Разработка финансовой стратегии на примере ООО "Лукойл Пермьнефтьоргсинтез"

 

Коэффициент автономии характеризует  долю собственности владельцев предприятия  в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться).

Чем выше значение коэффициента автономии, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. В начале исследуемого периода коэффициент независимости мал, но к концу 2011 года он приблизился к норме и составил 0,55, хотя следует отметить, что этот показатель должен быть больше, так как в случае утраты имущества предприятие не сможет нормально функционировать дальше.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия  финансируется за счёт собственных  средств, а какая – за счет заёмных. Рассматривая коэффициент финансирования, можно отметить, что значение данного коэффициента к концу 2011г. значительно выросло (до 1.28) и вошло в норму, что говорит о самофинансировании деятельности компании.

Коэффициент финансовой зависимости  предприятия показывает, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента. Коэффициент финансовой зависимости в динамике снижается (с 0,69 до 0,45), что говорит о снижении финансовой зависимости предприятия от заемных средств.

Таким образом, компания финансово  устойчива и не зависит от кредиторов.

На данном этапе ознакомления с финансовой отчетностью предприятия был проведен анализ отчетов «О прибылях и убытках» за период 2009 – 2011 гг.

Таблица 2.3. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез", млн. руб.

Наименование показателей	2009	2010	2011	Отклонение 2010/2009		Отклонение 2011/2010		Удельный вес, %
				Абсолютное, млн. руб.	Темп прироста, %	Абсолютное, млн. руб.	Темп прироста, %	209	2010	2011
Выручка от продажи товаров (продукции  работ, услуг)	943	1173	244	+230	24,4	-929	-79,2	100	100	100
Себестоимость проданных товаров  (продукции, работ, услуг)	922	1166	240	+244	26,5	-926	-79,4	97,8	99,4	98,36
Валовая прибыль	21	7	4	-14	-66,7	-3	-21,4	2,2	0,6	1,6
Прибыль (убыток) от продаж	21	7	4	-14	-66,7	-3	-21,4	2,2	0,6	1,6
Прочие расходы	14	1	1	-13	-92,85	0	0	1,5	0,1	0,4
Прибыль (убыток) до налогообложения	7	6	3	-1	-14,3	-3	-300	0,74	0,51	1,23
Налог на прибыль и другие платежи	1	2	2	+1	100	0	0	0,11	0,17	0,82
Прибыль от обычной деятельности	6	4	1	-2	-33,3	-3	-75,0	0,64	0,34	0,41
Чистая прибыль (убыток)	6	4	1	-2	-33,3	-3	-75,0	0,64	0,34	0,41

Исходя из данных, которые представлены в таблице 2.3, можно сделать следующие выводы.

Выручка  от продажи товаров (продукции, работ, услуг) за 2009 год составила 943 млн. руб., а к 2010 году она увеличилась на 230 млн. руб. и составила 1173 млн. руб. Данное увеличение говорит о расширении оборота предприятия и увеличении клиентской базы, но к 2011 году этот показатель упал по абсолютной величине на 929 млн. руб. и составил 244 млн. руб., что характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны и говорит о значительном уменьшении оборота предприятия.

Себестоимость работ , услуг за 2009-2011гг. сократилась на 682 млн. руб. в 2010г. темп роста себестоимости превышал темп роста выручки на 2,1%, в то же время в 2011г. сокращение себестоимости происходило большими темпами, чем выручки – на 0,2%. Однако, в целом соотношение выручки и себестоимости нельзя назвать оптимальным.

Исходя из показателей, которые были проанализированы ранее, можно говорить о валовой прибыли, которая к 2010 году снизилась на 14 млн. руб.  а к 2011 году уменьшилась еще на 3 млн. руб. Хотя следует отметить, что если в 2009 году удельный вес валовой прибыли в сумме выручки составлял 2,2%, то  к 2011 году он снизился до 1,6%.

Прочие расходы в 2009 году составили 14 млн. руб. а к 2010 году  составили 1 млн. руб. и оставались такими же в 2011 году. Хотя их удельный вес в выручке сократился с 1,5% до 0,4%.

Прибыль до налогообложения в 2010 году снизилась на 1 млн. руб., по сравнению с 2009 годом, когда этот показатель составлял 7 млн. руб. Авк 2011 году этот показатель упал еще на 3 млн. руб. и составил 3 млн. руб. удельный вес прибыли до налогообложения в выручке вырос с 0,74% до 1,23%.

Сумма налога на прибыль и в 2010 году и в 2011 году составила 2 млн. руб., а в 2009 году она составила 1 млн. руб., что говорит о том, что прибыль до налогообложения подвергалась корректировке.

Исходя из вышесказанного можно говорить о прибыли от обычной деятельности, которая в 2009 году составила 6 млн. руб.,  в 2010 году – 4 млн. руб. таким образом, произошло уменьшение прибыли на 2 млн. руб., а в 2011 году снижение составило еще 3 млн. руб., что произошло из-за общего снижения оборота деятельности фирмы, а как следствие, снижения выручки  и всех остальных показателей.

Удельный вес прибыли от обычной  деятельности в выручке сократился за 2009-2011гг. с 0,64% до 0,41%.

В целом финансовую деятельность фирмы можно охарактеризовать с отрицательной стороны, т. к. по сравнению с 2010 годом оборот фирмы упал в 4,8 раза, что говорит об уменьшении базы клиентов, о снижении деловой активности и прибыли фирмы.

Показатели прибыли определяют показатели рентабельности. Рентабельность деятельности компании показана в таблице 2.4.

Таблица 2.4. Рентабельность ООО " ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез""

за 2009-2011гг., %

Показатели	Порядок расчета	2009	2010	2011	Изменение
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж/Выручка*100%	2,23	0,59	1,64	-0,59
Рентабельность продукции	Прибыль от продаж/Себестоимость*100%	2,28	0,60	1,67	-0,61
Рентабельность активов	Прибыль до налогообложения/Валюта баланса*100%	11,48	14,63	7,14	-4,34
Рентабельность собственных средств	Прибыль чистая/Собственные средства*100%	31,58	18,18	4,35	-27,23

Показатель рентабельности продаж говорит о том, что в 2009 году на один рубль выручки приходилось 2,23 коп. прибыли от реализации продукции. В 2010 году рентабельность продаж резко снизилась до 0,59%. А в 2011 году данный показатель вырос и с каждого рубля выручки предприятие получало 1,64 коп. прибыли.

Рентабельность продукции также  имеет аналогичную динамику. Данный показатель сократился с 2,28%, до 1,67% за исследуемый период.

Что касается рентабельности активов, то в 2010г. произошел рост данного показателя на 3,15% , однако, в 2011г. каждый рубль активов стал приносить на 7,49 коп. прибыли меньше.

Рентабельность собственных средств  в течение всего периода снижалась, и в целом за период сократилась более, чем в 7 раз. Это негативная тенденция, которая показывает, что собственные средства на предприятии используются неэффективно и не приносят достаточное количество прибыли компании.

Таким образом, можно делать вывод о недостаточной рентабельности деятельности компании и о значительном снижении экономической эффективности деятельности предприятия.

Оценку деловой активности проведем в таблице 2.5.

Таблица 2.5. Анализ деловой активности ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез"

Показатели	Порядок расчета	2009	2010	2011	Изменение
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, оборотов	Выручка/Оборотный капитал	20,50	33,51	6,78	-13,72
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	Выручка/Запасы	52,39	90,23	11,62	-40,77
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	Выручка/Дебиторская задолженность	55,47	73,31	20,33	-35,14
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов	Выручка/Денежные средства	94,30	195,50	122,00	+27,70
Период оборота оборотного капитала, дней	360/ Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала	17	11	53	+36
Период оборота запасов, дней	360/ Коэффициент оборачиваемости  запасов	7	4	31	+24
Период оборота дебиторской  задолженности, дней	360/ Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	6	5	18	+12
Период оборота денежных средств, дней	Коэффициент оборачиваемости денежных средств	4	2	3	-1

 

Как видно из таблицы, за исследуемый период деловая активность предприятия снизилась.

Оборачиваемость оборотного капитала сократилась на 13,72 оборота, в то время как период его оборота вырос на 36 дней. Оборачиваемость запасов сократилась в 4,51 раза, а период их оборота вырос на 24 дня. Оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась на 35,14 оборота, при увеличении периода инкассации на 12 дней. Оборачиваемость денежных средств выросла на 27,7 оборота, период их оборачиваемости сократился на 1 день.

Стоит учесть, что оборачиваемость  оборотных средств, запасов и  дебиторской задолженности упали в 2011г. ниже уровня 2009г., в то время как период оборота данных активов столь же значительно вырос. Данные факты свидетельствуют о значительном снижении деловой активности предприятия в 2011г, что является крайне неблагоприятной тенденцией.

В целом по результатам  проведённого анализа можно сделать вывод о том, что финансовая деятельность ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез" не является эффективной и не обеспечивает выполнение стратегических целей компании, соответственно финансовая стратегия в компании отсутствует, так как:

-анализ баланса ООО  "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез" позволил сделать выводы о нестабильном положении предприятия, что характерно для кризисных условий в экономике;

- большинство показателей ликвидности  предприятия на конец исследуемого  периода имеют значения ниже  нормативных, что говорит о неудовлетворительной платежеспособности предприятия;

-показатели финансовой устойчивости  находятся в норме, значит, компания  финансово устойчива и не зависит  от кредиторов.

- финансовую деятельность фирмы  можно охарактеризовать с отрицательной  стороны, т. к. по сравнению с 2010 годом оборот фирмы упал в 4,8 раза, что говорит об уменьшении базы клиентов, о снижении деловой активности и прибыли фирмы.

- рентабельности деятельности  компании недостаточна и свидетельствует  о значительном снижении экономической эффективности деятельности предприятия.

- в 2011г. произошло  значительное снижение деловой  активности предприятия;

По результатам анализа  финансового состояния ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез" можно сказать, что предприятие находится в сложной финансовой ситуации и нуждается в финансовом оздоровлении.

Разработаем рекомендации по улучшению финансовой стратегии ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез" в следующей главе данной курсовой  работы.

 

3. Совершенствование финансовой  стратегии организации

3.1. Разработка мероприятий по совершенствованию финансовой стратегии

 

В результате проведённого анализа финансового состояния  предприятия, его деятельности были сделаны следующие выводы: финансовая деятельность предприятия не является эффективной и не обеспечивает выполнение стратегических целей компании.

Финансовая стратегия  в компании отсутствует. Этот факт подтверждает то обстоятельство, что за 2011 год  у предприятия есть нераспределённая прибыль в размере 14 млн. руб., однако она никак не используется, не на что не направляется и не вкладывается ни в какие проекты.

Учитывая все негативные моменты, выявленные в ходе анализа  финансовой деятельности предприятия, управление имеющимися финансовыми  ресурсами могло бы обеспечить повышение  эффективности деятельности   ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез".

В создавшихся условиях руководству ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез" необходимо срочно приступить к разработке финансовой стратегии, которая позволила бы улучшить его финансовое положение.

В данном случае разработка финансовой стратегии ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез" должна быть направлена на увеличение собственного капитала предприятия, что позволит ему улучшить свои финансовые показатели, в частности, чистую прибыль. Именно чистая прибыль является наиболее безрисковым источником увеличения собственного капитала предприятия.

В этом случае ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез" можно предложить разработать финансовую стратегию, заключающуюся в размещении имеющихся финансовых ресурсов в ценные бумаги, акции или во вклады банка, с целью извлечения доходов в виде процентов на размещённые денежные средства, в результате чего увеличится чистая прибыль предприятия.

Также необходимо сократить  затраты предприятия, что можно  сделать путём снижения амортизационных  отчислений и затрат на оплату труда. Рассмотрим каждое мероприятие подробнее.

1. За 2011 год у предприятия есть нераспределённая прибыль в размере 14 млн. руб. Однако, так в условиях нестабильной экономической ситуации инвестировать денежные средства в акции различных компаний довольно рискованное мероприятие, требующее затрат на анализ рынка ценных бумаг и последующее управление ими.

Поэтому, в сложившейся ситуации ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез" сумму нераспределённой прибыли может вложить, например, в депозит Сбербанка РФ, как одного из самых надёжных банков России в данное время, поэтому это вложение будет являться наименее рискованным. Депозиты Сбербанка России это высокодоходные срочные вклады. Различаются процентными ставками по вкладам от 0,01 до 14,5 процентов годовых в зависимости от суммы и сроками вклада. Также в депозитах Сбербанка могут быть возможности частичного снятия и пополнения вкладов. Депозиты размещаются в рублях и в валюте, кроме вкладов Накопительный, Доверительный и Подари Жизнь.