Шпаргалка по "Финансовому менеджменту"

- приобретение  контроля над деятельностью в  связанных областях;

- учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее общих фондах и др.

Коэффициент риска - отношение величины возможной потери к ожидаемой прибыли при производстве нового продукта.

Коэффициент риска:

Кр = У / С,

    где    Кр – коэффициент риска;

           У – максимально возможная  сумма убытка;

           С – объем собственных финансовых  ресурсов с учетом точно известных  поступлений средств.

43. Организация риск-менеджмента

Организация риск-менеджмента - система мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.

Цель  риска - это результат, который необходимо получить. Цель рисковых вложений капитала - получение максимальной прибыли.

 Риск - менеджмент, как система управления, включает:

- процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала,

- определение вероятности наступления события,

- выявление степени и величины риска,

- анализ окружающей  обстановки,

- выбор стратегии управления риском,

- выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения,

- осуществление целенаправленного воздействия на риск. 

 Важно знать  действительную стоимость риска  - фактические убытки, затраты на  снижение величины этих убытков  или затраты по возмещению  таких убытков и их последствий.  Для управления риском могут создаваться специализированные группы людей, которые могут подготовить предварительное коллективное решение и принять его простым или квалифицированным большинством голосов. Однако окончательное решение о выборе варианта принятия риска и рискового вложения капитала должен принять один человек вместе с ответственностью за данное решение. 

Эффективность функционирования во многом зависит  от быстроты реакции на изменения  условий рынка, экономической ситуации, финансового состояния объекта управления. Особую роль в решении рисковых задач играет интуиция менеджера и инсайт.

Интуиция  - способность непосредственно без логического продумывания находить правильное решение проблемы.

 Инсайт - это осознание решения некоторой проблемы.

 В случаях,  когда рассчитать риск невозможно, принятие решений происходит  с помощью эвристики.

  Эвристика - это совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Это правила и приемы решения особо сложных задач.

44. Способы снижения степени риска

В практике управления проектами применяют следующие  способы снижения риска:

♦ диверсификацию; распределение риска между участниками  проекта (передача части риска соисполнителям): (инвестирование финансовых средств в более чем один вид активов, т. е. это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Фирма в своей хозяйственной деятельности, предвидя падение спроса или заказов на основной вид работ, готовит запасные фронты работ или переориентирует производство на выпуск другой продукции.)

 ♦ страхование; 

♦ хеджирование;

♦ резервирование средств;

 ♦ покрытие  непредвиденных расходов.

45. Приемы финн.мен-та. Приемы, направленные на перевод денежных средств

По направлениям действия приемы финансового менеджмента  можно разделить на следующие  группы:

-  приемы, направленные  на перевод денежных средств;

-  приемы, направленные  на перемещение капитала для  его прироста;

-  приемы, носящие спекулятивный характер (или спекулятивные операции);

-  приемы, направленные  на сохранение способности капитала  приносить высокий доход.

Приёмы  по переводу денежных средств -  приёмы, связанные с расчетами за купленные товары (работы, услуги). Их основу составляют денежные отношения, связанные с куплей-продажей этих товаров. (кредитные и дебетные карточки, смарт-карты, платёжное поручение, платёжное требование-поручение, аккредитив, расчеты чеками, банковский перевод, расчеты по открытому счету,инкассо, трансферт)

46. Приемы финн.мен-та. Приемы, направленные на перемещение капитала

Перемещение капитала для его  прироста – это инвестиционная сделка, связанная, как правило, с долгосрочным вложением капитала. Данные приёмы (депозит, вклады, текущая аренда, рента, лизинг, селинг, траст, инжиниринг, транстинг, френчайзинг, эккаутинг, бенчмаркинг, финансовый кредит, реинжиниринг, фирменный кредит, факторинг, форфетирование, кредит по открытому счёту, вексельный кредит, акцептный кредит, овердрафт, самокредитование) представляют собой способы получения дохода на капитал в форме его прироста

47. Приемы финн.мен-та. Приемы,направленные на сохранение способности капитала приносить высокий доход

Приёмы, направленные на сохранение способности капитала приносить высокий доход (страхование, хеджирование, залог, ипотека, тезаврация драгоценных металлов, диверсификация, лимитирование, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах, самострахование) представляют собой приёмы управления движением капитала в условиях риска и неопределённости хозяйственной ситуации.

48. Стратегия финансового планирования организации. Методы планирования

Методы  планирования – основной инструмент плановиков.

К основным методам  планирования относятся:

- балансовый метод – характеризуется установлением материально-вещественных и стоимостных пропорций в показателях. Обычно применяется в виде уравновешивающих таблиц, содержащих наличие и источники образования ресурсов и соответствующие потребности.

С его помощью  проверяется обоснованность расчетов, взаимоувязка разделов и показателей на различных этапах планирования. Примером может служить баланс рабочего времени, баланс производственных мощностей, трудовых ресурсов.

- опытно-статистический характеризуется ориентацией на фактически достигнутые в прошлом результаты, по экстраполяции которых определяется план искомого показателя. Такой метод планирования является достаточно простым и широко используется в плановых расчетах. Хорошо известны такие приемы этого метода, как: расчет по средней арифметической, посредством скользящей средней, экспертный, расчет по ежегодному проценту изменений и др. Но этот метод имеет существенный недостаток – плановый показатель будет отражать сложившийся уровень работы с его погрешностями в прошлом.

- нормативный ) основан на использовании норм и нормативов расхода живого и овеществленного труда для определения переменных величин.

Используется  для обоснования количественной меры плановых заданий или технико-экономических  расчетов.

Примером могут  служить разрабатываемые и широко используемые в практике нормы расхода сырья, материалов, топлива, труда, финансовых ресурсов на единицу продукции, ставка налогов и др.

- Экономико-математические методы и модели. Сущность их состоит в том, что они позволяют с меньшими затратами времени и средств находить количественное выражение взаимосвязи между сложными социально-экономическими, технологическими и иными процессами, опосредованными в показателях. Применение этой группы методов способствует устранению субъективизма в планировании и повышает научный уровень обоснованности плана. Однако применение этих методов требует точного математического описания экономической задачи и часто экспертной оценки полученных данных.

49. Понятие недвижимости. Методы оценки недвижимости

Недвижимость – это то, что является недвижимым по закону. Недвижимостью обычно считаются физические объекты, жестко связанные с землей, перемещение которых в пространстве практически невозможно без их разрушения или утраты своих функций.

Основные  методы оценки недвижимости

1.Метод капитализации  доходов — определение стоимости объекта недвижимости происходит путём преобразования годового чистого операционного дохода (ЧОД) в текущую стоимость. 

Данный метод  используется, если потоки доходов  стабильны на протяжении длительного периода и являются значительной величиной, а также, если поток доходов возрастает устойчивыми темпами.

Метод неприменим в ситуации, когда объект оценки представляет собой объект незавершённого строительства или требует значительной реконструкции, т.е в ближайший период не может приносить стабильного дохода.

2.Метод дисконтирования денежных потоков (ДДП) более сложен, детален и позволяет оценить объект в случае получения от него нестабильных денежных потоков, моделируя характерные черты их поступления.

Применяется метод  ДДП, когда:

- предполагается, что будущие денежные потоки будут существенно отличаться от текущих;

- имеются данные, позволяющие обосновать размер будущих потоков денежных средств от недвижимости;

- потоки доходов и расходов носят сезонный характер;

- оцениваемая недвижимость — крупный многофункциональный коммерческий объект;

- объект недвижимости строится или только что построен и ввод: (или введен в действие).

Метод ДДП позволяет  оценить стоимость недвижимости на основе текущей стоимости дохода, состоящего из прогнозируемых денежных потоков и остаточной стоимости.

50. Методы финансового планирования см вопрс 47

1.Автоматический. Этот метод является примитивным  методом и, как правило, используется  при нехватке времени;

2.Статистический. Складываются расходы за предыдущие годы и делятся на количество предыдущих лет;

3.Нулевой базы. Все позиции должны рассчитываться  с самого начала. Метод учитывает  реальные потребности и увязывает  их с возможностями