Регулирование финансового рынка Греции

Для компаний, занятых в строительстве  и продаже зданий, общий предполагаемый доход составляет 15% от годового дохода. Для подрядчиков и субподрядчиков, работающих на основе греческого законодательства и занимающихся техническими проектами, общий подоходный налог считается  исходя из коэффициента общего годового дохода, который нарастает в течение  всего года: - 10% от годового дохода, если заключались контракты с  государством или государственными учреждениями; - 12% от годового дохода, если заключались контракты с  частными организациями; - 25% от годового дохода, если заключались контракты  с частным сектором, а материалы, требуемые для осуществления  проекта, предоставлялись третьей  стороной. Использование коэффициентов  при расчете общего подоходного  налога не освобождает ни строительную организацию, ни подрядчиков, ни субподрядчиков от требований ведения соответствующих  бухгалтерских документов в соответствии с Кодами бухгалтерских книг и  записей. Если эти документы не ведутся, коэффициент общего подоходного налога повышается до 100%.

Подоходный налог с греческих  судов: Доход, полученный от деятельности греческих судов, освобождается  от налога. Любой доход, полученный от продажи с греческих судов, и процедура любого страхования  также освобождаются от налога. Греческие  суда облагаются специальными налогами, которые определяются исходя из возраста судна и тоннажа. Все обычные  бизнес-расходы учитываются при  налогообложении. Амортизация: Отчисления на амортизацию налогооблагаются. Активы, оцененные в 200 000 драхм, могут быть списаны со счета в том году, когда они были приобретены и  запущены в производство. Амортизация  на новую технику и оборудование, запущенное с 1 января 1998г., не засчитывается  в декларацию. Тем не менее, в законодательстве описываются ежегодные ставки по которым насчитывается амортизация.

Греция - индустриально-аграрная страна. Страна занимает 37-е место в мире по показателю роста валового внутреннего  продукта и 33-е -- по паритету покупательной  способности. По данным индекса развития человеческого потенциала, обнародованным 5 октября2009, Греция занимает 25 место  в мире и относится к группе «развитые страны». Однако вследствие мирового финансового кризиса экономика  Греции находится в очень трудном  положении: в 2009 году дефицит бюджета  составил 12,7 % ВВП, при разрешенных  в Еврозоне 3 % от ВВП.В апреле 2010 годаЕвростат пересмотрел эту цифру и повысил  сначала до 13,6 % ВВП, а затем до 15,4 % ВВП). По данным Евростата, обнародованным в апреле 2011 года, дефицит бюджета  в 2010 году составил 10,5 % ВВП.

Однако в по данным на ноябрь 2011 года, дефицит бюджета в результате роста расходной части и сокращения налоговых поступлений из-за забастовок снова возрос и составил 20,1 млрд евро, или 11 % ВВП.Совокупныйвнешний  государственный долг Греции превысил 140 % ВВП (240 млрд евро, лето 2011), причем только в 2009 году страна взяла взаймы около 80 миллиардов евро, или 30 % ВВП. Бюджетный  дефицит составил рекордные для  еврозоны 12,7 % ВВП. Эксперты призывают  правительство отказаться от «закрытых» профессий, которые пользуются рядом  привилегий, снять многочисленные ограничения  на внутренних рынках, облегчить процесс  регистрации компаний. Кроме того необходимо немедленно «открыть» госсектор  для прямой конкуренции с частными компаниями и принять меры для  повышения конкурентоспособности  страны на международном уровне.

14 июня 2011 года международное рейтинговое  агентство Standard&Poor's понизило долгосрочный  суверенный кредитный рейтинг  Греции на три ступени -- с  B до ССС, прогноз «негативный». Краткосрочный рейтинг был подтвержден  на уровне C. Таким образом, Греция  в мировом рейтинге S&P опустилась  ниже Эквадора, Ямайки, Пакистана  и Гренады, заняв последнее  место.

22 июня2011 новую среднесрочную программу  жесткой экономии по предложению  нового министра финансов ЕвангелосаВенизелоса  приняло правительство Греции, а  позже поддержал Греческий парламент.  Она предусматривает снижение  минимального индивидуального дохода, облагаемого налогом на прибыль,  с 12 тыс. до 8 тыс. евро в год.  Предполагается, что такие меры  позволят сократить бюджетный  дефицит к 2015 году до 1 % ВВП.

2 июля2011 министры финансов стран  Еврозоны приняли решение о  предоставлении 5-го транша финансовой  помощи Греции в размере 12 млрд. евро.

27 октября2011 года стало известно, что на саммите глав ведущих  стран Европейского союза удалось  достичь договорённости о списании  половины греческих долгов частным  инвесторам -- около 100 млрд евро.

21 февраля2012 года на встрече  министров финансов еврозоны  была принята программа, по  которой Греция получит 130 млрд  евро до 2014 года, а частные кредиторы  спишут 53,5 % (107 млрд евро) долгов государства  по облигациям. Для принятия этого  соглашения руководство страны  пошло на непопулярные меры (снизила  минимальную зарплату до 600 евро  в месяц), что стало причиной  массовых акций протеста, прошедших  12 февраля.

Министерство финансов приостановило  возмещение налога на добавленную стоимость, уплаченного греческими экспортерами, и в течение первых четырех  месяцев 2012 года сократило государственные  инвестиции более чем на 20%. Временно приостановлены переводы денег на счета  Министерства здравоохранения для  погашения задолженности перед  поставщиками и аптеками. В результате впервые в современной истории  Греции клиентам системы здравоохранения  пришлось оплачивать полную стоимость  рецептурных препаратов.

Наряду с этим резкое снижение процентных ставок, сопровождавшее вступление Греции в еврозону в январе текущего года, привело к усилению конкуренции  между ведущими греческими коммерческими  банками в секторе розничного кредитования. Ослабление фондового  рынка и падение норм сбережений заставили местных инвесторов переключиться  на операции с недвижимостью и  ипотечное кредитование. В настоящее  время некоторые афинские банки  предлагают ипотечные кредиты по ставкам, которые едва ли превышают  уровень межбанка. Правда, исключительно  низкие ставки по закладным предлагаются только на первый год выдачи кредита, поэтому заемщик должен быть очень  внимательным и действовать осторожно.

На сегодняшний день Греция продолжает отставать от таких стран как  Португалия и Испания по уровню использования  кредитных карт, ипотечного и потребительского кредитования. И, хотя развитие ипотечного бизнеса идет достаточно быстрыми темпами, объем подобных операций в Греции ниже, чем в других странах ЕС. Так, находящиеся в обращении  кредиты составляют в Греции всего  лишь 9.4% от ВВП. В Португалии и Испании  этот показатель равен соответственно 14.5 и 42%.

Тем не менее, в последние месяцы в Греции наблюдался резкий рост количества операций в секторе розничного кредитования. Общий объем выданных греческими банками в прошлом году кредитов увеличился на 35%, причем, треть приходится на потребительское кредитование.

По мнению ряда экспертов, бум на рынке потребительского банковского  кредитования в Греции может привести к оздоровлению ситуации с чистыми  прибылями местных банков, объем  которых в прошлом году резко  сократился вследствие значительного  уменьшения размеров комиссионных из-за падения активности на Афинской фондовой бирже, а также существенного  роста операционных расходов. В текущем  году, однако, ожидается, что операционные расходы начнут падать, а процентные доходы резко возрастут. Центральный  банк Греции уже отменил ряд своих  распоряжений по депозитам с заниженной процентной ставкой, введенных для  обуздания инфляции. Кроме того, размер обязательных банковских резервов был снижен от 12 до 2%, действующих  в еврозоне.

Наряду с этим в банковском секторе  Греции набирают обороты процессы банковской консолидации. Так, в начале этого  года EFG EurobankErgasias приобрел небольшой, но достаточно амбициозныйTelesisInvestmentBank, понесший серьезные потери из-за резкого падения  курсов на фондовой бирже. Несмотря на это руководство EFG Eurobank уверено  в том, что данный шаг позволит усилить потенциал банка в  секторе инвестиционных банковских операций, а также увеличить его  долю на рынках брокерских услуг и  операций по размещению ценных бумаг.

Продолжается проникновение ведущих  греческих банков в финансовую отрасль  соседних балканских государств за счет открытия там своих филиалов или  поглощения местных институтов. В  настоящее время, например, NBG контролирует 90% акционерного капитала во втором по величине банке Болгарии UnitedBulgarianBank (остальные 10% принадлежат ЕБРР). Греки  выкупили акции UnitedBulgarianBank (UBB) у страховой  компании Alico (США), американского инвестиционного  фонда Oppenheimer и крупнейшего болгарского  банка Bulbank, который затем был  продан итальянской группе Unicredito. На эти операции NationalBankofGreece израсходовал $270 млн. В Македонии NBG выкупил 65% акций  местного StopanskaBanka, потратив на эти цели $50.6 млн. В ближайшее время NBG намерен  приобрести частный румынский банк с целью расширения своего присутствия  на финансовом рынке этой страны. В  Сербии греческий банк планирует  получить банковскую лицензию с целью  создания сети своих отделений в  этой стране.

В последнее время ведущие греческие  банки предпринимают значительные усилия с целью развития рынка  электронных банковских услуг, безусловно, на сегодняшний день находящегося лишь в стадии зарождения. По данным специалистов, только 1% владельцев банковских счетов в Греции готовы использовать сеть для проведения своих финансовых сделок. Медленное развитие электронного банковского бизнеса обусловливается, в первую очередь, относительно небольшим размером греческого интернетовского рынка и отсутствием гарантий безопасности электронных трансакций. И, хотя 50% греческих граждан имеют собственные мобильные телефоны, только одна из четырех семей в Греции обладает доступом к персональному компьютеру.

Греческое правительство предполагает начать программу приватизации. Государство  владеет 77 % Агробанка Греции и 34 % Почтового  банка, блокирующими или контрольными пакетами в электрической и телефонноймонополиях. Кроме того, государству принадлежит  национальная газовая компания DEPA и  оператор газотранспортной системы DESFA. Наконец, правительство владеет  и намеривается реализовать некоторые  грузовые страны и игорную монополию OPAP, а также недвижимость.

2.2 Перспективы финансового рынка  Греции

«Сильнейшее влияние, оказываемое  Грецией на финансовые рынки европейских стран, достигло пика и должно пойти на спад в ближайшее время», — прогнозирует Петер Брезинчек, руководитель отдела исследований Райффайзен и главный аналитик Райффайзен Банк Интернациональ (РБИ). В первой половине 2011 года в еврозоне и на развивающихся рынках был отмечен значительный рост экономики, но эти положительные новости отошли на второй план на фоне греческой долговой «трагедии». И только данные по США разочаровывают. «Мы ожидаем диаметрально противоположного развития событий во второй половине года. Необходимо опять более внимательно учитывать макроэкономические показатели и результаты деятельности компаний, когда драма вокруг Греции отошла на второй план. Однако возможность обострения кризиса в Греции продолжает „нависать“ над финансовыми рынками как дамоклов меч», — объясняет Брезинчек.

Хельга Рехбергер, начальник отдела анализа фондовых рынков, ожидает, что  ослабление напряжения вокруг ситуации в Греции в сочетании с финансовыми результатами корпораций во втором квартале, которые будут опубликованы в ближайшее время, обеспечат поддержку более высокорисковым категориям активов: «Поскольку ожидается выход позитивной отчетности компаний, и текущие котировки их акций привлекательны, это должно стимулировать покупательскую активность в отношении акций и корпоративных облигаций». По прогнозам Рехбергер, окончание затянувшегося периода недооценки развивающихся рынков, скорее всего, должно наступить в третьем квартале. Рехбергер делает ставку на такие сектора, как информационные технологии, энергетика, защитные потребительские отрасли, добыча сырья, промышленность и финансы.

Долговой кризис в Греции усугубился. Труднооценимые последствия частичного списания долга Греции также объясняют постоянные отказы ЕЦБ от проведения принудительной реструктуризации и, по словам аналитиков, лежат в основе допущения о том, что Греция сможет и дальше получать финансовую поддержку от своих партнеров по зоне евро в среднесрочной перспективе. «Тем не менее, для этого требуется принятие дополнительных законов в рамках реформ и эффективная реализация греческим правительством программы приватизации — именно в этом состоит основной фактор риска по нашему сценарию. Нельзя не принимать во внимание риск того, что ЕС/МВФ откажут в помощи Греции на самом раннем этапе из-за отсутствия политической воли проводить реформы, и что страна перестанет выполнять свои платежные обязательства», — объясняет Брезинчек. Благодаря «вливаниям» средств со стороны ЕС и МВФ и возросшему вниманию правительства Греции к структурным реформам, ситуация должна временно улучшиться во втором полугодии. В долгосрочной перспективе Брезинчек ожидает реструктуризации государственного долга Греции: «Это имеет смысл только в том случае, если до уплаты процентов по кредитам бюджет Греции будет профицитным».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

На сегодняшний день Греция продолжает отставать от таких стран как  Португалия и Испания по уровню использования  кредитных карт, ипотечного и потребительского кредитования. И, хотя развитие ипотечного бизнеса идет достаточно быстрыми темпами, объем подобных операций в Греции ниже, чем в других странах ЕС. Так, находящиеся в обращении  кредиты составляют в Греции всего  лишь 9.4% от ВВП. В Португалии и Испании  этот показатель равен соответственно 14.5 и 42%.