Понятие банкротства предприятия. Факторы кризисной ситуации на предприятии. Механизм управления банкротством

Не менее опасно для деятельности предприятия негативное влияние внутренних факторов. Так, много  различных неудач предприятий связано  с неопытностью менеджеров, некомпетентностью  руководства, его неумением ориентироваться  в изменяющейся рыночной обстановке, злоупотреблениями служебным положением, консерватизмом мышления, что ведет  к неэффективному управлению предприятием, и к принятию ошибочных решений, потере позиций на рынке.

К субъективным причинам банкротства, относящимся  непосредственно к хозяйствованию, причисляют следующие:

- неспособность  руководителей предусмотреть банкротство  и избежать его в будущем; 

- снижение объемов  продаж из-за плохого изучения  спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы; 

- снижение объемов  производства;

- снижение качества  и цены продукции; 

- неоправданно  высокие затраты; 

- низкая рентабельность  продукции; 

- слишком большой  цикл производства;

- большие долги,  взаимные неплатежи; 

- слабая адаптированность  менеджеров-представителей старой  школы управления к жестким  реальностям формирования рынка,  их неумение проявлять предприимчивость  в налаживании выпуска продукции,  пользующейся повышенным спросом,  выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

- разбалансированность  экономического механизма воспроизводства  капитала предприятия. 

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно  рассматривать задержки с предоставлением  финансовой отчетности, свидетельствующие  о работе финансовых служб, а также  резкие изменения в структуре  баланса и отчета о прибылях и  убытках.

2.2.Внешние и внутренние  причины банкротства.

Банкротство (финансовый крах, разорение) - это подтвержденная документально  неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. Основным признаком банкротства  является неспособность предприятия  обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня  наступления сроков платежей. По истечении  этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный  суд о признании предприятия-должника банкротом. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью  достижения конечных результатов и  потерь. Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть: "несчастной", не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные  бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в  стране, общий спад производства, банкротство  должников и другие внешние факторы); "ложной" (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания  уплаты долгов кредиторам; "неосторожной" вследствие неэффективной работы, осуществления  операций. В первом случае государство  должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Злоумышленное  банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид  банкротства. "Неосторожное" банкротство  наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя распознать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового  состояния, который позволит обнаружить его "болевые" точки и принять  конкретные меры по оздоровлению экономики предприятия. Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера.

Внешние факторы. 

а) Экономические: кризисное  состояние экономики страны, общий  спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной  из причин несостоятельности субъектов  хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий  уровень налогообложения может  оказаться непосильным для предприятия;

б) Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая  политика государства, разрыв экономических  связей, потеря рынков сбыта, изменение  условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской  деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;

в) Усиление международной  конкуренции в связи с развитием  научно-технического прогресса;

г) Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей, и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы.

а) Дефицит собственного оборотного капитала, как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

б) Низкий уровень техники, технологии и организации производства.      

в) Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, "поедание" собственного капитала.  

 г) Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной банкротства.

д) Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

 е) Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

ж) Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

з) Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства. Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. 

Глава 3. Механизм управления банкротством.

3.1.Процедура банкротства  в целях финансового оздоровления  предприятия.

В действующем  Законе №127-ФЗ детально и обстоятельно регламентируются процедуры банкротства. Закон определяет (ст.27), что при  рассмотрении дела о банкротстве  должника - юридического лица применяются  следующие процедуры банкротства:

– наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов;

– финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности;

– внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности;

– конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов;

– мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

Особое внимание в Законе №127-ФЗ уделено новой  процедуре банкротства – финансовому  оздоровлению. Процедура финансовое оздоровление регулируется главой V Закона «Финансовое оздоровление». Согласно статье 2 Закона финансовое оздоровление – процедура банкротства, применяемая  к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

Ходатайствовать о введении финансового оздоровления перед первым собранием кредиторов, а в случаях, установленных Законом  №127-ФЗ, непосредственно перед арбитражным  судом могут:

1) должник на  основании решения своих учредителей  (участников), органа, уполномоченного  собственником имущества должника - унитарного предприятия;

2) учредители (участники)  должника;

3) орган, уполномоченный  собственником имущества должника - унитарного предприятия;

4) третье лицо  или третьи лица.

В соответствии с пунктами 1, 6 статьи 80 Закона N 127-ФЗ финансовое оздоровление вводится определением арбитражного суда на основании решения  собрания кредиторов на срок не более 2-х лет. В определении о введении финансового оздоровления должен указываться  срок финансового оздоровления, а  также содержаться утвержденный судом график погашения задолженности, а в случае предоставления обеспечения  исполнения обязательств должника в  соответствии с графиком погашения  задолженности определение о  введении финансового оздоровления должно содержать сведения о лицах, предоставивших обеспечение, размере  и способах такого обеспечения. При  этом судом должнику назначается  административный управляющий - арбитражный  управляющий, утвержденный арбитражным  судом для проведения финансового  оздоровления.

На основании  статьи 81 Закона №127-ФЗ суть финансового  оздоровления заключается в следующем:

1) требования  кредиторов по денежным обязательствам  и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил  на дату введения финансового  оздоровления, могут быть предъявлены  к должнику только с соблюдением порядка предъявления требований к должнику, установленного Законом №127-ФЗ;

2) отменяются  ранее принятые меры по обеспечению  требований кредиторов;

3) аресты на  имущество должника и иные  ограничения должника в части  распоряжения принадлежащим ему  имуществом могут быть наложены  исключительно в рамках процесса  о банкротстве;

4) приостанавливается  исполнение исполнительных документов  по имущественным взысканиям, за  исключением исполнения исполнительных  документов, выданных на основании  вступивших в законную силу  до даты введения финансового  оздоровления решений о взыскании  задолженности по заработной  плате, выплате вознаграждений  по авторским договорам, об  истребовании имущества из чужого  незаконного владения, о возмещении  вреда, причиненного жизни или  здоровью, и возмещении морального  вреда;

5) запрещается  удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе  доли (пая) в имуществе должника  в связи с выходом из состава  его учредителей (участников), выкуп  должником размещенных акций  или выплата действительной стоимости  доли (пая);

6) запрещается  выплата дивидендов и иных  платежей по эмиссионным ценным  бумагам;

7) не допускается  прекращение денежных обязательств  должника путем зачета встречного  однородного требования, если при  этом нарушается очередность  удовлетворения требований кредиторов;

8) не начисляются  неустойки (штрафы, пени), подлежащие  уплате проценты и иные финансовые  санкции за неисполнение или  ненадлежащее исполнение денежных  обязательств и обязательных  платежей, возникших до даты введения  финансового оздоровления;

9) наступление  иных правовых последствий финансового  оздоровления в соответствии  с Законом №127-ФЗ.

В ходе финансового  оздоровления органы управления должника осуществляют свои полномочия с ограничениями, установленными Законом №127-ФЗ. Так, например, согласно пункту 3 статьи 82 Закона №127-ФЗ должник не вправе без согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов) совершать сделки или несколько  взаимосвязанных сделок, в совершении которых у него имеется заинтересованность или которые:

• связаны с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 5 процентов балансовой стоимости активов должника на последнюю отчетную дату, предшествующую дате заключения сделки;
• влекут за собой выдачу займов (кредитов), выдачу поручительств и гарантий, а также учреждение доверительного управления имуществом должника.

Важную роль при финансовом оздоровлении играют план финансового оздоровления и  график погашения задолженности.

Меры по восстановлению платежеспособности должника, реализуемые, в рамках внешнего управления Закон № 127-ФЗ ввел новые меры по восстановлению платежеспособности должника, реализуемые в рамках внешнего управления:

1) увеличение  уставного капитала должника  за счет взносов участников  и третьих лиц;

2) размещение  дополнительных обыкновенных акций  должника;

3) замещение  активов должника.

3.2 Финансовый анализ как способ предотвращения кризисных ситуаций.

Кризисные ситуации, возникающие вследствие неравномерного развития народного хозяйства и  его отдельных частей, колебания  объемов производства и сбыта, появления  значительных спадов производства, следует  рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике. Кризисные ситуации, для преодоления которых не было принято соответствующих превентивных мер, могут привести к чрезмерному разбалансированию экономического организма предприятия с соответствующей неспособностью продолжения финансового обеспечения своей деятельности, что квалифицируется как банкротство.

Одной из стадий банкротства предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными  средствами, проявляются некоторые  ранние признаки банкротства, резкие изменения  в структуре баланса в любом  направлении. Однако особую тревогу  должны вызвать: