Маржинальный анализ

В табл. 2 представлен возможный    (реалистичный) сценарий постепенного повышения эффективности операционной деятельности предприятия на ближайшие три года (условно принимаем 2014-2016гг.).    При разработке   данного сценария   руководствуемся следующими предположениями:

1. В 1-й планируемый год обеспечить валовой доход на уровне 5,55 млн. руб., т.е. обеспечить порог рентабельности;
2. Снизить   постоянные затрат примерно   на 20%. Такая возможность имеется, т.к. задолженность по долгосрочному кредиту по состоянию на 1.01.2014г.    уменьшилась на 2378,5 тыс. руб.;
3. Динамика переменных затрат на ближайшие годы будет соответствовать изменению валового дохода (дохода от продаж);
4. Ежегодный   планируемый   прирост   постоянных   затрат   и   расходов принимается на уровне 1,5 - 2,0%;
5. Среднегодовой темп прироста дохода от продаж на ближайшие годы

составляет 10,0 %;

6. Норма маржинального дохода принимается постоянной на уровне 2013г. (0,1335).

Придерживаясь предложенного сценария, АО «ORR» сможет принимать более взвешенные (обоснованные) решения в процессе управления издержками и доходами. Это обеспечит рост прибыли и относительно стабильную финансовую устойчивость предприятия.

 

Таблица 2

План снижения затрат и формирования финансового результата АО«ORR» на 2014-2016гг.

№ п/п	Наименование показателя	2013г. (отчет.)	Планируемый период
			2014г.	2015г.	2016г.
		тыс. руб.
1	Доход от продаж	4640	5550	6105	6715
2	∑ затраты и расходы, в том числе:	4882	5255	5682,5	6150
а)	постоянные	1480	1185	1205	1225
б)	переменные	3402	4070	4477,5	4925
3	Маржинальный доход (1-2б)	1238	1480	1627,5	1790
4	Норма маржинального дохода (3/1)	0,1335	0,1335	0,1335	0,1335
5	Критический объем продаж (2а/4)	5543	4438	4513	4588
6	Запас финансовой прочности (1-5)	-903	1112	1592	2127
7	Запас финансовой прочности, в % (6/1)	-9,75	10,0	13,05	15,85
8	Операционная прибыль (1-2)	-242	295	422,5	565
9	Рентабельность продаж, % (8/1)	х	2,65	3,45	4,2

 

Представленные расчеты подтверждают четкую взаимосвязь между структурой затрат (операционным рычагом)  и финансовым результатом:

- В первый планируемый год: доля постоянных расходов составляет 22,5%, СВОР -5,0, операционная прибыль - 295 тыс. руб.;

- Во втором планируемом году: доля постоянных расходов составляет 21,2%, СВОР -3,8, операционная прибыль 422,5 тыс. руб.;

- В третьем планируемом году: доля постоянных расходов составляет 19,9%, СВОР -3,2, операционная прибыль 565 тыс. руб.

Следовательно снижение доли постоянных затрат и силы воздействия операционного рычага положительно влияет на динамику прибыли и рентабельности операционной (основной) деятельности   предприятия. Так в планируемом периоде (2014-2016гг) маржинальная прибыль АО «ORR» возрастет на 44,6% по сравнению с 2013г. Критический объем продаж снижается на 17,2% и повышается запас финансовой прочности предприятия (на 11,7 процентных пункта в 2016г. по сравнению с 2014г.).

Эффект операционного рычага, выраженный ростом операционной прибыли (ОП) и повышением уровня рентабельности планируемых доходов от продаж (Рдоход) в 2014-2016гг.  наглядно демонстрирует рис. 3

 

 

Рис. 3.4. Планируемый рост прибыли и рентабельности

АО «ORR» в 2014 -2016гг.

Таким образом, в результате регулирования структуры затрат посредством операционного рычага, АО «ORR» может достигнуть необходимых финансовых результатов. За планируемые три года операционная прибыль предприятия увеличится на 91,5%, рентабельность операционной деятельности возрастет на 3,1 процентных пункта.