Операции с ценными бумагами в РФ

 

 Цели проведения  инвестиционных операций:

- расширение и диверсификация  доходной базы банка или акционерного  общества;

- повышение финансовой  устойчивости и понижение общего  риска за счет расширения видов  деятельности;

- обеспечение присутствия банка или акционерного общества на наиболее динамичных рынках, удержание рыночной ниши;

- расширение клиентской  и ресурсной базы, видов услуг,  оказываемых клиентам, посредством  создания дочерних финансовых  институтов;

- усиление влияния на клиентов (через контроль их ценных бумаг). [ 9 ]

 

Инвестиционные операции различаются по срокам:

- краткосрочные спекуляции  и арбитражные сделки (срок может  быть ограничен одним днем);

- краткосрочные инвестиции (до одного года, носят преимущественного спекулятивный характер);

- среднесрочные (до 5 лет)  и долгосрочные (свыше 5 лет) инвестиции.[ 9 ]

Инвесторы на российском рынке

В России можно различить  крупных российских инвесторов, иностранных  инвесторов и институциональных  инвесторов.

К числу российских инвесторов можно отнести крупные корпорации, которые не только размещают свои акции на бирже, но и вкладывают прибыль в акции других компаний: МТС, Газпром, Лукойл и.т.д., такими инвесторами могут быть и просто очень богатые люди например Р. Абрамович.

Иностранные инвесторы  находятся на российском рынке уже  достаточно продолжительное время. К ним можно отнести: Deutsche Bank, Coca-Cola, биржевые фонды (еxchange traded fund), «Королевский Банк Шотландии» ЗАО «RBS», «THE ROYAL BANK OF SCOTLAND; Автоконцерны Тойота, Рено и.т.д.  [ 9 ]

В России важную роль играют институциональные инвесторы.

В экономическом плане  понятие «институциональные инвесторы» означает такую схему организации  инвестиционного бизнеса, при которой  средства, осознанно и целенаправленно вложенные мелким инвестором в определенное предприятие (фонд), аккумулируются в единый пул под управлением профессионального управляющего с целью их последующего прибыльного вложения.

К ним относятся: паевые инвестиционные фонды, инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, банки, и другие подобные образования, построенные по принципу аккумулирования денежных средств и их вложений в ценные бумаги и другие активы.

К институциональным  инвесторам относятся: Сбербанк, Росбанк, УК «Газпромбанк», НПФ «Благосостояние», «ОФГ инвест», «Пионер ИнвестментМенеджмент», «ВТБ», «Росгосстрах», и.т.д.

Институциональные инвесторы  выполняют функции финансовых посредников: участвуют в мобилизации и  перераспределении средств по отраслям в связи с целесообразностью их использования. Функцию финансовых посредников часто выполняют банки.

 

 

 

 

Тесты

 

 

1. Делистинг – это

а) Процедура допуска  ценных бумаг к торговле

б) Процедура исключения ценных бумаг из котировочного листа

в) Расчетная операция на бирже

 

Ответ: Б

 

Делистинг - исключение акции  из биржевого списка по решению биржи  или самой кампании, что означает лишение навечно привилегий листинга. ДЕЛИС ТИНГ - производится, если: акции  уже не существуют (были отозваны фирмой или обменены на новые); компания осталась без активов и обанкротилась; публичное размещение акций имеет неприемлемо малые масштабы; компания нарушает соглашение о листинге.

 

2. Наиболее мощная (по стоимости годового оборота) в мире фондовая биржа:

а) Нью-Йоркская

б) Лондонская

в) Токийская

 

Ответ: А

 

Нью-Йоркская фондовая биржа (англ. New York Stock Exchange, NYSE) - главная фондовая биржа США. Будучи крупнейшей в мире она стала символом финансового  могущества США. Нью-Йоркская биржа  это самая крупная по уровню капитализации  биржа мира, около 60% мирового объема акций сосредоточены на этом рынке. А потому можно говорить о том, что это самая мощная организация по торговле акциями.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача

 

Бескупонные облигации (ГКО) со сроком обращения 91 день были размещены с дисконтом 5%. Рассчитать доходность к погашению (в пересчете на год с точностью до сотых).

 

Решение:

q= (360 * i) / (360 – i * t) = (360 * 0,05) / (360 – 0,05 * 91)= 18/355,45=0,0506 = 5,06%

 

Ответ:  54,06 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Рынок ценных бумаг в нашей стране выполняет важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития.

Таким образом, рынок  ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым  сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг  предоставляет инвесторам возможность хранить и увеличивать их сбережения.

Современный рынок ценных бумаг Российской Федерации активно  развивается. Можно говорить об определенном прогрессе на этом пути. Государство  совместно с другими профессиональными  участниками рынка активно формирует  его инфраструктуру. Являясь самодостаточной экономической системой, России не тяготеет ни к одному из мировых финансовых центров, поддерживая отношения с ними и стремясь стать самостоятельным финансовым центром, сформировать собственную модель рынка ценных бумаг на основе учета мирового опыта, национальных интересов и традиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

 

1.  Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / ВЗФЭИ; Под ред. Жукова Е.Ф. - М.: ЮНИТИ, 2009

Лабораторный практикум  по дисциплинам «Рынок ценных бумаг» и "Банки и небанковские кредитные организации и их операции." / Коллектив авторов. – М.: Вузовский учебник, 2008, 2010

2. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), URL: http://www.fcsm.ru/

3. Учебник Фондовыйф  рынок/ под редакцией Н.И.Берзона  / «ВИТА - ПРЕСС» Москва 1998

4. . Компьютерная обучающая  программа по дисциплине «Рынок  ценных бумаг» (КОПР5-РЦБ). Авторы: А.Н.  Романов, В.С. Торопцов, Д.Б. Григорович, Л.А. Галкина, Е.В. Денисова, Н.П.  Нишатов. Номер государственной  регистрации в «Национальном  информационном фонде неопубликованных документов»: 50200400377 от 21.04.2004 URL: http://repository.vzfei.ru/ Доступ по логину и паролю.

5. http://tolkslovar.ru/d1727.html

6.  ttp://www.webkursovik.ru/kartgotrab.asp?id=-54342

7. http://otherreferats.allbest.ru/bank/00117554_0.html

8. Федеральный Закон  от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 18.06.2005) « О  рынке ценных бумаг».

9. http://www.bestreferat.ru/referat-212188.html