Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

Процесс бюджетирования начинается с составления бюджета реализации. Бюджет реализации - это операционный бюджет, в котором содержится информация о прогнозе объема реализации в натуральных показателях, ценах и ожидаемом объеме выручки от реализации готовой продукции.

Цель данного бюджета - расчет прогнозного объема реализации по предприятию. Исходя из стратегии развития предприятия, его производственных мощностей и прогнозов в отношении емкости рынка сбыта определяется количество потенциально реализуемой продукции в натуральных единицах. Прогнозные отпускные цены используются для оценки объема реализации в стоимостном выражении.

• Прогнозный объем реализации в натуральных единицах -Х11 - 800, Х12 - 800, Х13 - 800, Х14 - 800.
• Прогнозная цена реализации - Х21 - 90, Х22 - 90,Х23 - 90, Х24 - 90.

Таблица 4.3 - Бюджет реализации

№	Показатель	квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	Прогнозируемый объем реализации в ед.	800	800	800	800	3200
2	Цена реализации ед.	90	90	90	90
3	Прогнозируемый объем реализации в ден. ед.	72 000	72 000	72 000	72 000	288 000

 

Этап II

Построение прогноза поступления денежных средств (табл. 4)

На основании бюджета реализации сроится прогноз поступления денежных средств, т.е. прогноз оплаты реализованной продукции. Прогноз поступления денежных средств рассчитывается поквартально, исходя из условий оплаты продукции. Реализованная продукция может быть оплачена следующими видами платежей: предоплата, оплата по факту получения продукции и продажа с временной отсрочкой платежа (кредит). При условии, что дебиторская задолженность на начало прогнозного периода будет оплачена в первом квартале, расчет поступления денежных средств в первом квартале осуществляется по формуле:

Расчет поступления денежных средств во втором и последующих кварталах определяется по формуле:

,

где Д - величина поступления денежных средств;

ЗД - дебиторская задолженность на начало прогнозного периода;

В - выручка от реализации товарной продукции;

k1 - коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации;

k2 - коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале.

• Величина дебиторской задолженности на начало прогнозного периода переносится из формы баланса на начало прогнозного периода - Z11.
• Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации - Х17 - 70%.
• Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале - X18 - 30%.

Таблица 4.4 - Прогноз поступления денежных средств

№	Показатели	квартал
		I	II	III	IV		Итого
1	2	3	4	5	6		7
1	Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода	15 000					15000
2	Реализация I квартала	50 400	21600	72 000 000
3	Реализация II квартала	50 400	21600	72 000
4	Реализация III квартала	50 400	21600	72 000
5	Реализация IV квартала	50 400	50 400
6	Общие поступления денежных средств	65 400	72000	72 000				281 400
7	Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации	70
8	Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале	30

 

Этап III

Построение производственного бюджета (табл. 5)

Производственный бюджет - это программа, которая определяет номенклатуру и объем производства в прогнозном периоде. Цель построения данного бюджета - расчет прогнозного объема производства с учетом наличия производственных мощностей, исходя из результатов расчета бюджета реализации и целевого остатка произведенной, но нереализованной продукции (запасов готовой продукции).

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода принято выражать в процентах относительно объема продаж следующего периода. Следовательно, запас готовой продукции в натуральных единицах на конец прогнозного периода рассчитывается следующим образом:

,

ГП - величина готовой продукции в натуральных единицах;

ЗГП - запас готовой продукции в натуральных единицах;

b - процент от реализации продукции следующего квартала для запаса на конец текущего квартала.

Ежеквартально необходимый общий объем производства готовой продукции в натуральных единицах определяется как планируемый объем реализации плюс желаемый запас продукции на конец периода минус запасы готовой продукции на начало периода:

ОГПt = ЗГПt+1 + ГПt – ЗГПt,

где ОГП - общий объем производства готовой продукции в натуральных единицах.

• Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала - Х51 - 10%.
• Запас готовой продукции на конец прогнозного периода - Х61 - 100.

 

Таблица 4.5 - Производственный бюджет

№	Показатели	квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	Запас готовой продукции на конец прогнозного периода	80	80	80	100	340
2	Общая потребность в изделиях	880	880	880	900	3540
3	Запас готовой продукции на начало прогнозного периода	76	80	80	80	316
4	Количество ед., подлежащих изготовлению	804	800	800	820	3224
5	Процент от продаж следующего квартала для запаса на конец текущего квартала	10
6	Запас готовой продукции на конец прогнозного периода	100

 

Этап IV

Построение бюджета прямых затрат на материалы (табл. 6)

Бюджет прямых затрат сырья и материалов - это количественное выражение планов относительно прямых затрат предприятия на приобретение основных видов сырья и материалов. Прямые затраты на сырье и материалы - это затраты на сырье и материалы, из которых производится конечный продукт. Бюджет составляется на основе данных об объеме производства, нормативах затрат сырья на единицу производимой продукции, целевых запасах сырья на начало и конец прогнозного периода, ценах на сырье и материалы. Цель построения бюджета состоит в определении потребности в сырье и материалах, объеме закупок и общей величины расходов на их приобретение. Данные формируются как в натуральных единицах, так и в денежном выражении.

Запас материала в натуральных единицах на конец прогнозного периода рассчитывается по формуле:

ЗMt = Mt+l*m,

где ЗМ - запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах;

М - количество материала, необходимого для производства ГП (в натуральных единицах);

m - процент от количества материала, необходимого для производства ГП в следующем квартале, для запаса на конец текущего квартала.

Объем закупок сырья и материалов, необходимых для производства продукции и обеспечения запаса, в натуральных единицах рассчитывается как объем использования плюс запасы на конец периода минус запасы на начало периода, т.е. по формуле:

ОМt = ЗМt+1 + Мt-ЗМt,

где ОМ - общая потребность в материале, необходимом для производства ОГП, в натуральных единицах.

• Величина потребности в материале на единицу изделияв натуральных единицах - Х11 - 4, Х12 - 4, Х13 - 4, Х14 - 4.
• Процент от количества материала, необходимого дляпроизводства в следующем квартале для запаса на конецтекущего квартала - Х91 - 10%.
• Запас материала на конец прогнозного периода -Х101 - 320.
• Цена единицы материала - Х71 - 2, Х72 - 2, Х73 - 2, Х74 - 2.

Таблица 4.6 - Бюджет прямых затрат на материалы

№	Показатели	квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	2	3	4	5	6	7
1	Потребность в материале на ед. изделия	4	4	4	4
2	Потребность в материале на производство	3216	3200	3200	3280	12 896
3	Запас материала на конец прогнозного периода	320	320	328	320	320
4	Общая потребность в материале	3536	3520	3528	3600	13 216
5	Запас материала на начало прогнозного периода	237	320	320	328	237
6	Материалы, подлежащие закупке	3299	3200	3208	3272	12 979
7	Цена ед. товара	2	2	2	2	2
8	Стоимость закупок	6598	6400	6416	6544	25 958
9	Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала	10
10	Запас материала на конец прогнозного периода	320

 

Этап V

Построение прогноза расходования денежных средств (табл. 7)

В дополнение к бюджету прямых затрат сырья и материалов составляется график оплаты приобретенных материалов с учетом сроков и порядка погашения кредиторской задолженности. Часть счетов, выставленных за сырье и материал, оплачивается в квартале закупок, т.е. по факту поставки, часть - в следующем квартале, т.е. сырье и материал приобретаются в кредит. Если кредиторская задолженность, которая существует на начало прогнозного периода, гасится в первом квартале, расчет величины денежных средств, необходимых для закупки материала в первом квартале прогнозного периода, производится по формуле:

РДI= Зк + СОМI * n1

Величина денежных средств, необходимых для закупки материала во втором и последующих кварталах, рассчитывается по следующей формуле:

РД t = СОМt-1 * n2 + СОМt * n1

где РД - величина денежных средств, необходимая для оплаты материала;

СОМ - стоимость материала, необходимого для производства готовой продукции;

n1 - процент квартальных закупок материала, оплачиваемых в текущем квартале;

n2 - процент квартальных закупок материала, оплачиваемых в следующем квартале.

• Величина кредиторской задолженности на начало прогнозного периода переносится из формы баланса на начало прогнозного периода (из баланса на конец периода, предшествующего прогнозному) - Z11.
• Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок - Х71 - 50%.
• Процент квартальных закупок оплачиваемых в следующем квартале - Х81 - 50%.

Таблица 4.7 - Прогноз расходования денежных средств

№	Показатели	квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	2	3	4	5	6	7
1	Кредиторская задолженность на начало прогнозного периода	2700				2700
2	Закупка материала в I квартале,	3299	3299			6598
3	Закупка материала во II квартале		3200	3200		6400
4	Закупка материала в III квартале			3208	3208	6416
5	Закупка материала в IV квартале				3272	3272
6	Итого выплат	5999	6499	6408	6480	25 386
7	Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок	50
8	Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале	50