Операционный анализ

 

Содержание

 

Введение           3

1 Операционный анализ        5

Задача 1           6

Вывод                  12

2 Финансовый рычаг                    13

Задача 2                  15

Вывод                  17

Заключение                 18

Список литературы                20

Приложение                 21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Прибыль – поистине уникальная экономическая категория. От степени ее познания и использования  в значительной мере эффективность  самофинансирования, коммерческого  расчета, ценообразования, многих других экономических рычагов воздействия на производство, а так же действенность функционирования системы товарно-денежных отношений общества.

Современные условия  хозяйствования ставят перед предприятием новые задачи, связанные с необходимостью выявления дополнительных источников повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности и увеличения прибыльности предприятия. Одним из таких источников является сокращение издержек производства и обращения.

Производство  продукции требует различных затрат, которые составляют издержки производства или себестоимость продукции. К издержкам производства относят затраты сырья, материалов, технологического топлива, по оплате труда работников, амортизации оборудования и других основных средств и т.п. но готовая продукция должна быть доведена до потребителя. Этот торгово-технологический процесс, связанный с реализацией товаров, требует определенных расходов, которые представляют собой издержки обращения.

Сущность операционного  анализа заключается в анализе соотношения объема продаж (выпуска продукции), себестоимости и прибыли. Значения удельных маржинальных доходов для каждого конкретного вида продукции важны для менеджера. Если данный показатель отрицателен, то выручка от реализации продукта не покрывает даже переменных затрат. Исчисление маржинального дохода позволяет определить влияние объема производства, и сбыта на величину прибыли от реализации продукции, работ, услуг и тот объем продаж, начиная с которого предприятие получает прибыль.

Издержки производства и обращения являются одним из важнейших оценочных показателей хозяйственной деятельности предприятия, от их уровня напрямую зависит прибыль любой коммерческой фирмы. Поэтому вполне очевидна актуальность изучения и исследования этого важнейшего показателя, для чего и предпринято это исследование.

Сокращение  постоянных и переменных издержек организации  является одним из источников повышения  экономической эффективности деятельности предприятия.

Целью работы является рассмотрение управления прибылью на основе операционного анализа и рациональной заемной политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Операционный анализ

 

Ключевыми элементами операционного анализа любого предприятия  служат:

- операционный рычаг;

- порог рентабельности;

- запас финансовой прочности предприятия.

Операционный  анализ – неотъемлемая часть управленческого  учета. В отличие от внешнего финансового  анализа, результаты операционного (внутреннего) анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия.

Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

В практических расчетах для определения силы воздействия  операционного рычага применяют  отношение так называемой валовой  маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.

Валовая маржа  представляет собой разницу между  выручкой от реализации и переменными  затратами. Желательно, чтобы маржи  хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.

Приведем формулы, с помощью которых можно определить основные элементы операционного анализа.

ЗФП = Вр – ПР, где               (1)

ЗПФ – запас  финансовой прочности;

Вр – выручка  от реализации;

ПР – порог  рентабельности.

ПР = ПОИ / ВМотн, где              (2)

ПОИ – постоянные издержки,

ВМотн – валовая  моржа в относительном выражении  к выручке.

ВМ = ВР– ПИ, где                       (3)

ВМ – валовая  моржа,

ПИ – переменные издержки.

СВОР =ВМ / Прибыль               (4)

Действие операционного рычага и степень гибкости предприятия – все это вместе генерирует предпринимательский риск.

Для небольших  компаний, особенно специализирующихся на одном виде продукции, характерна высокая степень предпринимательского риска.

Основной задачей  рационального управления оборотными активами предприятия является: всеми силами и средствами сокращать периоды оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличивать средний срок оплаты кредиторской (в рамках деловой этики). Этой цели служит такой современный метод, как спонтанное финансирование.

 

Описание ситуации

 

Задача 1

Предприятие «Альфа», выпускающее продукцию А, рассматривает  возможность дополнительного выпуска  еще одного из двух наименований новых  изделий В или С.

Необходимо  определить наиболее выгодный вид продукции по исходным данным, используя элементы операционного анализа.

Таблица 1

Исходные данные

Показатели	Изделие А	Изделие В	Изделие С
Объем реализации (ОР), шт.	533	693	640
Цена (Ц), руб.	1600	2080	1920
Средние переменные издержки (СПИ), руб.	960	1456	1248
Постоянные  издержки (ПОИ), тыс. руб.	300	300	300

 

Таблица 2

Расчет финансовых результатов предприятия

Показатели	Изделие А	Изделие В	Изделие С
Выручка от реализации, тыс. руб.	852,8	1441,44	1228,8
Переменные  издержки, тыс. руб.	511,68	1009,01	798,72
Валовая маржа, тыс. руб.	341,12	432,43	430,08
Валовая маржа  в относительном выражении к  выручке	0,4	0,3	0,35
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	41,12	132,43	130,08
Налог на прибыль (20%), тыс. руб.	8,22	26,49	26,02
Чистая прибыль, тыс. руб.	32,9	105,94	104,06

 

1. Рассчитаем порог рентабельности (ПР).

2. Определим пороговое количество товаров (ПКТ).

3. Найдем запас финансовой прочности (ЗФП).

4. Определим силу воздействия финансового рычага (СВОР).

Таблица 3

Текущие финансовые результаты и показатели предприятия

Показатели	Изделие А	Изделие В	Изделие С
Порог рентабельности, тыс. руб.	750	1000	857,14
Пороговое количество товара, шт.	469	481	446
Запас финансовой прочности, тыс. руб., %	102,8 12,05	441,44 30,62	371,66 30,25
Сила воздействия операционного рычага	8,296	3,265	3,306

 

Основным критерием выбора товара, которому нужно отдать предпочтение, а производство какого товара сократить, является выражение - максимальная валовая маржа на фактор ограничения - максимальная прибыль.

В рассматриваемой ситуации из двух изделий, подлежащих освоению, предпочтительнее изделие В: у этого товара больше прибыль, сумма валовой маржи и выше запас финансовой прочности. Таким образом, программа предприятия будет включать изделия А и В.

Таблица 4

Сводные финансовые результаты и показатели предприятия

Показатели	Всего	Изделие А	Изделие В
Выручка от реализации, тыс. руб.	2284,24	852,8	1441,44
Переменные  издержки, тыс. руб.	1520,69	511,68	1009,01
Валовая маржа, тыс. руб.	773,55	341,12	432,43
Валовая маржа в относительном выражении к выручке	0,337	0,4	0,3
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	173,55	41,12	132,43
Порог рентабельности, тыс. руб.	1780,4	750	1000
Запас финансовой прочности, тыс. руб. %	544,24 23,72	102,8 12,05	441,44 30,62
Сила воздействия операционного рычага	4,457	8,296	3,265

       

Изобразим порог рентабельности на рисунке 1.

 

                                      ВР = 2284,24 тыс. руб.

  

                         Полные издержки = 2120,69 тыс. руб.                

          Порог рентабельности = 1780,4 тыс. руб.

                                                                                                                                ПИ = 1520,69 тыс. руб.

 

                                                                         

                                     

                                                                          

                                                                                                                 ПОИ = 600 тыс. руб.

 

                                                     

                                                   ПКТ  1020         1598                   шт.

 

Рис.1 Построение порога рентабельности

 

1.1 Необходимо определить, при каком объеме реализации можно получить прежний результат прибыли – 173,55 тыс. руб., если цена на выпускаемое изделие А снизится на  5%, а на вновь осваиваемое изделие В – увеличится на 5% (Таблица 5).

Таблица 5

Результаты  влияния изменения цены на объем  реализации

Показатели	Изделие А	Изделие В
Цена, руб.	1520	2184
Выручка от реализации, тыс. руб.	810,16	1513,51
Переменные  издержки, тыс. руб.	511,68	1009,01
Валовая маржа, тыс. руб.	298,48	504,5
Валовая маржа  в относительном выражении к  выручке, %	0,368	0,333
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	-1,52	204,5
Объем реализации (новый), шт.	610	595
Процент прироста (+), сокращения (-) объема реализации, %	+14,45	-14,14
Увеличение (+), уменьшение (-) прибыли, тыс. руб.	-42,64	+72,07
Процент прироста (+), сокращения (-) прибыли, %	-103,7	+54,42