Организация управления денежными потоками на предприятии

Министерство сельского  хозяйства  и продовольствие  РФ

Федеральное государственное  образовательное учреждение высшего  профессионального образования

Уральская Государственная  сельскохозяйственная академия

Кафедра финансы и  кредит

 

 

 

 

 

 

 

 

курсовая по дисциплине финансовый менеджмент

Организация управления денежными потоками на предприятии

 

                                                                      

 

 

 

 

                                                                 

                                                                      Исполнитель:

                                                                       Мартыненко Татьяна Николаевна

                                                                      Ф и К; 4 курс; 1 группа

                                                                     

                                                                      Руководитель:

                                                     Гриднева Наталья Геннадьевна

 

 

                                                                                

                                                         

 

 

 

Екатеринбург 2011 г.

 

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

За прошедшие годы трансформации российской экономики  многое изменилось во взаимоотношениях субъектов хозяйствования с государством и между собой: в настоящее время предприятия самостоятельно определяют цели и пути своего развития, а также методы управления бизнесом. Изменение условий хозяйствования под влиянием политических, правовых и экономических факторов наложило свой отпечаток на систему управления предприятием. Отказавшись на первых этапах от планирования как такового, позже руководители предприятий столкнулись с тем, что поступающая информация объемна и хаотична, а это неизбежно сказывается на качестве управленческих решений. Усложнение протекающих процессов на предприятиях по мере их развития и стремительные изменения во внешней среде обуславливают необходимость поиска путей совершенствования управления предприятием. Таким образом, остро встает проблема учета товарных и денежных потоков в целях управления, давно назрела насущная необходимость в систематическом планировании финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В связи с развитием  конкуренции на российском рынке  необходимым условием для успешного  развития предприятия становится правильно  организованная система управления, включающая координацию товарных и денежных потоков, проведение кредитной политики, финансового планирования, соблюдение платежной дисциплины и др. При значительных масштабах бизнеса роль организации хозяйственной деятельности возрастает опережающими темпами, и, в конечном итоге, сказывается на прибыли предприятия.

Одной из главных проблем  российской экономики в настоящее  время является дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления  ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий, механизмов.

Хозяйственная деятельность любого предприятия сопровождается движением денежных средств, наличие  которого не всегда означает существование  на предприятии системы управления денежными потоками. Именно осознанное, плановое, эффективное управление денежными потоками на предприятии способно обеспечить непрерывный процесс производства, реализации продукции и получения прибыли, повысить интенсивность протекающих хозяйственных операций.

Особую важность эффективное  управление денежными потоками приобретает для организаций торговли в связи с рядом отраслевых особенностей: отсутствием длительной стадии производства, высокой оборачиваемостью активов, зависимостью от конъюнктуры товарных и финансовых рынков, высокой долей заемных средств. Формирование системы управления денежными потоками на предприятии торговли способно повысить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, существенно снизить финансовые риски.

Актуальность данной темы определяется:

· вовлечением предприятиями (организациями) в оборот все больших объемов денежных и финансовых ресурсов в условиях растущей российской экономики и повышением в связи с этим роли эффективного управления ими;

· растущей потребностью в оптимизации денежных потоков в ходе финансово-хозяйственной деятельности;

· необходимостью теоретического осмысления, обоснования и применения на практике современных методов управления денежными потоками, что будет способствовать повышению эффективности управления бизнесом, окажет позитивное влияние на денежный оборот предприятия (организации).

Научные исследования в  области денежного оборота нашли  широкое отражение в трудах таких  экономистов как И.Т. Балабанов, А.И. Балабанов, И.А. Бланк, С.В. Большаков, В.В. Бочаров, В.В. Ковалев, А.М.Косой, М.Н. Крейнина, Н.А. Никифоров, В.П. Привалов, Р.С. Сайфулин, Е.Н. Стоянова, Т.В. Теплова, А.Д. Шеремет, Е.И. Шохин и др.

Несмотря на большое  количество трудов, посвященных финансам предприятий, управлению оборотными активами и капиталом предприятий, проблема управления денежными потоками на предприятии в современных условиях остается в недостаточной мере изученной как с точки зрения теоретических основ, так и в части практического применения. Существующие подходы к определению денежного потока не раскрывают его сути с точки зрения управления. Управление денежным оборотом часто рассматривается в отрыве от системы внутрифирменного управления предприятием, не учитывается его взаимосвязь с различными направлениями финансовой политики предприятия.

Актуальность приведенных выше проблем и недостаточная разработанность отдельных положений современной теории денежных потоков применительно к реальным проблемам управления ими на предприятиях в условиях реформируемой экономики предопределили выбор темы, цели и задач.

Цель и задачи исследования. Целью работы является анализ управления денежными потоками предприятия.

Для достижения цели исследования были поставлены следующие  задачи:

· исследовать существующие точки зрения по теоретическим аспектам денежного оборота и уточнить определение понятия «денежные потоки» предприятия;

· исследовать организацию денежного потока на предприятиях и их особенности;

· провести анализ денежных потоков предприятий;

· определить и обосновать критерии оценки эффективности управления денежными потоками на предприятиях;

· выявить пути оптимизации управления денежными потоками предприятий.

Предметом исследования выступает управление денежными потоками на предприятии.

В ходе исследования использовались системный, сравнительный и статистический методы. В рамках системного подхода применены методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, научной абстракции и моделирования.

 

1. Сущность денежных потоков на предприятии

1.1. Теоретические аспекты понятия "денежные потоки"

Осуществление всех видов  финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств – их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток.

Денежный поток – множество распределенных во времени притоков и оттоков денежных средств.

Цель управления денежными потоками – обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и синхронизации их во времени.

Задачи управления денежными потоками:

• формирование достаточного объема денежных средств организации в соответствии с потребностями ее хозяйственной деятельности;
• оптимизация распределения объема сформированных денежных ресурсов организации по направлениям хозяйственной деятельности;
• обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности организации;
• максимизация роста чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы развития организации;
• минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования.

Выделяют следующие  виды денежных потоков.

• По видам деятельности выделяют денежные потоки от текущей (операционной), финансовой и инвестиционной деятельности.
• По направлению движения денежных средств выделяют положительный денежный поток, характеризующий всю совокупность денежных поступлений и отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат.

 

• По методу исчисления выделяют валовый денежный поток, представляющий всю совокупность поступлений и расходований денежных средств и чистый денежный поток, представляющий разницу между положительным и отрицательный денежными потоками.
• По степени непрерывности выделяют регулярные, т.е. предусматривающие равные интервалы между платежами и нерегулярные (дискретные).
• По достаточности объема выделяют избыточный денежный поток, представляющий превышение притоков денежных средств над их оттоком и дефицитный денежный поток, при котором поступления денежных средств ниже потребностей организации в их расходовании.

Денежные потоки организации во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента.

Система основных показателей, характеризующих  денежный поток, включает:

• объем поступлений денежных средств;
• объем расходования денежных средств;
• объем чистого денежного потока;
• величину остатков денежных средств на начало и конец рассматриваемого периода;
• контрольную сумму денежных средств;
• распределение общего объема денежных потоков отдельных видов по отдельным интервалам рассматриваемого периода. Число и продолжительность таких интервалов определяются конкретными задачами анализа или планирования денежных потоков;
• оценку факторов внутреннего и внешнего характера, влияющих на формирование денежных потоков организации.

Движение денежных средств  осуществляется по трем видам деятельности:

• текущая (основная, операционная) деятельность;
• инвестиционная деятельность;
• финансовая деятельность.

Текущая (основная, операционная) деятельность – деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли в качестве таковой в соответствии с предметом и целями деятельности, т. е. производством промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др.

Притоки по текущей деятельности:

• поступление выручки от реализации продукции (работ, услуг);
• поступления от перепродажи товаров, полученных по бартерному обмену;
• поступления от погашения дебиторской задолженности;
• авансы, полученные от покупателей и заказчиков.

Оттоки по текущей деятельности:

• оплата, приобретенных товаров, работ, услуг;
• выдача авансов на приобретение товаров, работ, услуг;
• оплата кредиторской задолженности по товарам, работам, услугам;
• оплата труда;
• выплата дивидендов, процентов;
• оплата по расчетам по налогам и сборам.

Инвестиционная деятельность – деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий, иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений.

Притоки по инвестиционной деятельности:

• поступление выручки от реализации внеоборотных активов;
• поступление выручки от продажи ценных бумаг и прочих финансовых вложений;
• поступления от погашений займов, предоставленных другим организациям;
• получение дивидендов и процентов.