Политика формирования собственного капитала предприятия

Образование средств происходит путем:

1. Прироста стоимости  внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений и прочих капитальных вложений) предприятия в результате переоценки;

2. Безвозмездно полученного  имущества и денежных средств  от юридических и физических  лиц;

3. Дополнительной эмиссии  акций или повышения номинальной  стоимости акций, за счет суммы  разницы между продажной и  номинальной стоимостью акций,  вырученной при реализации их  по цене, превышающий номинальную  стоимость;

4. Прироста стоимости  внеоборотных активов, созданных за счет прибыли или фондов предприятия;

5. Отражения положительных  курсовых разниц по вкладам  иностранных инвесторов в уставные  капиталы российских организаций.

Добавочный капитал может  образовываться не только по перечисленным  выше причинам. Что включать в состав добавочного капитала и как его  использовать, решают собственники предприятия, разрабатывающие соответствующие  положения. Эти положения должны быть утверждены протоколом общего собрания учредителей, после чего закрепляются приказом об учетной политике.

Резервный капитал создается  в соответствии с законодательством  и учредительными документами организации  на покрытие возможных в будущем  непредвиденных убытков, потерь. Резервный  капитал – это так называемый запасной финансовый источник, который  создается как гарантия бесперебойной  работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие  такого финансового источника придает  последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств. Чем больше резервный капитал, тем большая сумма убытков может быть компенсирована и тем большую свободу маневра получает руководство предприятия при преодолении убытков.

Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. В первом случае он создается  в соответствии с законодательством  России, а во втором – в соответствии с порядком, установленным в учредительных  документах предприятия, или с его  учетной политикой. В настоящее  время создание резервного капитала является обязательным только для акционерных  обществ и предприятий с иностранными инвестициями. Если у организации  есть филиалы и представительства, зарегистрированные как налогоплательщики, то они также могут образовывать резервные фонды. Если в учредительных  документах не предусмотрен пункт создания резервного фонда, то предприятие не имеет право его создавать.

Размеры отчислений в резервный  капитал устанавливаются собранием  акционеров и фиксируются в учредительных  документах организации. При этом акционерные  общества и совместные предприятия  обязаны придерживаться еще и  минимальной его границы. Размер резервного фонда должен быть не менее 15% от уставного капитала предприятия, а для предприятий с иностранными инвестициями не более 25% от уставного  капитала.

Для российских акционерных  обществ законодательством установлен четкий порядок формирования обязательного  резервного фонда. Они должны ежегодно отчислять в резервный фонд не менее 5% от своей чистой прибыли. Отчисления прекращаются, когда фонд достиг установленного уставом общества объема.

Сколько ежегодно отчислять  в резервный фонд предприятия  с иностранными инвестициями, в законодательных  и нормативных актах не оговаривается. Размер этих отчислений устанавливается  их учредительными документами. Но в соответствии с законодательством направленная в резервный фонд сумма на должна уменьшать размер налогооблагаемой прибыли более чем на 50%.

1.1.3. Нераспределенная прибыль и фонды специального назначения

Финансовым результатом  предприятия, осуществляющего предпринимательскую  деятельность, является прибыль или  убыток. Прибыль выступает источником, используемым после обязательных платежей в бюджет на цели, определяемые уставными  документами или соответствующими решениями руководства организации  и учредителей (акционеров). При получении  убытка возникает необходимость  изыскания источников его покрытия.

Прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия после уплаты в бюджет налога на прибыль, в бухгалтерском  учете принято называть «нераспределенной  прибылью». Нераспределенная прибыль  представляет собой сумму чистой прибыли, которая не была распределена в виде дивидендов между акционерами  организации. Нераспределенная прибыль  отчетного года используется на выплату  дивидендов учредителям и на отчисления в резервный фонд (при его наличии). В соответствии со своей учетной  политикой организация может  принять решение об использовании  прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, на финансирование своих  плановых мероприятий.

Эти мероприятия могут  носить производственный характер в  случае направления денежных средств  на развитие и расширение производства, модернизацию используемого оборудования, и непроизводственный характер в  случае использования денежных средств  на мероприятия социального характера  и материальную поддержку работников организации и другие цели, не связанные с производством продукции, либо долгосрочными или финансовыми вложениями организации.

Значительная часть собственного капитала предприятия аккумулируется в фондах специального назначения. Эти средства резервируются и  направляются на образование источников финансирования затрат на создание нового имущества производственного назначения и социальной инфраструктуры, а также  на нужды социального развития (кроме  капитальных вложений). Главным источником формирования фондов специального назначения служат остающиеся в распоряжении предприятия  часть прибыли. С позиции финансового  контроля первостепенное значение имеет  четкое разграничение средств, направляемых предприятием на производственное развитие и нужды потребления. Необходимость  такого контроля связана с налоговыми льготами, предусматривающими уменьшение налогооблагаемой прибыли на ту ее часть, которая направлена на финансирование капитальных вложений. Реализация политики организации, направленной на аккумулирование  своей чистой прибыли для финансирования целевых мероприятий, производится путем образования фондов специального назначения. Количество фондов, их название и использование организация  определяет самостоятельно. Фонды специального назначения образуются по нормам, установленным  собственниками, а также за счет безвозмездных взносов учредителей  и других предприятий. Они, как правило, подразделяются на фонд накопления, фонд социальной сферы и фонд потребления.

Средства фондов накопления направляются на производственное развитие организации и иные аналогичные  цели, в частности на:

1) финансирование затрат  по техническому перевооружению, реконструкции и расширению действующего  производства и строительства  новых объектов;

2) проведение научно-исследовательских  работ, приобретение оборудования, приборов;

3) расходы, связанные с  выпуском и распространением  акций, облигаций и других ценных  бумаг;

4) проведение научно-исследовательских  работ, приобретение оборудования, приборов;

5) расходы, связанные с  выпуском и распространением  акций, облигаций и других ценных  бумаг;

6) взносы в создание  инвестиционных фондов, совместных  предприятий, акционерных обществ  и ассоциаций;

7) списание затрат, которые  по действующим положениям не  включаются в себестоимость продукции  (работ, услуг), а производятся  непосредственно за счет прибыли,  остающейся в распоряжении предприятий;

8) на финансирование природоохранных  мероприятий и др.

Если предприятие использует средства для капитальных вложений, то сам фонд накопления не уменьшается, так как происходит преобразование финансовых средств в имущество  организации. Если же предприятие использует средства фонда на покрытие убытков  отчетного года, на распределение  прибыли между учредителями, а  также на списание затрат, не включаемых в первоначальную стоимость вводимых в эксплуатацию объектов основных средств, то величина фонда накопления уменьшается. Средства фонда потребления, в отличие  от фонда накопления, направляются на социальное развитие и материальное поощрение персонала, а также  других мероприятий и работ, не приводящих к образованию нового имущества  организации. Средства специальных  фондов используются согласно смете, которая  обсуждается и утверждается собственниками организации (акционерами). Об исполнении сметы они информируются в  установленные сроки. Фонд потребления предназначен для обеспечения социальной защиты персонала: дотаций на питание, приобретение проездных билетов, путевок в санатории, детские учреждения, на жилищное строительство, а также на материальное поощрение работников (единовременные премии, подарки, материальная помощь) и пр. Фонд социальной сферы представляет собой зарезервированные (направленные) суммы в качестве финансового обеспечения развития социальной сферы. Фонд социальной сферы покрывает капитальные вложения не в производство как фонд накопления, а в социальные службы предприятия, например в строительство детского сада. Средства фонда направляются на финансирование расходов, связанных с содержанием объектов жилищно-коммунального хозяйства, здравоохранения, культуры, спорта, детских учреждений, домов и баз отдыха, учитываемых на балансе организации.

Собственно, если не считать  амортизацию, нераспределенная прибыль  является единственным крупным источником финансирования деятельности предприятия. Ее предприятие всегда может направить  на свои нужды или создание специальных  фондов. Отличительной особенностью на вновь создаваемых предприятиях является сложность в прогнозировании  прибыли из-за еще не возникшего спроса на производимые товары и услуги. На уже работающих предприятиях возможны построения прогнозов о величине прибыли в будущем, но только в состав общего прогноза деятельности предприятия и анализа конъюнктуры рынка. Все дело в том, что на размер прибыли будут оказывать многочисленные факторы как внутри предприятия, так и факторы внешней среды и абстрагированный анализ прибыли на предстоящий период может привести к тому, что средств может попросту не хватить даже на поддержание текущей деятельности.

1.1.4. Субсидии, поступления и прочие резервы

Целевые финансирование и  поступления представляют собой  средства некоммерческой организации, предназначенные для финансирования тех или иных мероприятий целевого назначения. К ним относятся средства, поступившие от других предприятий, субсидии правительственных органов, денежные взносы родителей на содержание детей в детских учреждениях (садах, яслях) и др. К прочим резервам относятся  резервы, которые создаются на предприятии  в связи с предстоящими крупными расходами, включаемыми в себестоимость  и издержки обращения. Создание резервов предусмотрено п. 72 Положения по ведению бухгалтерского учета и  бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное приказом Минфина России от 29.07.1998 г. № 34н (далее – Положение). Например, резервы: на оплату отпусков, на ремонт предметов, сдаваемых в прокат, для выплаты ежегодного вознаграждения за выслугу лет, для вознаграждений по итогам работы за год, на производственные затраты по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства и др. (на цели, предусмотренные законодательством РФ, нормативными актами Минфина России). С 1 января 1999 года разрешено также создавать резервы на: предстоящие затраты на рекультивацию земель и осуществление иных природоохранных мероприятий; гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание; покрытие иных предвиденных затрат.

В Положении указывается, что резервы создаются организацией с целью равномерного включения  предстоящих расходов в издержки производства и обращения отчетного  года.

В соответствии с отраслевыми  методическими рекомендациями по формированию себестоимости организации могут  создавать за счет себестоимости  ряд дополнительных резервов. Например, строительные организации имеют  право создавать резервы: на возведение временных (титульных) зданий, гарантийный  ремонт, перебазирование строительных машин и механизмов.

Решение о создании резервных  фондов должно быть зафиксировано в  учетной политике организации. Если же организация не создает резервных  фондов, то этот факт можно не оговаривать  в учетной политике.

из этого источника.

1.2. Политика формирования собственных финансовых ресурсов

Управление собственным  капиталом связано не только с  обеспечением эффективного использования  уже накопленной его части, но и с формированием собственных  финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия. В процессе управления формированием  собственных финансовых ресурсов они  классифицируются по источникам этого  формирования. В составе внутренних источников формирования собственных  финансовых ресурсов основное место  принадлежит прибыли, остающейся в  распоряжении финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, а  соответственно и рост рыночной стоимости  предприятия. Определенную роль в составе  внутренних источников играют также  амортизационные отчисления, особенно на предприятиях с высокой стоимостью собственных основных средств и  нематериальных активов, однако, сумму  собственного капитала они не увеличивают, а лишь остаются средством его  реинвестирования. Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.