нормальное финансовое состояние, но контрагентам необходимо быть осмотрительными во взаимоотношениях с данной организацией в плане наличия рисков. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность), а также следует учитывать отраслевую специфику.

3. Этапы лизингового процесса, необходимость лизинговых отношений в СПК «Правда» Сюмсинского района

3.1. Этапы лизингового процесса

Процесс формирования лизинговых отношений предполагает определенную последова­тельность в действиях по заключению между сторонами соответствующих договоренностей. Эту последовательность включает 9 этапов, хотя в ряде случаев сроки их проведения могут частично или полностью совпадать.