Оценка потенциального банкротства предприятия

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

Введение                                                                                                                   3

1. Понятие банкротства  и предпосылки его возникновения                               5

2. Процедура банкротства                                                                                     10

3. Оценка потенциального  банкротства предприятия                                       13

Заключение                                                                                                             17

Список использованной литературы                                                                   18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

      В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового положения предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно - предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками.

       Под  несостоятельностью (банкротством) предприятия  понимается неспособность удовлетворить  требования кредиторов по оплате  товаров, работ, услуг, включая  неспособность обеспечить обязательные  платежи в бюджет, во внебюджетные  фонды в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника¹.

Механизм банкротства  предприятий (организаций) осуществляется в соответствии с Федеральным  законом «О несостоятельности (банкротстве)»  от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ, который устанавливает  основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления  мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия  проведения процедур банкротства и  иные отношения, возникающие при  неспособности должника удовлетворить  в полном объеме требования кредиторов. Действие данного Федерального закона распространяется на все юридические  лица, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и  религиозных организаций. Настоящим  Федеральным законом также регулируются отношения, связанные с несостоятельностью (банкротством) граждан, в том числе  и индивидуальных предпринимателей².

Одной из актуальных проблем, требующих решения, является наиболее ранняя диагностика  риска банкротства предприятия. Требования к максимально ранней диагностике вызвано двумя основными  причинами: необходимостью иметь достаточный запас времени для принятия управленческого решения и погашения инерции достижения прежней стратегической или тактической цели у анализируемого предприятия.

Финансовые  трудности в целом и, банкротство  в частности, служат своего рода индикаторами «слабости», неэффективности предыдущего  распределения прав собственности, сигнализируя о неспособности данного  конкретного собственника выполнять  свою функцию в экономической  системе оптимальным образом. Процесс  устранения такого собственника и замены его теми, кто может справиться с делом наилучшим способом, составляет элемент закономерной эволюции рыночной экономики³.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие банкротства  и предпосылки его возникновения

 

       Банкротство  – это неспособность должника  в полном объеме удовлетворить  требования  кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды.

       Финансовая  несостоятельность возникает из-за  превышения обязательств

над ликвидными активами, т.е. из-за неудовлетворительной структуры баланса предприятия. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами.

       Несостоятельность,  или банкротство, предприятий  является результатом неудовлетворительной  работы финансового менеджера  по финансированию и кредитованию. Банкротство — неотъемлемый элемент конкурентной рыночной среды. Без банкротства нет конкуренции. Возможность банкротства заставляет предприятия принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости, повышать эффективность и производительность труда⁴.

       Занятие  бизнесом – весьма рискованное  дело, поэтому любое коммерческое  предприятие не застраховано  от возможного банкротства.

       Признаком успешного управления деятельностью предприятия служит достижение им поставленных экономических целей, среди которых могут быть:

     - избежание  банкротства и крупных финансовых  неудач;

     - лидерство  в борьбе с конкурентами;

    - рост объемов  производства и реализации;

     - максимизация  прибыли;

     - занятие определенной  ниши и доли на рынке товаров;

     - максимизация  рыночной стоимости предприятия  и др.

С экономической точки  зрения банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки, предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.

Предпосылки банкротства  многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов. Факторы принято  делить на внутренние, имеющие место  внутри предприятия и связанные  с ошибками и упущениями руководства  и персонала, и внешние, возникающие  вне предприятия и обычно находящиеся  вне сферы его влияния. В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство  предприятия падает на внешние факторы  и 2/3 - на внутренние. Отечественные  исследователи еще не провели  подобного исследования, однако, по мнению ряда специалистов, для современной  России характерна обратная пропорция  влияния этих факторов, то есть внешние  факторы превалируют над внутренними. Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма  и инфляционные процессы следует  отнести к наиболее значимым факторам, обостряющим кризисную ситуацию российских предприятий.

Как показывает практика, причины  задолженности часто носят объективный  характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных  министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты  и т.д.).

К причинам банкротства относятся:

влияние внешних факторов макросреды, которые подразделяются на:

- экономические: кризисное  состояние экономики страны, общий  спад производства, инфляция, нестабильность  финансовой системы, рост цен  на ресурсы, изменение конъюнктуры  рынка, неплатежеспособность и  банкротство партнеров. Одной  из причин несостоятельности  субъектов хозяйствования может  быть неправильная фискальная  политика государства. Высокий  уровень налогообложения может  оказаться непосильным для предприятия;

- политические: политическая  нестабильность общества, внешнеэкономическая  политика государства, разрыв  экономических связей, потеря рынков  сбыта, изменение условий экспорта  и импорта, несовершенство законодательства  в области хозяйственного права,  антимонопольной политики, предпринимательской  деятельности и прочих проявлений  регулирующей функции государства;

- усиление международной  конкуренции в связи с развитием  научно-технического прогресса;

- научно-технические прорывы,  приводящие к смене потребительских  предпочтений;

- демографические: численность,  состав народонаселения, уровень  благосостояния народа, культурный  уклад общества, определяющие размер  и структуру потребностей и  платежеспособный спрос населения  на те или другие виды товаров  и услуг.

Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство  предприятия, другие постепенно усиливаются  и накапливаются, вызывая медленное, труднопреодолимое движение предприятия  к спаду производства и банкротству.

К внутренним факторам можно  отнести следующие:

- дефицит собственного  оборотного капитала как следствие  неэффективной производственно-коммерческой  деятельности или неэффективной  инвестиционной политики;

- низкий уровень техники,  технологии и организации производства;

- снижение эффективности  использования производственных  ресурсов предприятия, его производственной  мощности и как результат высокий  уровень себестоимости, убытки;

- создание сверхнормативных  остатков незавершенного строительства,  незавершенного производства, производственных  запасов, готовой продукции, в  связи, с чем происходит затоваривание,  замедляется оборачиваемость капитала  и образуется его дефицит. Это  заставляет предприятие залезать  в долги и может быть причиной  его банкротства;

- плохая клиентура предприятия,  которая платит с опозданием  или не платит вовсе по причине  банкротства, что вынуждает предприятие  самому залезать в долги. Так  зарождается цепное банкротство;

- отсутствие сбыта из-за  низкого уровня организации маркетинговой  деятельности по изучению рынков  сбыта продукции, формированию  портфеля заказов, повышению качества  и конкурентоспособности продукции,  выработке ценовой политики;

- привлечение заемных  средств в оборот предприятия  на невыгодных условиях, что ведет  к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной  деятельности и способности к  самофинансированию;

- быстрое и неконтролируемое  расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты  и дебиторская задолженность  растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность  в привлечении краткосрочных  заемных средств, которые могут  превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает  под контроль банков и других  кредиторов и может подвергнуться  угрозе банкротства.

К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно к  хозяйствованию, причисляют следующие:

- неспособность руководителей  предусмотреть банкротство и  избежать его в будущем;

- снижение объемов продаж  из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

- снижение объемов производства;

- снижение качества и  цены продукции;

- неоправданно высокие  затраты;

- низкая рентабельность  продукции;

- слишком большой цикл  производства;

- большие долги, взаимные  неплатежи;

- слабая адаптированность  менеджеров-представителей старой  школы управления к жестким  реальностям формирования рынка,  их неумение проявлять предприимчивость  в налаживании выпуска продукции,  пользующейся повышенным спросом,  выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

- разбалансированность экономического  механизма воспроизводства капитала  предприятия.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно  рассматривать задержки с предоставлением  финансовой отчетности, свидетельствующие  о работе финансовых служб, а также  резкие изменения в структуре  баланса и отчета о прибылях и убытках⁵.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Процедура банкротства

 

     Процедура  банкротства предусматривает действия  по выявлению признаков банкротства,  рассмотрению дел о банкротстве  в арбитражном суде, выбору и  проведению конкретных мероприятий  по банкротству и удовлетворению  требований кредиторов, завершению  дел о банкротстве. Процедура  банкротства включает: наблюдение, внешнее управление, конкурсное  производство, мировое соглашение  и др.

       Банкротство  предприятий и индивидуальных  предпринимателей определяется  следующими признаками: неспособностью  удовлетворить требования кредиторов  по денежным обязательствам; исполнить  обязанность по уплате обязательных  платежей. При этом банкротство  предприятия признается в том  случае, если соответствующие обязательства  или обязанности не исполнены  им в течение трех месяцев  с момента наступления даты  их исполнения, а в отношении  физических лиц – также, если  сумма обязательств превышает  стоимость принадлежащего им  имущества.

     Для установления  признаков банкротства должника  определяется размер денежных  обязательств и обязательных  платежей.