Оценка финансового состояния

После рассмотрения методики расчета показателей ликвидности  и финансовой устойчивости необходимо рассчитать коэффициенты деловой активности и рентабельности для оценки эффективности  финансовой деятельности предприятия.

Показатели деловой активности подразделяются на качественные (текущие и перспективные) и количественные (абсолютные и относительные).

Основными показателями для  оценки деловой активности являются:

– коэффициент оборачиваемости активов – показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов), т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период:

, (10)

где ВР – выручка от реализации товаров, работ, услуг

 – средняя стоимость активов;

– продолжительность одного оборота активов в днях характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях:

, (11)

 

По такому же принципу рассчитываются и другие коэффициенты оборачиваемости  и продолжительности оборачиваемости: внеоборотных и оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности, а также собственного капитала. Стоит лишь отметить, что при ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности происходит увеличение значений показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами. Снижение продолжительности оборачиваемости этого вида задолженности и собственного капитала – благоприятная тенденция. А вот ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

Чтобы судить об эффективности  использования оборотных средств, следует сопоставить показатели за отчетный период с показателями за предыдущий период. Сопоставляя  коэффициенты оборачиваемости, следует  иметь в виду, что рост их значения всегда характеризует ускорение  оборачиваемости, а уменьшение –  замедление оборачиваемости.

Чтобы определить сумму средств, высвобожденных из оборота в связи  с ускорением оборачиваемости оборотных  средств, следует отклонение в продолжительности  одного оборота умножить на фактический  однодневный оборот:

∆ П  ВР_{1день (факт)}, (12)

где ∆ П – разница между продолжительностью оборота фактической и предшествующей;

ВР_{1день (факт)} – фактический однодневный оборот:

ВР_1день = , (13)

где ВР _год – годовая фактическая выручка.

Результативность.и.экономическая.целесообразность.функционирования предприятия оценивается с помощью системы показателей рентабельности. В широком смысле слова рентабельность означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы о реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производств (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через  характеристику системы показателей. Общий их смысл – определение  суммы прибыли с одного рубля  вложенного капитала.

Таким образом, можно сделать  вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия  с различных позиций и систематизируются  в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение  полученной прибыли к затраченным  средствам или объему реализованной  продукции. Различают рентабельность всего капитала, внеоборотных и оборотных активов, собственных средств, продаж, реализованной продукции.

В процессе анализа следует  изучить динамику перечисленных  показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями конкурентами.

Итак, рассмотрев методику проведения и оценки финансового состояния, необходимо рассчитать основные показатели по данной схеме на примере конкретного  предприятия. Для анализа финансового  состояния нужно будет проанализировать динамику и структуру активов  и пассивов баланса рассматриваемого предприятия. Затем рассчитать и  проанализировать показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. А также оценить эффективность  финансово-хозяйственной деятельности с помощью коэффициентов деловой  активности и рентабельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ СПК «Красный рог»

 

В деятельности любого хозяйствующего субъекта большое внимание отводится  оценке финансового состояния, которая  проводится, как правило, в несколько  этапов:

1) предварительный анализ  баланса;

2) расчёт ключевых финансовых  индикаторов;

3)отнесение предприятия  к определённому классу по  уровню финансового состояния. 

Исследование баланса  предприятия даёт возможность оценить  динамику изменения отдельных показателей  финансовой деятельности, проследить основные изменения структуры баланса.

Проведём анализ структуры  пассива баланса, участие основных разделов в погашении активной части  баланса и внесём в таблицу 1.

Данные таблицы 1 показывают, что за рассматриваемый период доли собственных средств остались неизменными. Данная ситуация показывает финансовую устойчивость предприятия.

Положительным для предприятия, является то, что снизилась  доля кредиторской задолженности в 2010 г  по сравнению с 2008 г.

 

 

 

 

 

 

Таблица 1

Состав и структура  пассивов СПК «Красный рог»

Статьи пассива   баланса	Код  строки	На конец 2009г.		На конец 2010г.		Изменение
		тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Уставный капитал	410	33	0,06	33	0,06	0	100
Добавочный капитал	420	31447	58,6	31447	53,4	0	100
Нераспределённая прибыль	470	22185	43,1	26117	45,3	3932	117,7
Итого по разделу 3	490	53665	100	57597	100	3932	107,3
Займы и кредиты	510	26643	98,9	22955	98,7	-3688	86,2
Прочие долгосрочные обязательства	520	309	1,1	309	1,3	0	100
Итого по разделу 4	590	26952	100	23254	100	-3688	86,3
Займы и кредиты	610	1620	32,2	1988	39,2	388	124,3
Кредиторская задолженность	620	3383	67,8	3084	60,8	-299	91,2
В том числе поставщики и подрядчики	621	1131	33,4	1265	41,9	134	111,8
Задолженность перед персоналом организации	622	623	18,4	795	25,8	-173	127,8
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	96	2,8	152	4,9	56	158,3
Задолженность по налогам  и сборам	624	127	3,8	155	5,0	28	122,0
Прочие кредиторы	625	1405	41,6	716	23,2	-690	50,9
Итого по разделу 5	690	4983	100	5072	100	89	101,8
БАЛАНС	700	85600		85933

 

Активы предприятия и  их структура исследуется как  с точки зрения их участия в  производстве, так и с точки  зрения оценки их ликвидности.

Таблица 2

Состав и структура  актива баланса СПК «Красный рог»

Статьи пассива баланса	2009 год		2010 год		Изменения
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1. Внеоборотные активы
Основные средства	49155	100	45806	100	-3349	93,2
Итого по разделу 1	49155	100	45806	100	-3349	93,2
2. Оборотные активы. Запасы	32697	89,7	37176	92,6	4479	113,7
В том числе:
сырье и материалы	15597	47,7	15695	42,9	-368	102,4
животные на выращивании  и откорме	12292	37,6	17382	46,8	-5090	141,4
затраты в незавершенное  производство	472,7	14,5	3742	10,1	985	79,2
готовая продукция и товары для перепродажи	81	0,2	87	0,2	6	107,4
Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев)	2584	7,1	764	1,9	-1820	26,9
в том числе покупатели и заказчики	2562	99,1	754	98,7	-1808	29,4
Денежные средства	987	2,7	2172	5,4	1185	220,1
Итого по разделу 2	36445	100	4012,7	100	3682	110,1
Баланс	85600		85933

 

Внеоборотные активы предприятия сократились в 2010г. По сравнению с 2009 г. на 3349 тыс. руб. это связано с сокращением стоимости основных средств. Оборотные активы предприятия выросли на 3682 тыс. руб.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

 От ликвидности баланса  следует отличать ликвидность  активов, которая определяется  как величина, обратная времени,  необходимому для превращения  их в денежные средства. Чем  меньше время, которое потребуется,  чтобы данный вид активов превратился  в деньги, тем выше их ликвидность.

Ликвидность предприятия - это  способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или  способность оборотных средств, превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Различные показатели ликвидности  не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации  при разной степени учёта ликвидности  средств, но и отвечают интересам  различных внешних пользователей  аналитической информации.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые  группируются по степени срочности  их погашения задолженности.

В ходе анализа  кредитоспособности следует особое внимание уделить анализу показателей ликвидности активов и баланса в целом.

Ликвидность баланса предполагает выполнение следующих условий ликвидности:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4

Для этого сгруппируем  активы по степени ликвидности и  пассивы по степени срочности  погашения  в нижеприведенных  таблицах.

 

 

 

Согласно таблице 3 наибольшая часть активов приходится на группу практически неликвидных (трудно реализуемых). На предприятии очень мало высоколиквидных активов, что говорит о низкой ликвидности баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3

Группировка активов по ликвидности

Показатели	Код строки	На конец 2009 года	На конец 2010 года	Изменения
				тыс.руб.	%
А-1. Высоколиквидные  (немедленно реализуемые)  денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	260   250	987 130	2172 -	1185 -	220,1 -
А-2. Ликвидные   (быстрореализуемые)  краткосрочная дебиторская задолженность.	240	2584	764	-1820	29,6
А-3. Низколиквидные  (медленно реализуемые)   запасы за вычетом расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения.	210   220   230   270   140	32697   -   -   47   -	37176   -   -   15   -	4479   -   -   -32   -	113,7   -   -   31,9   -
А-4. Практически неликвидные  (трудно реализуемые)  внеоборотные активы включая расходы будущих периодов за вычетом долгосрочных финансовых вложений	190   216 140	49155	45806	-3349	93,2