Понятие банкротства предприятия. Факторы кризисной ситуации на предприятии. Механизм управления банкротством

 Мировой практике известно  два противоположных подхода  к проблеме критерия банкротства.  Первый подход – объективный:  должник признается банкротом,  если не имеет средств расплатиться  с кредиторами, о чем делается  вывод из неисполнения под  угрозой банкротства обязательств  на определенную сумму в течение  определенного времени. Если должник  под страхом ликвидации в результате  банкротства не способен изыскать  средства (например, реализовав часть  дебиторской задолженности) для  удовлетворения интересов кредиторов, то такой должник не в состоянии  функционировать в рыночных условиях; более того, его деятельность  может нанести ущерб интересам  кредиторов (как реальных, так и  потенциальных). Описанный критерий  получил название критерия неплатежеспособности, либо потока денежных средств.

 Второй подход к  критерию банкротства заключается  в том, что банкротом может  быть признан должник, стоимость  имущества которого меньше общего  размера его обязательств. При  этом не имеет значения, насколько  размер задолженности превышает  установленный законом минимальный  для признания банкротства, насколько  просрочена эта задолженность  по сравнению с установленным  минимальным сроком просрочки. При использовании этого критерия (он получил название критерия неоплатности либо структуры баланса) предприятие-должник имело возможность годами не исполнять свои обязательства, для чего нужно было делать только одно – поддерживать размер задолженности на уровне чуть меньшем, чем стоимость активов. Признать такого должника банкротом было невозможно, даже если он явно пользовался в своих интересах описанной ситуацией.

Понятие банкротства характеризуется  различными его видами. В законодательной  и финансовой практике выделяют следующие  виды банкротства предприятий:

1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала, катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

3. Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

4. Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Факторы кризисной  ситуации на предприятии

 

Кризис предприятия вызывается несоответствием его финансово-хозяйственной  параметров параметрам окружающей среды. В глубинных причинах разразившегося кризиса лежит много различных  факторов. Данные факторы можно разделить на две основные группы:

• Внешние (не зависящие от деятельности предприятия);
• Внутренние (зависящие от деятельности предприятия).

 

Внешние факторы возникновения кризиса можно в свою очередь подразделить на:

1. Факторы социально-экономического  развития:

1. Рост инфляции;
2. Нестабильность налоговой системы;
3. Нестабильность регулирующего законодательства;
4. Снижение уровня реальных доходов населения;
5. Рост безработицы.

2. Рыночные факторы:

1. Снижение емкости внутреннего рынка;
2. Усиление монополизации на рынке;
3. Нестабильность рынка валюты;
4. Рост предложения товаров-субститутов (т.е. товаров которые отличаются применяемой технологией, невысокой ценой, но имеют тоже назначение).

3. Другие факторы:

1. Политическая нестабильность;
2. Стихийные бедствия (экологический фактор);
3. Рост криминальной деятельности.

 

Внутренние факторы возникновения кризиса:

1. Управленческие:

1. Высокий уровень коммерческого риска;
2. Недостаточное знание конъюнктуры рынка;
3. Неэффективный финансовый менеджмент;
4. Плохое управление издержками производства;
5. Отсутствие гибкости в управлении;
6. Недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности.

2. Производственные:

1. Устаревшие и изношенные основные фонды;
2. Низкая производительность труда;
3. Высокие энергетические затраты;
4. Перегруженность объектами социальной сферы;
5. Необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса;

3. Рыночные:

1. Низкая конкурентоспособность продукции;
2. Зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.

Каждый из этих факторов может вызвать кризис на предприятии. Особенно опасной может быть ситуация, когда в основе кризиса лежит несколько факторов из разных групп, но, как правило, в основе всегда лежит один фактор, который долго остается незамеченным, прогрессирует и ухудшает ситуацию с каждым витком производственного или хозяйственного цикла, накапливая нерешенные проблемы, подготавливая плодородную почву для роста рисков возникновения других факторов. Как правило, такое влияние на предприятие оказывают управленческие факторы, незначительные на первый взгляд, они имеют тенденцию спонтанного роста и могут привести к серьезной кризисной ситуации.

Именно неэффективность  управления следует отнести к  наиболее характерной для современных  предприятий проблеме, препятствующей их эффективному функционированию в  условиях сложившихся рыночных отношений. Эта проблема обусловлена следующими причинами:

• отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным;
• отсутствием четкого распределения функций и ответственности среди руководителей и персонала предприятия;
• низкой квалификацией и неопытностью менеджеров;
• низким уровнем ответственности руководителей предприятия перед собственниками за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты его деятельности;
• слабым финансовым менеджментом;
• слабым производственным менеджментом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Основные методы  диагностики вероятности банкротства

 

На современном этапе  развития российской экономики на первый план выходят проблемы, связанные  с выявлением неблагоприятных тенденций  развития предприятия, выбором метода оценки банкротства. Однако методик, позволяющих  с достаточной степенью достоверности  прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет.

Вопросы организации и  методологии проведения анализа  процедур банкротства недостаточно изучены. Практически отсутствуют  и нормативные документы, регламентирующие порядок проведения и ответственность  за достоверность результатов анализа. Проблемы использования методик  диагностики (несостоятельности) банкротства  предприятия относятся к числу  наиболее актуальных вопросов экономической  теории и современной хозяйственной практики.

Для диагностики вероятности  банкротства используется несколько  подходов, основанных на применении:

а) трендового анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей;

г) рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др.;

д) факторных регрессионных и дискриминантных моделей.

В соответствии с действующим  законодательством о банкротстве  предприятий для диагностики  их несостоятельности применяется  ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом  и восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

 

а) коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода имеет значение ниже нормативного (1,7 - в Республике Беларусь, 2 — в Российской Федерации);

б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет  значение ниже нормативного (0,3 - в РБ, 0,1 - в РФ).

Коэффициент текущей ликвидности  рассчитывается по формуле:

В Российской Федерации из текущих пассивов вычитаются, кроме  того, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Kоcc) определяется следующим образом:

Если коэффициент текущей  ликвидности ниже нормативного, а  доля собственного оборотного капитала в формировании текущих активов  меньше норматива, но наметилась тенденция  роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Kв.п) за период, равный шести месяцам:

где Kлик1 и Клик0 - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Клик(норм) - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 — период восстановления платежеспособности, мес.; Т - отчетный период, мес.

Если Kв.п > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Kв.п < 1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Например, коэффициент текущей  ликвидности на начало года — 1,5, а  на конец — 1,6. Требуется определить, сможет ли данное предприятие в течение  шести месяцев довести уровень  данного коэффициента до нормативного (1,7).

Величина полученного  коэффициента показывает, что за шесть  месяцев данное предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.

Если фактический уровень  Клик  и Косс равен или выше нормативных значений на конец периода, но наметилась тенденция их снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Ку.п) за период, равный трем месяцам:

Если Ку.п > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Выводы о признании  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным делаются при отрицательной структуре  баланса и отсутствии у него реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

При неудовлетворительной структуре  баланса (Клик  и Косс ниже нормативных), но при наличии реальной возможности восстановить свою платежеспособность в установленные сроки может быть принято решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным в течение шести месяцев.

При отсутствии оснований  признания структуры баланса  неудовлетворительной (Клик  и Косс выше нормативных), но при значении Ку.п < 1 решение о признании предприятия неплатежеспособным не принимается, но ввиду реальной угрозы утраты предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет в специальных подразделениях Мингосимущества по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий.

Если предприятие признается неплатежеспособным, а структура  его баланса неудовлетворительной, то прежде чем передать экспертное заключение в хозяйственный суд, у него запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный  анализ его производственно-финансовой деятельности с целью выбора одного из двух вариантов решений: