Планирование финансовой деятельности на предприятиии

     Привлечение неспециалистов, их ошибки в работе, а также средства, затраченные на переобучение, будут достаточно значительными. Предлагаемые составляющие основного бюджета отчасти позаимствованы из международной практики. Поэтому использование промежуточного варианта модификации учетной политики, построенного на применении динамических регистров, потребует, соответственно, определенных временных и материальных затрат. На большинстве предприятий уже давно для оперативной работы используются недельные и месячные планы потоков денежных средств (а на некоторых даже годовые планы расходных потоков).

     В условиях неплатежей управление кредиторской и дебиторской задолженностью осуществляется путем поиска компромиссных решений. В числе положительных, на наш взгляд, элементов отметим предоставление некоторых рекомендательно-нормативных показателей, рекомендуемых для предприятий. Выбором конкретной финансовой политики определяется для каждого предприятия их набор. Целесообразно и установление лимита по определенным категориям затрат.

     В то же время просматривается тенденция «перетянуть одеяло на себя» Раньше методические рекомендации составлялись Министерством финансов, ориентированного на организацию с их помощью сквозного обеспечения планирования государственного бюджета. Рекомендациям Министерства экономики, по нашему мнению, характерна тенденция передачи части функций финансового планирования предприятию.

     В целом, общий краткий анализ предлагаемой методики позволяет сделать вывод о некоторой формализации подхода к рассмотрению данного вопроса. Создается впечатление, что сделана попытка официального утверждения наработок научных теорий, оторванных от практики и привязки элементов международной практики без учета отечественной специфики.

     Суммируя  вышеизложенное, отметим:

     - организация финансового планирования, как составной части финансового менеджмента, в современных условиях приобретает большее значение, что предопределяет невозможность использования существовавших до начала 90-х годах  традиционных схем;

     - на организацию финансового планирования на современном этапе влияет ряд факторов: расширение сфер деятельности хозяйствующего субъекта; формирование производственной программы исходя из портфеля заказов, подтвержденного реальным финансированием; общеэкономические явления - инфляционные процессы, изменение кредитных ставок и другое; широкий спектр  организационно-правовых форм деятельности;

     - структура и содержание финансового плана в рамках бизнес-плана в недостаточно полном объеме способствует эффективному управлению финансами;

     - переход на систему бюджетирования целесообразен, однако требует определенных корректировок.

     Все вышеперечисленное, а также практическое отсутствие опыта организации финансового планирования в интегрированных структурах определяет необходимость решения данного вопроса.

     II Глава

     2. 1 Особенности сводного планирования

 

     Рассмотренные в предыдущем параграфе общие вопросы теории финансового планирования не затронули специфики планирования в интегрированных структурах. В современной литературе, к сожалению, практически отсутствуют публикации по организации финансового планирования в холдингах, консорциумах, синдикатах. Не совсем точные с точки зрения терминологии переводы зарубежных теорий, а также своеобразие отечественных экономических условий не позволяют в полном объеме использовать международный опыт. Несомненный интерес вызывают у участников интеграции и приводимые в трудах ученых расчеты отдельных показателей, однако привязать их к российской экономике достаточно проблематично: несоответствие международным стандартам учета, высокие показатели инфляции, отсутствие логической системности взаимоувязки показателей.

     Попытаемся отчасти решить эту проблему, отметив определенную специфику.

     Наличие в структуре группы финансово-кредитных учреждений определенным образом отражается на процессе планирования. Специальная система регулирования их деятельности (Центральный банк России, Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг), особенный порядок формирования и использования фондов определяют целесообразность вывода их за рамки сводного планирования в группе. Однако видится целесообразным установление минимальной величины суммы и определение ставки кредитования в случае привлечения средств  кредитного учреждения.

     Выделение предприятий сферы сбыта имеет смысл в отдельных случаях, когда их достаточно большое количество или их деятельность является ведущей. На практике это встречается достаточно редко. Одновременно заметим, что в современных условиях торговые организации не составляют не только финансовых, но и вообще каких-либо, планов. Осуществляя посреднические операции, они, как правило, работают на основе договоров комиссии (в редких случаях имеющих долгосрочный характер).

     Поэтому, сводное финансовое планирование необходимо в первую очередь для группы промышленных предприятий. В качестве еще одной отличительной особенности выделим выполнение в определенной доле функций финансового планирования деятельности финансово- промышленных групп (ФПГ) центральной компанией (ЦК). Как показала практика, преобладающая часть отечественных ФПГ образуется в форме холдинга или на основе системы участия с учреждением центральной компании, в функции которой входит планирование. Координируя деятельность участников в рамках группы, ЦК, как правило, вынуждена осуществлять политику основанную на необходимости применения не самого оптимального варианта. Необходимость разработки и применения показателей, отражающих финансовую стратегию всей группы очевидна. Выбор финансовой стратегии должен определяться исходя из приоритетов развития группы. В частности, для ФПГ, действующих в машиностроении и сельском хозяйстве, было бы целесообразно добиваться рентабельности производимой продукции.

     Решение данного вопроса, с  одной стороны усложняется диверсифицированным характером производимой участниками продукции. Сегодня существуют определенные практические наработки (например, НК «Лукойл»), однако они строятся на базе групп, занимающих в значительной мере монопольное положение на рынке, в тоже время достаточно большое количество групп, работающих в различных отраслях и включающих в свой состав предприятия, выпускающих продукцию не только по проекту ФПГ. Значительный удельный вес убыточных предприятий становится, на наш взгляд, существенной причиной объединения в рамках группы части своих активов, что выступает значительным фактором влияния на организацию финансового планирования. Поэтому, следует рассчитывать ряд показателей исходя из рамок ограниченных объединенных активов.

     Сводное финансовое планирование ФПГ требует единого методологического подхода к определению стоимости капитала фирмы. В условиях недостаточного уровня развития отечественного рынка, а также относительно незначительных возможностях и желаниях промышленных предприятий- участников ФПГ, определение данного показателя приобретает особое значение с точки зрения привлечения инвесторов. Перекрестное владение акциями должно учитываться при определении размера сводного капитала. Одновременно подчеркнем влияние становящегося актуальным на данном этапе понятия «гудвилл».

     Для сопоставимости показателей необходимо осуществление единой учетной политики. В случае использования различных методов (например, списания сырья и материалов в производство, списания малоценных и быстроизнашивающихся предметов, применения конкретного вида амортизационных отчислений) и приемов бухгалтерского учета, финансовые работники ЦК совместно с представителями участников группы должны привести данные в соответствие. Осуществление данной процедуры достаточно трудоемко и требует определенных временных затрат, В качестве одного из вариантов реально выглядит предложение о ведении финансового учета (для выпускаемой в рамках ФПГ продукции) центральной компанией.

     В целях повышения эффективности деятельности группы в целом целесообразно затраты участников и группы сгруппировать на переменные и постоянные.

     Важным моментом является разработка системы внутренних расчетов (например, как уже приводилось ранее, возможность функционирования ФПГ в качестве консолидированного налогоплательщика освободит внутренние расчеты от НДС). Здесь возможно использование различных схем вексельных расчетов, а также установление трансфертных цен.

     Перечисленное выше обосновано существующей практической деятельностью финансово-промышленных групп. Рассмотрение опыта функционирования ФПГ привело автора к выводу о целесообразности ведения в рамках таких объединенных структур финансового учета в целях эффективного осуществления финансовой стратегии. 

     2.2  Один из вариантов планирования  финансовой деятельности

     Изучив теоретические моменты сводного планировании финансовой деятельности, рассмотрим более детально один из возможных вариантов планирования финансовой деятельности.

     Как правило, группа определяет взаимодействие между участниками заключением договоров. В этих документах, как правило, кроме общих вопросов определены прогнозные объемы поставок, сроки и условия ценообразования. Поэтому, в рамках ФПГ на данном этапе практически можно рассчитать укрупненный финансовый план по конкретному проекту (например, производство и реализация зерна).

     В сущности, укрупненный финансовый план (общий бюджет) является руководством к действию.

     Составление общего бюджета начинается с прогноза объема продаж. На основе прогноза составляется бюджет затрат: сколько средств необходимо на выплату заработной платы и уплату связанных с ней обязательств, сколько на уплату налогов, задолженности по кредитам. Однако, специфика независимости юридических лиц в составе группы, а также преобладание функций выявления новых источников и перераспределения финансовых ресурсов между её участниками требует особого подхода.

     Планирование финансовой деятельности предлагается осуществлять на основе решение следующих задач:

     1. Оптимизация формирования и использования капитала финансово-промышленной группы, обеспечение роста.

     2. Координация деятельности различных подразделений ФПГ для выполнения сводного плана.

     3. Ориентация специалистов группы на обеспечение:

     -финансового оздоровления участников группы;

     -перевод группы на более эффективный режим хозяйственной деятельности на основе консолидации финансового поиска;

     -обеспечение финансирования инвестиций в новые высокоэффективные инвестиции.

     4. Установление эффективного контроля.

     Бюджет ФПГ составляется в виде сводного баланса доходов и расходов; бюджетов предприятий - участников. Совет управляющих утверждает основные позиции бюджета:

     - доходы в целом и постатейно;

     - расходы в функционально объективной классификации;

     - заемные обязательства;

     - расходы на содержание аппарата центральной компании группы;

     - положительное сальдо доходов и расходов. Бюджет на планируемый период составляется в прогнозных ценах и пересматривается по мере необходимости с учетом изменения уровня инфляции. Доходная часть бюджета группы формируется на сводной основе с учетом величины объединяемых активов группы.

     Доходная часть бюджета формируется за счет следующих источников:

     - поступления от реализации продукции;

     - поступления от внереализационных операций;

     - остатки средств  предыдущего года;

     - прочие поступления;

     - целевое финансирование поддержки АПК.

     Расходная часть бюджета формируется на основе решения задач:

     - обеспечения бесперебойной деятельности предприятий;

     - осуществления финансирования основной деятельности участников группы;

     - своевременной и полной уплаты налогов и кредиторской задолженности.

     Предусматривается использование гибких форм региональных налоговых выплат. В то же время бюджет субъекта РФ, получающий постоянные дотации на федеральном уровне, не способен к их реальному осуществлению. Более вероятной выглядела поддержка в форме взаимозачетов, которые в последнее время отменены.