Оценка стоимости бизнесса

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение 
высшего профессионального образования

«Челябинский  государственный университет»

(ФГБОУ  ВПО «ЧелГУ»)

ФАКУЛЬТЕТ ЗАОЧНОГО И ДИСТАНЦИОННОГО ОБУЧЕНИЯ

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

 

Кафедра учета и финансов   Специальность «Финансы и кредит» Специализация «Финансовый менеджмент»   Дисциплина  «Оценка стоимости бизнеса »   Оценка

Исполнитель: Левчук Анна Игоревна   Группа: 13ЭФС-101   Проверил: Пестунов Михаил Александрович,  д.э.н., профессор

 

 

 

Челябинск

2013

 

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ООО «Полина»

1.Краткая характеристика  ООО «Полина»

Общество с  ограниченной ответственностью «Полина» является юридическим лицом, на основании  Федерального закона «Об обществах  с ограниченной ответственностью». Предприятие зарегистрировано в 2005 году.

Организационно-правовая форма: общество с ограниченной ответственностью.

Органом управления общества является собрание учредителей. Уставный капитал общества составляет 477600 рублей. Вкладом участников общества являются денежные средства.

Организационная структура ООО «Полина» представляет собой комбинированную организационную  структуру, где четко определено разделение прав и обязанностей каждого  работника предприятия.

Управляет предприятием директор, который действует от имени предприятия и представляет его во всех хозяйственных и государственных учреждениях. Он назначает и освобождает от должности управленческий персонал предприятия, по согласованию с собранием учредителей путем издания приказов.

Учредители при необходимости общим решением собрания могут увеличить или уменьшить уставный капитал.

Общество прекращает свою деятельность (ликвидируется): по решению собрания учредителей; по решению суда, в случае неплатежеспособности или нарушения обществом действующего законодательства.

Основным видом  деятельности предприятия является предоставление услуг по ремонту  и техническому обслуживанию автотранспортных средств.

Основными потребителями  услуг ООО «Полина» являются физические лица и юридические лица, в частности: ООО АПК «Мавр», ИП Трофимова Н.А., ООО «ФСМ-С», ООО «Милко», ООО «СМУ – 6», ООО «ТТС – Лес», ООО «Вектор», ООО «Старт – Авто», ООО «ДСК», и другие.

Основными поставщиками являются: ЗАО «Восток», ООО «Азимут  НТ», ОАО «Автомобилист – 1», ЗАО  «Шин – Авто Трейд.

2.Основные показатели  деятельности предприятия 

Основные показатели деятельности предприятия представлены в таблице 1.

Таблица 1 –  Динамика основных технико-экономических  показателей 

                     деятельности  предприятия за 2011 – 2012 гг.

Показатели	2011 год	2012 год	Отклонение, (+;-)	Темп роста, %
Выручка от продаж, тыс. руб.	61024	56235	- 4789	92,15
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб.	56829	53851	-2978	94,76
Численность работников всего чел.	21	18	-3	85,71
Производительность труда одного работника, тыс. руб./чел.	2905,90	3124,17	218,26	107,51
Фонд заработной платы, тыс. руб.	1981	1538	-443	77,64
Среднемесячная  заработная плата одного работника, тыс. руб.	7,86	7,12	-0,74	90,58
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	1374	1268	-106	92,29
Фондоотдача, руб.	44,41	44,35	-0,06	99,86
Фондовооруженность  труда одного работника, тыс. руб./ чел.	65,43	70,44	5,02	107,67
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	952	302	-650	31,72

Выручка от продаж в 2012 году снизилась на 4789 тыс. руб. и составила 56235 тысяч рублей. Такая тенденция изменения выручки обусловлена снижением покупательского спроса на товары и услуги предприятия.

В отчетном году наблюдается снижение фонда заработной платы на 443 тысяч рублей, что произошло за счет снижения среднемесячной заработной платы одного работника в отчетном периоде на 0,74 тыс. руб. и снижением количества работников на 3 человека в связи с сокращением штата предприятия.

Средняя стоимость  основных фондов в 2012 году снизилась на 106 тысяч рублей по сравнению с 2011 годом, это произошло за счет реализации в этом году оргтехники. Фондоотдача в 2012 году составила 44,35 руб., это ниже 2011 года на 0,06 рубля, что можно оценить отрицательно. Фондовооруженность труда одного работника в 2012 году составила 70,44 тыс. руб., что выше 2011 года на 5,02 тыс. руб. В целом, использование основных фондов признается не эффективным. Чистая прибыль в отчетном году составила 302 тыс. руб., что ниже прошлого года на 650 тыс. руб. Это изменение можно оценить как отрицательную тенденцию. Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют соотношения:А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4≤ П4

В таблице 2 представлен  анализ ликвидности ООО «Полина» за 2011 – 2012 годы.

Таблица 2 –  Анализ ликвидности баланса

Группы показателей	Сумма, тыс. руб.		Группы показателей	Сумма, тыс. руб.		Платежный излишек (+), недостаток (-)
	2011 год	2012  год		2011 год	2012 год	2011 год	2012 год
Наиболее ликвидные  активы	1665	1144	Наиболее срочные  обязательства	7495	7102	-5830	-5958
Быстрореализуемые активы	1275	1169	Краткосрочные обязательства	1068	335	207	962
Медленно реализуемые  активы	5927	5834	Долгосрочные  пассивы	0	0	5927	-93
Труднореализуемые активы	1320	1216	Постоянные  пассивы	1624	1926	-304	1520
Баланс	10187	9363	Баланс	10187	9363	-	-

 

 

В таблице 3 представлено определение ликвидности баланса  предприятия.

Таблица 3 –  Определение ликвидности баланса

2011 год	2012 год
A1 < П1	A1 < П1
А2 > П2	А2 > П2
А3 > П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 < П4

Для ООО «Полина» условия ликвидности баланса  не выполняются. В 2011 году по первому условию кредиторская задолженность превышает денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения, что говорит о неплатежеспособности предприятия в краткосрочном периоде. В 2011 году, также, по первому условию кредиторская задолженность превышает денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения, что говорит о неплатежеспособности предприятия в краткосрочном периоде. Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способности предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения краткосрочных обязательств, поэтом, для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, которые представлены в таблице 4.                Таблица 4 – Коэффициенты ликвидности

Наименование  показателя	Нормальное  ограничение	2011 год	2012 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	0,19	0,15
Промежуточный коэффициент покрытия	≥ 1	0,34	0,31
Коэффициент текущей  ликвидности	≥ 2	1,04	1,10
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,03	0,09

Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным наступает при условии, когда  величина коэффициента текущей ликвидности  оказывается ниже нормативного значения равного 2.

Из приведенных  данных таблицы 4 следует, что показатели ликвидности в течение анализируемого периода не соответствуют нормальному  ограничению. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,19 до 0,15 и  ниже нормального ограничения данного показателя. Это свидетельствует о практической невозможности погашения части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время (20%).

Коэффициент покрытия снизился в 2012 году на 0,03 и не соответствует нормальным ограничениям. Наблюдается положительное изменение коэффициента текущей ликвидности с 1,04 до 1,10 пункта, но значения показателя значительно ниже нормального ограничения в 2011 и в 2012 году. Коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных активов. Коэффициенты ликвидности не достигают нормативных значений, и, при этом, в 2012 году наблюдается их снижение, это говорит о том, что предприятие неплатежеспособно в краткосрочном периоде и, если не принять меры по улучшению структуры баланса, то положение может усугубиться.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, также меньше норматива, хотя, следует отметить, что в 2012 году его значение приближается к нормативному. Таким образом, структура баланса неудовлетворительная. Так как, коэффициент текущей ликвидности в течение анализируемого периода меньше нормального значения, то определяем коэффициент восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам.

Кв. = (1,10+ 6(1,10−1,04):12):2 = 0,56

Коэффициент восстановления платежеспособности равен 0,56 и меньше нормального значения, следовательно, у предприятия в ближайшее  время нет реальной возможности  восстановить платежеспособность.

 

 

 

Проведем анализ финансовой устойчивости по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» в таблице 5.

Таблица 5 –  Анализ финансовой устойчивости предприятия  ООО «Полина»

Наименование  показателя	2011 год	2012 год
Источники собственных  средств	1624	1926
Внеоборотные  активы	1320	1216
Наличие собственных  оборотных средств	304	710
Долгосрочные  кредиты и заемные средства	-	-
Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов	304	710
Краткосрочные кредиты и заемные средства	1068	335
Общая величина основных источников формирования запасов	1372	1045
Величина запасов	5798	5734
Излишек (+) или  недостаток (-) собственных оборотных  средств	-5494	-5024
Излишек (+) или  недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-5494	-5024
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	-4426	-4689
Тип финансовой устойчивости	кризисное	кризисное