Порог рентабельности и запас финансовой прочности

 

 

 

 

 

Рисунок 1 – График

 

1. Системная часть текущих активов представляет собой минимальную потребность в оборотных средствах и равна 8 млн. руб. (по данным июля).

2. Минимальная потребность в  источниках средств равна 68 млн. руб. в июле-августе, максимальная - 76 млн. руб. в октябре.

3. Линия 1 характеризует агрессивную  стратегию, при которой долгосрочные пассивы покрывают внеоборотные активы и системную часть текущих активов. В соответствии с этой стратегией предприятия его долгосрочные пассивы должны составить 68 млн. руб. (68-60).

4. Линия 2 характеризует консервативную  стратегию, в соответствии с которой  долгосрочные пассивы поддерживаются  на максимально необходимом уровне, т.е. в размере 76 млн. руб. В этом случае чистый оборотный капитал составит 16 млн. руб. (76- 60).

5. Линия 3 характеризует компромиссную  стратегию, согласно которой долгосрочные  пассивы устанавливаются в размере, покрывающем внеоборотные активы, системную часть текущих активов и половину прогнозного значения варьирующей части текущих активов, т.е. в размере 72 млн. руб. В этом случае частный оборотный капитал составит 12 млн. руб. (72- 60).

В наиболее общем виде структура оборотных средств и их источников показана в бухгалтерском балансе. Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью (ОК=ТА-КЗ), поэтому любые изменения в его составе меняют размер и качество. Как правило, разумный рост чистого оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть и исключения. Например, его рост за счёт увеличения безнадежных дебиторов вряд ли удовлетворит финансового менеджера.

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент: учебник / И. Я. Лукасевич. – М. : ЭКСМО, 2010. – 766 с.
2. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. –  М.: Проспект, 2011. – 1024 с.

3. Колчина Н. В. Финансовый менеджмент : учеб. пособие для высш. учеб. заведений по специальностям экономики и упр. / Н. В. Колчина, О. В. Португалова, Е. Ю. Макеева ; под ред. Н. В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 464 с. 

4. Колчина Н. В. Финансовый менеджмент : учеб. пособие для высш. учеб. заведений по специальностям экономики и упр. / Н. В. Колчина, О. В. Португалова, Е. Ю. Макеева ; под ред. Н. В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 464 с.