Проблемы и современные формы управления финансовыми рисками на предприятиях Кыргызстана

В абсолютном выражении риск может или в стоимостном (денежном) выражении, если только ущерб определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом поддается такому измерению). В относительном выражении риск характеризуется, как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать имущественное состояние предпринимателя, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход «прибыль» от предпринимательства.

Применительно к предприятию в качестве базы для определения относительной величины риска целесообразно брать стоимость основных фондов и оборотных средств предприятия или намеченные суммарные затраты на данный вид предпринимательской деятельности, имея в виду как текущие затраты, так и капиталовложение, или расчетный доход (прибыль). Выбор той или иной базы не имеет принципиального значения, но следует предпочесть показатель, определяемый с высокой степенью достоверности.

Базовый показатель, используемый для сравнения, обычно называют расчетными, или ожидаемыми показателями прибыли, затрат выручки. Значение этих показателей определяются в разработке бизнес-плана, в процессе технико-экономического обоснования предпринимательского проекта, сделки.

Под стратегией управления имеются в виду направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. Каждому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия лучшего решения. Стратегия помогает сконцентрировать усилия на различных вариантах решения, не противоречащих генеральной линии стратегии, и отбросить все остальные варианты. После достижения поставленной цели данная стратегия прекращает свое существование, поскольку новые цели выдвигают задачу разработки новой стратегии.

Стремление оптимального сочетания размера выигрыша и величины риска, заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемый величины выигрыша и риска и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска. Правило принятие решения рискового вложения капитала дополняется различными способами выбора варианта решение. Среди последних выбор:

• вариант решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций;
• варианта решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций;
• варианта решения при условии, что вероятности хозяйственных потенциальных ситуаций неизвестны, но известны основные направления оценки результатов вложение капиталов.

В первом случае определяется средний ожидаемое значение нормы прибыли на вложенный капитал по каждому варианту и выбирается вариант с наибольшей нормой прибыли.

Во втором – путем экспертной оценки устанавливается значение вероятности условий хозяйственных ситуаций и проводится расчет среднего ожидаемого значения нормы прибыли на вложенный капитал.

В третьем случае имеются три направления оценка вложения результата вложения капитала:

 

СХЕМА РАЗРАБОТКИ СТРАТЕГИИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

Правила приема стратегии в условиях риска

 

выбор максимального результата из минимальной величины; выбор минимальной величины риска из максимальных рисков; выбор средней величины результата.

Предприниматель в процессе своих действий на рынке обязан выбрать стратегию, которая позволила бы ему уменьшить ему степень риска. Математически аппарат для выбора стратегии в конфликтных ситуациях дает теория игр, которая позволяет предпринимателю или менеджеру лучше понимать конкурентную обстановку и свести к минимуму степень риска. Анализ с помощью приёмов теории игр побуждает предпринимателя рассматривать всевозможные альтернативы как свои действия, как и стратегии, экономические проблемы, связанные с выбором, определением наилучшего положения, подчиненного только некоторым ограничениям, вытекающим из условий самой проблемы. Следовательно, риск имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточной высокой степенью точности.

Тактика – практические методы и приемы менеджмента для достижения установленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и самых конструктивных в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск – менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы – объекта управления и управляющей подсистемы – субъекта управления. Объектом управления в риск-менеджменте выступают рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К таким экономическим отношениям относятся связи между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями, конкурентами и т.д.

Субъект управления в риск-менеджменте – группа руководителей (финансовый менеджер, специалист по страхованию и т.д.), которая посредством различных вариантов своего воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. Этот процесс может осуществляться только при условии циркулирования необходимой между субъектом и объектом управления. Процесс управления всегда предполагает получение, передачу, переработку и практическое использование информации. Приобретение надежной и достаточной в конкретных условиях информации играет главную роль, поскольку оно помогает принять правильное решение по действиям в условиях риска. Информационное обеспечение состоит из разного рода информации: статистической, коммерческой, финансовой и т.д.

В указанную информацию входят сведенья о вероятности того или иного страхового случая, события, о наличии и величине спроса на товар, на капитал, о финансовой устойчивости платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов и т.п.

Риск-менеджмент выполняет определенные функции. Различают следующие функции риск-менеджмента:

Функция объекта управления, куда относится организация разрешения риска; рисковых вложений капитала; работ по снижению величины риска; процесса страхования рисков; экономические отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

Функция субъекта управления, в рамках которых прогнозирование, организация, координация, регулирование, стимулирование, контроль.

Прогнозирование представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование – это предвиденье определенных событий. Организация – объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. Регулирование - воздействие на объект управления, посредством которого достигается отклонение от заданных параметров. Координация - обеспечение согласованности работы, всех звеньев системы управления риском. Стимулирование – побуждение финансовых менеджеров, других специалистов к заинтересованности в результате своего труда. Наконец, контроль – это проверка организации работы по снижению степени риска.

Особую роль в решение рисковых задач играет интуиция менеджера, а также инсайд. Интуиция представляет собой способность непосредственно, как бы внезапно, без логического продумывания находить правильное решение проблемы. Интуиция является непрерывным компонентом творческого процесса. Инсайд – осознание решения конкретной проблемы. В момент инсайда решение осознается ясно, однако эта отчетливость часто носит кратковременный характер. Поэтому необходима сознательная фиксация решения.

Факторы риска заставляют предпринимателя экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты рентабельности новых проектов, эффективности коммерческих сделок, целесообразность проведения внешнеторговых операций. Очевидно, что факторы риска в предпринимательской деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемого инфляционными процессами, сверх дорогими кредитами, падением курса национальной денежной единицы. Обеспечение условий для выживания предприятия подобных сложных ситуаций под силу только тем предприятиям и хозяйственникам, которые ищут способы наиболее эффективного ведения дел даже при повышенном риске.

Предпринимательский дух; желание идти на осознанный риск ради достижения поставленных целей – вот черты проявляющихся сегодня в деловых кругах нашей Республики. Однако, чтобы идти на оправданный риск, наши предприниматели и хозяйственные руководители должны почувствовать вкус глубокой аналитической работы, предшествующей принятию серьезных хозяйственных решений.

Риск – это неотъемлемая сторона предпринимательства, но на него нужно идти сознательно, после тщательных расчетов и раздумий. Наличия риска в предпринимательской деятельности повышает культуру управленческой деятельности4.

Риски можно объединить в три главные категории: чистый, спекулятивный и фундаментальный.

Чистый риск. Риски называются чистыми, если их результатом является либо потери, либо отсутствие таковых, но нет возможности выигрыша. В качестве примеров можно назвать пожар, смерть главного действующего лица, банкротство клиента, кража, дорожно-транспортное происшествие. Предприниматель мало, что может сделать для того, чтобы избежать чистого риска. Так, любое предприятие, имеющее грузовик для доставки покупок на дом, должно считаться с рисками аварии, а предприятие, имеющее здание, - с риском пожара.

 

1 Ойгензихт В. Проблема риска промышленных предприятий. – М.: Прогресс, 2005

2 Антикризисное управление: Учебник / Под ред.Э.М.Короткова.-М.:ИНФРА-М, 2002.

3 Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб: Питер, 2006.

4 Лапуста М. Г. Риски в предпринимательской деятельности. – М.: ИНФРА – М, 2008.