Риск-менеджмент

СОДЕРЖАНИЕ

 

1. Риск-менеджмент в широком смысле, финансовый риск как объект управления………………………………………………………………….
2. Способы оценки степени риска…………………………………………
3. Случаи использования риск-менеджмента………………………………..
4. Сущность и содержание риск-менеджмента………………………………..
5. Методика планирования и разработки бизнес-планов инновационных проектов……………………………………………………………………............
6. Схема организации риск-менеджмента. ………………………………….

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Риск-менеджмент в широком смысле, финансовый риск как объект управления

Риск-менеджмент - в широком смысле - процесс выявления и оценки рисков, а также выбор методов и инструментов управления для минимизации риска.

Риск-менеджмент - в узком смысле - вид услуг, оказываемых брокерскими фирмами, страховыми и перестраховочными компаниями своим клиентам. Исходя из первой части этого определения, можно выделить основную обязанность риск-менеджера - это не только работа со страховыми компаниями, но и постоянный мониторинг рисков на основе статистики прошлых лет и разработка методов их предвосхищения. По сути, задача риск-менеджера - найти баланс между страховыми и не-страховыми методами защиты от рисков, т.е. это их идентификация, оценка, контроль и финансирование

Финансовый  менеджмент  всегда  ставит  получение  дохода  в зависимость  от 

риска.  Риск  и  доход  представляют  собой  две  взаимосвязанные  и         взаимообу-

словленные финансовые категории.

  Под  риском  понимается  возможная  опасность  потерь,  вытекающая  из 

специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности челове-

ка. РИСК  –     это  экономическая  категория.  Как  экономическая  категория  он 

представляет  собой  событие,  которое  может  произойти  или  не  произойти.  В 

случае  совершения  такого  события возможны  три экономических результата: 

отрицательный  (проигрыш,  ущерб,  убыток);  нулевой;  положительный  (выиг-

рыш, выгода, прибыль). Риском можно управлять, т. е. Использовать различные меры, позволяющие в 

определенной степени  прогнозировать наступление рискового  события и при-

нимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управле-

ния риском во многом определяется классификацией риска.

   Под классификацией  рисков следует понимать их  распределение на отдель-

ные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. 

Научно обоснованная классификация  рисков позволяет четко определить место 

каждого риска в их общей  системе. Она создает возможности  для эффективно-

го применения соответствующих  методов и приемов управления риском. Каж-

дому риску соответствует  свой прием управления риском.

  Квалификационная система  рисков включает в себя категории,  группы, виды, 

подвиды и разновидности  рисков. Квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, 

подвиды и разновидности  рисков.

  В зависимости от  возможного результата (рискового  события) риски мож-

но подразделить на две  большие группы: чистые и спекулятивные.

  Чистые риски означают  возможность получения отрицательного  или нулево-

го  результата.  К  этим  рискам  относятся:  природно-естественные,  экологиче-

ские, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имуществен-

ные, производственные, торговые). Спекулятивные риски  выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски,

являющиеся частью коммерческих рисков.

 

 

2) Способы оценки степени риска

Многие финансовые операции (венчурное инвестирование, покупка  акций,

селинговые операции, кредитные операции и др.) связаны с довольно суще-

ственным риском. Они требуют оценить степень риска и определить его вели-

чину.

Степень риска – это  вероятность наступления случая потерь, а также размер

Риск предпринимателя  количественно характеризуется  субъективной оцен-

кой вероятной, т. е. Ожидаемой, величины максимального и минимального до-

хода (убытка) от данного вложения капитала. При этом чем больше диапазон

между максимальным и минимальным  доходом (убытком) при равной вероят-

ности их получения, тем выше степень риска.

Как уже было отмечено в  предыдущем разделе, риск представляет собой дей-

ствие в надежде на счастливый исход по принципу «повезет — не повезет».

Принимать на себя риск предпринимателя  вынуждает прежде всего неопреде-

ленность хозяйственной ситуации, т. е. Неизвестность условий политической и

экономической обстановки, окружающей ту или иную деятельность, и пер-

спектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной

ситуации при принятии решения, тем выше и степень риска.

Неопределенность хозяйственной  ситуации обуславливается следующими

факторами: отсутствием полной информации, случайностью, противодействи-

ем.

Отсутствие полной информации о хозяйственной ситуации и перспектив ее

изменения заставляет предпринимателя  искать возможность приобрести недо-

стающую дополнительную информацию, а при отсутствии такой возможности 

начать действовать наугад, опираясь на свой опыт и интуицию.

Неопределенность хозяйственной  ситуации во многом определяется факто-

ром случайности.

возможного ущерба от него. Математический аппарат для изучения этих закономерностей дает теория веро-

ятности. Случайные события становятся предметом теории вероятности только

тогда, когда с ними связываются  определенные числовые характеристики — их

вероятности.

Случайные события в процессе их наблюдения повторяются с определенной

частотой. Частота случайного  события представляет собой отношение  числа 

появлений этого события  к общему числу наблюдений. Частота  обычно обла-

дает статистической устойчивостью  в том смысле, что при многократном

наблюдении ее значения мало меняются. Таким образом, частоты случайного

события как бы группируются около некоторого числа. Устойчивость частоты 

отражает некоторое объективное  свойство случайного события, заключающее-

ся в определенной степени его возможности. Мера объективной возможности случайного события А называется его веро-

ятностью. Именно около числа этой вероятности группируются частоты собы-

тия А. Вероятность любого события колеблется от 0 до 1,0. Если вероятность

равна нулю, то событие считается невозможным. Если же вероятность равна

единице, то событие является достоверным.

Вероятность позволяет прогнозировать случайные события. Она дает им ко-

личественную и качественную характеристику. При этом уровень неопределенности и степень риска уменьшаются. Неопределенность хозяйственной си-

туации во многом определяется и фактором противодействия. Математический аппарат для выбора стратегии в конфликтных ситуациях да-

ет теория игр, позволяющая предпринимателю или менеджеру лучше понимать

конкурентную обстановку и сводящая к минимуму степень  риска.

Анализ с помощью приемов  теории игр побуждает предпринимателя  (мене-

джера) рассматривать все возможные альтернативы как своих действий, так и

стратегии партнеров, конкурентов. Формализация данного процесса позволяет 

улучшить понимание предпринимателем проблем в целом. Таким образом,

теория игр — собственно наука о риске. Теория игр позволяет  решать многие

экономические проблемы, связанные  с выбором, определением наилучшего

положения, подчиненного только некоторым ограничениям, вытекающим из

условий самой проблемы.

С учетом вышеизложенного можно сделать общий вывод, что риск имеет

математически выраженную вероятность  наступления потери, которая 

опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточ-

но высокой степенью точности. Чтобы количественно определить величину риска, необходимо знать все воз-

можные последствия отдельного действия и вероятность их возникновения.

Вероятность означает возможность  получения определенного результата.

Применительно к экономическим  задачам методы теории вероятности  сводятся

к определению значений вероятности  наступления событий и к выбору из воз-

можных событий самого предпочтительного события исходя из наибольшей

величины математического  ожидания.

Иначе говоря, математическое ожидание какого-либо события равно  аб-

солютной велнчине этого события, умноженной на вероятность его

наступления. Вероятность наступления события может быть определена объективным или

субъективным методом. Объективный  метод определения вероятности  основан на вычислении ча-

стоты, с которой происходит данное событие. Субъективный метод определения вероятности основан на использовании

субъективных критериев, которые базируются на различных  предположениях.

К таким предположениям могут  относиться: суждение и личный опыт оцени-

вающего, оценка эксперта, мнение финансового консультанта и т. п. Когда ве-

роятность определяется субъективно, то разные люди могут устанавливать раз-

ное ее значение для одного и того же события и делать каждый свой выбор.

Важное место при этом занимает экспертная оценка, т. е. Проведение экспер-

тизы, обработка и использование ее результатов при обосновании значения ве-

роятности.

Принятие экспертной оценки представляет собой комплекс логических и ма-

тематико-статистических методов  и процедур, связанных с деятельностью  экс-

перта по переработке необходимой для анализа и принятия решений информа-

ции. Экспертная оценка основана на использовании способности специалиста

(его знаний, умения, опыта,  интуиции и т. п.) находить нужное, наиболее эф-

фективное решение.

Величина риска (степень  риска) измеряется двумя критериями:

58.среднее ожидаемое значение;

59.колеблемость (изменчивость) возможного результата. Среднее  ожидаемое 

значение –  это то значение величины события, которое связано с неопределен-

ной ситуацией. Среднее ожидаемое  значение является средневзвешенным для

всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется

в качестве частоты или  веса соответствующего значения. 

Среднее ожидаемое значение измеряет результат, который мы ожидаем  в

среднем. Средняя величина представляет собой обобщенную количественную харак-

теристику и не позволяет принять решения в пользу какого-либо варианта вло-

жения капитала.

Для окончательного принятия решения необходимо измерить  колеблемость

показателей, т. е. Определить меру колеблемости возможного результата.

Колеблемость возможного результата представляет собой степень отклоне-

ния ожидаемого значения от средней величины.

Для этого на практике обычно применяются два близко связанных  критерия:

дисперсия и среднее квадратическое отклонение.

Дисперсия представляет собой  средневзвешенное из квадратов отклонений

действительных результатов  от средних ожидаемых.

где σ   –  дисперсия;

х – ожидаемое значение для каждого случая наблюдения;

    x  – среднее ожидаемое значение;

    x  п – число случаев наблюдения (частота).

Среднее квадратическое отклонение определяется по формуле:

 

При равенстве частот имеем  частный случай:

 

 

Среднее квадратическое отклонение является именованной величиной и ука-

зывается  в тех же  единицах,  в каких измеряется  варьирующий признак.  Дис-

персия и среднее квадратическое отклонение являются мерами абсолютной ко-

леблемости.

  Для  анализа   обычно  используют  коэффициент   вариации.  Он  представляет 

собой  отношение  среднего  квадратического  отклонения  к  средней арифмети-

ческой и показывает степень  отклонения полученных значений.

где V–  коэффициент вариации, %;

60.–  среднее квадратическое отклонение;

 

    x        – среднее ожидаемое значение.

 

      x

  Коэффициент вариации  –       относительная  величина. Поэтому на размер этого  

коэффициента не оказывают  влияние абсолютные значения изучаемого показа-

теля.  С  его  помощью  можно  сравнивать  даже  колеблемость  признаков,  выра-

женных  в разных  единицах  измерения.  Коэффициент вариации  может изме-

няться  от  0  до  100  %.  Чем больше  коэффициент,  тем сильнее колеблемость. 

Установлена  следующая      качественная  оценка  различных  значений  коэф-

фициента вариации:

 

   до 10 % –  слабая  колеблемость;

   10—25 % –  умеренная  колеблемость;

   свыше 25 % –  высокая  колеблемость.

 

 

3) Если говорить обобщенно, то риск-менеджмент можно причислить к неотъемлемым элементам управленческой деятельности на любом предприятии, которое ведет коммерческую деятельность. Однако необходимость оценить те или иные виды рисков может особенно остро стоять при работе компаний и организаций определенной направленности. Первой категорией подобных организаций можно считать коммерческие банки. Количество рисков, с которыми ежедневно связана их деятельность, огромно. В этой связи банкам необходимо вести работу по анализу различных видов рисков не время от времени, а сделать ее обязательным комплексом ежедневных мероприятий. В ходе такой оценки рассчитывается количественная величина рисков, на основании чего и принимаются ответственные финансовые решения.