Оценка финансового состояния

 

 

 

 

Таблица 4

Группировка пассивов по срочности  погашения обязательств

Показатели	Код строки	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Изменения
				тыс.руб.	%
П-1. Срочные  обязательства  кредиторская задолженность.	620	3383	3084	-299	91,2
П-2. Краткосрочные обязательства  Краткосрочные кредиты и займы	610	1600	1988	388	123,8
П-3. Долгосрочные  обязательства  долгосрочные заемные средства	510	26643	22955	-3688	86,2
П-4. Постоянные  пассивы  капитал и резервы,	410	53665	57597	3932	107,3

 

Анализ таблицы показывает, что основную долю пассивов занимают постоянные пассивы, а именно, капитал  и резервы. Также значительная доля приходится на долгосрочные, в основном это погашение кредиторской задолженности , долгосрочных кредитов и займов.

 

 

 

 

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса

Статьи актива по степени  ликвидности	Тыс.руб.	Статьи пассива по степени   ликвидности	Тыс.руб.		Соотношения активов и  пассивов
2009 г.
А1	1117	П1	3383	А1     <    П1
А2	2584	П2	1600	А2     >    П2
А3	32744	П3	26952	А3     >   П3
А4	49155	П4	53665	А4    >    П4
2010 г.
А1	2172	П1	3084	А1     <    П1
А2	2584	П2	1988	А2     >    П2
А3	37191	П3	23264	А3     -     П3
А4	45806	П4	57597	А4    >    П4

 

Анализируя данные, на момент составления баланса предприятие  нельзя признать ликвидным, так как соотношение 1 группы активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств), то есть денежные средства не покрывают краткосрочную кредиторскую задолженность.

В финансовом менеджменте  наиболее важными являются следующие  группы финансовых коэффициентов:

1. коэффициенты ликвидности (платёжеспособности);
2. коэффициенты деловой активности;
3. коэффициенты рентабельности;
4. коэффициенты структуры капитала (финансовой независимости);
5. коэффициенты рыночной активности.

Оценку кредитоспособности предприятия необходимо начинать с  оценки его платёжеспособности (ликвидности).

Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, чистый оборотный капитал. Эти коэффициенты позволяют определить способность предприятия оплатить возникающие краткосрочные обязательства в течении отчётного периода за счёт наиболее ликвидных активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО  ИХ УЛУЧШЕНИЮ

 

Финансовое состояние  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную  деятельность предприятия.

 Показатели, характеризующие  финансовое состояние можно условно  разделить на группы, отражающие  различные стороны финансового  состояния предприятия. К ним  относятся коэффициенты ликвидности;  показатели структуры капитала (коэффициенты  устойчивости), коэффициенты рентабельности, коэффициенты деловой активности.

Платежеспособность предприятия  определяется его возможностью и  способностью одновременно и полностью  выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных  и иных операций денежного характера. Ликвидность отражает способность  предприятия в любой момент совершать  необходимые расходы.

 

Таблица 6

Расчёт показателей платёжеспособности СПК «Красный рог»

1	Коэффициент текущей ликвидности	1-2	7,3	7,9	0,6
2	Коэффициент срочной ликвидности	0,17-0,18	0,7	0,6	-0,1
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,2	0,4	0,2
5	Чистый оборотный актив		31462	35055	3593

 

Проанализировав ликвидность СПК «Красный рог» можно сделать следующее заключение.

Коэффициент текущей ликвидности  возрос в 2010 по сравнению с 2009 годом.

Коэффициент текущей  ликвидности имеет размеры выше нормальных ограничений, что говорит  об определенной кредитоспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности за рассматриваемы период возрос, что свидетельствует о высоком уровне платежеспособности.

         Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, может характеризовать различные аспекты: финансовая деятельность; скорость оборота собственного вложенного капитала; экономическая деятельность; активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.

Далее проанализируем коэффициенты рентабельности.

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей  эффективности вложения средств в деятельность предприятия. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия (табл. 7).

 

         За анализируемый период, исходя из 7 таблицы коэффициенты рентабельности возрастают.

Так коэффициент рентабельности всех активов в 2010 году на 130п.п больше в сравнении с 2009 г. и в 2010 г. составил 0,13; коэффициент рентабельности реализации составил в 2010 г. 0,07, что в 3,5 раз выше уровня 2009 г.; коэффициент рентабельности собственного капитала вырос до 0,09, то есть на 128,57 п.п. Это говорит о том, что колхоз «Красный рог» имеет хорошую прибыльность от своей деятельности.

Таблица 7

Расчет показателей рентабельности СПК «Красный рог»

№ по п/п	Показатели	2009 год	2010 год	Абсолютный прирост, 2010г. к: 2009г.
1	Коэффициент рентабельности активов	0,10	0,13	130
2	Коэффициент рентабельности реализации	0,02	0,07	В 3,5
3	Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,07	0,09	128,57

 

         

В дополнение к показателям  рентабельности необходимо оценить  общий уровень доходности (убыточности) организации (табл. 8).

Как видно из таблицы 8 общая сумма доходов организации за три года увеличилась на 14891 тыс.руб. (или на 134%), так же возросла и общая сумма расходов организации до 50663 тыс.руб. Общая сумма доходов на один рубль расходов по годам осталась неизменной и составила в 2010 г.   Доходы от обычной деятельности на рубль аналогичных расходов снизились на 30,9%. Валовая прибыль и прибыль от продаж сократилась до 134 тыс. руб., что ниже уровня 2008 г. на 304 тыс. руб. Прибыль до налогообложения и чистая прибыль в 2010 г. составила 3114 тыс. руб., став ниже уровня 2009 г. на 818 тыс. руб.

Таблица 8

Показатели доходов, расходов и финансовых результатов

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение, %
Общая сумма доходов организации, тыс.руб.	40135	38886	53777	134
Общая сумма расходов организации, тыс.руб.	35093	34954	50663	144,4
Общая сумма доходов на один рубль расходов, руб.	1,1	1,1	1,1	100
Доходы от обычной деятельности на рубль аналогичных расходов, руб.	1,1	1,0	1,0	30,9
Валовая прибыль (убыток), тыс.руб.	2112	438	134	6,3
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.	2112	438	134	6,3
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.руб.	5042	3932	3114	61,8
Чистая прибыль (непокрытый убыток), тыс.руб.	5042	3932	2487	49,3

 

 

Рассмотрим показатели структуры  капитала (коэффициенты финансовой устойчивости) – это степень защищенности интересов  кредиторов и инвесторов, имеющих  долгосрочные вложения  в компанию, возможность погашать долгосрочную задолженность.

 

 

 

Таблица  9

Расчет показателей структуры  капитала СПК «Красный рог»

№ по п/п	Показатели	Нормативное значение	2009 год	2010 год	Отклонения
1	Коэффициент независимости	0,6 (не менее 0,5)	0,6	0,7	0,1
2	Коэффициент заемного капитала	не более 0,5	0,4	0,3	-0,1
3	Коэффициент финансовой устойчивости	0,8-0,9	0,9	0,9	0
4	Коэффициент финансирования	≥ 1	1,7	2,0	0,3
5	Коэффициент финансовой активности	≤ 1	0,6	0,5	-0,1
6	Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,2-0,5	0,6	0,6	0
7	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1	0,9	0,9	0
8	Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  средствами	0,6-0,8	0,9	0,9	0

 

 

Коэффициент финансовой независимости  характеризует зависимость фирмы  от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у  компании, тем выше риск неплатежеспособности. Каких-либо жестких нормативов соотношения  собственного и привлеченного капитала не существует, как, впрочем, не существует жестких нормативов в отношении финансовых коэффициентов в целом. Тем не менее, среди аналитиков распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика — не менее 50%.