Современные проблемы финансов предприятий

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Источники финансовых ресурсов

 

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Уставный капитал — это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации [1]; уставный капитал - это основа собственного капитала предприятия, является имущественной основой деятельности, необходим предприятию для осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, он определяет долю каждого участника в управлении предприятия и гарантирует интересы кредитора предприятия [4]; уставный капитал определяет минимальный размер имущества юридического лица, гарантирующего интересы его кредиторов. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства.[1]

Финансовые ресурсы образуются за счет различных источников. По форме права собственности различаются две группы источников:

– собственные;

– заемные и привлеченные (чужие).

Основными источниками собственных денежных средств являются уставный капитал (уставный фонд), прибыль и амортизационные отчисления. К чужим денежным средствам относятся кредиторская задолженность, кредиты и займы.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений – обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и материальных активов. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль) – это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление, и потребление определяют перспективы развития предприятия. [12]

Источниками финансовых ресурсов предприятий также выступают:

• выручка от реализации выбывшего имущества,
• устойчивые пассивы (кредиторская задолженность);
• бюджетные ассигнования в различных формах;
• различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т.д.);
• мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Прибыль представляет собой  конечный финансовый результат деятельности предприятия, понимаемый в самом  общем виде как превышение доходов предприятия над его расходами. Конечный финансовый результат (прибыль или убыток) слагается из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.[2]

В соотношении между собственными, привлеченными и заемными источниками финансовых ресурсов. Зависит от ряда факторов:

1. Отраслевая принадлежность предприятия
2. Скорость оборота капитала
3. Выбранная стратегия предприятия в области формирования финансовых ресурсов.
4. Финансовое состояние предприятия

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.

К собственным источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль. Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь).

К заемным (и привлеченным) средствам относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства организации:

- долгосрочные кредиты и займы;

- краткосрочные кредиты и займы;

- средства кредиторской задолженности.[10,15]

Основным способом привлечения  заемных финансовых ресурсов является получение кредита у банков или  иных юридических и физических лиц. Прибегая к внешним источникам денежных средств, предприятие может или обращаться непосредственно к иным хозяйствующим субъектам, располагающим избыточными денежными средствами и готовым предоставить их на соответствующих условиях (за определенную плату  и  срок)  -  прямое финансирование, или прибегать к услугам финансовых посредников.[12,13]

2. Проблемы финансов на предприятии в современных условиях

 

Экономический кризис наиболее остро отразился на реальном векторе экономики, характеризующемся деградацией его структуры, беспрецедентным  падением   объемов   производства,   параличом инвестиционной деятельности предприятий, ослаблением научно-технического потенциала промышленности, расстройством финансовой системы общественного воспроизводства. Основными причинами этого являются углубление диспропорций в развитии реального сектора и сферы обращения (отток финансовых ресурсов из материального производства в процессе «ваучерной» приватизации, изъятие свободных этапов через рынок ГКО и др.), не разработанность правовых норм регулирования  некоторых  видов   экономической   деятельности (на пример, операций с ценными бумагами, доходности валютных раций). [12]

В   настоящее   время   для   большинства   предприятий  первоочередными стали задачи поддержания  устойчивого производства стабилизации текущей финансовой деятельности. Вопросы  же стратегического развития, инвестиций в основное производство в некоторой  мере отошли на второй план. Ключевой проблемой, обусловившей  снижение   текущей   финансовой   устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных  средств, необходимых для обеспечения  текущего производства. Основными порами, сдерживающими развитие предприятий, стали, с одной стороны, неплатежи  покупателей, с другой стороны - большая доля денежной составляющей в расчетах за поставленную продукцию.

За последние годы произошли  изменения в структуре источников финансовых ресурсов. Восполнение потерь от снижения доходов по основной хозяйственной деятельности в большинстве отраслей стало долечиваться главным образом за счет поступлений от операций по основной деятельности, что было обусловлено их усиливающейся, ориентацией на зарубежные рынки сбыта и операции с валютой, активным выходом на финансовые спекулятивные рынки, расширением практики «натурообменных» сделок и взаимозачетов, переводом части счетов через дочерние структуры и др. За короткое время этот источник стал вторым по значению при формировании совокупных финансовых ресурсов большинства отраслей экономики, а для строительства и отдельных промышленных отраслей – доминирующим. Резкий рост прочих поступлений - в целом негативное явление. Оно свидетельствует об усилении непредсказуемости при формировании финансовых ресурсов, снижении точности расчета вероятных объемов, повышений риска «недополучения» финансовых средств. [4,5]

Хронический недостаток финансовых ресурсов привел к переходу производственных предприятий на взаимное кредитование посредством выписываемых векселей, которые во многих случаях обходятся  дешевле, чем кредиты коммерческих банков, и росту взаимных неплатежей. Ухудшилось соотношение между кредиторской и дебиторской задолженностью. Просроченная  кредиторская задолженность в целом по промышленности составляет половину задолженности этого типа. Такой высокий рост просроченной задолженности в экономическом плане означает столь же быстрое и значительное сокращение финансовых источников восстановления промышленности, ее отраслевой структуры, нормального воспроизводства. Основной причиной отрицательной динамики показателей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, а также устойчивой тенденции к росту просроченной задолженности в ее общей сумме, является физическое сокращение и разрушение основных производственных фондов, прекращение в большинстве случаев на только их расширенного воспроизводства, но и простого. В результате - резкое падение объемов производства, которое сопровождается сокращением собственных источников финансирования производства.

В результате осуществления воспроизводства в сокращающихся масштабах (в основном за счет заемных средств) увеличиваются затраты по обслуживанию долга, образующегося при банковском кредитовании. Все это свидетельствует о существенном расстройстве финансовой системы, обслуживающей процесс воспроизводства в промышленном комплексе.

Существует тенденция  замещения задолженностью поставщикам  и другим кредиторам части собственных  оборотных средств предприятия и недостающих краткосрочных кредитов банка.  Предприятия заинтересованы в замещении названных источников кредиторской задолженностью, пользование которой дешевле, чем банковскими кредитами [10].

В российской промышленности сформировался обширный "класс" производителей, функционирующий без  привлечения банковского, кредита (около 32% предприятий). Причем их хозяйственные показатели значительно лучше, чем у тех, кто прибегает к помощи банковских кредитов. В итоге банковские ресурсы расходуются не для дополнительной подпитки успешно действующих предприятий и не для «мультиплицирования» результатов их деятельности, а для поддержки тех, кто до сих пор не смог вписаться в рыночную систему.

В условиях, когда все  отрасли экономики переживают фазу депрессивного развития, оживление  хозяйственной активности в реальном секторе возможно на основе притока  внешних инвестиций, в том числе и из бюджета. Однако в последние годы из-за неудачных пыток правительства нормализовать процесс формирования доходной части бюджета государственное финансирование экономических программ практически свернуто. Если сокращение бюджетной поддержки отраслей формально согласовывается с сущностью рыночных преобразований, то почти полный отказ от кредитования как способа   мобилизации    финансовых    средств    противоречит закономерностям развития нормальной рыночной экономики.[13] Производственная сфера в течение шести последних лет претерпела существенные изменения: практически ликвидирован оборотный капитал,  пятикратное  сокращение  инвестиций  сопровождалось двух кратным падением производства. [14] Основная    часть    производственных    капиталовложений, осуществляется за счет внутренних средств предприятий, прежде всего амортизации, а вложения в основной и оборотный капитал за счет сбережений остаются на крайне низком уровне. В настоящее время огромная часть внутренних сбережений не инвестируется в экономику. Решение именно этой проблемы является кардинальным условием снижения ставки процента по ссудам предприятиям реального сектора и притока капитала в производство.

Для инвестиционной активности важное значение может иметь наведение порядка в использовании амортизационного фонда. В настоящее время крупные суммы амортизационных отчислений используются не по назначению вопреки порядку, установленному законодательством.  Направляются  они на цели  потребления, помещаются под высокие проценты в коммерческие банки и пр. В перспективе все нормы амортизации должны быть повышены, а в ряде необходимо инициировать ускоренную амортизацию. В настоящее время Минфином РФ при расчетах финансового баланса   принималась средняя норма амортизации в размере 3,7%. Это соответствует среднему сроку службы основных фондов в течение 25-30 лет. Такой срок службы обрекает российскую экономику на вечное отставание от развитых индустриальных стран. [5]

 

 

 

 

1. Проблемы при организации финансов предприятия

 

Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является наличие финансовых ресурсов в размерах, необходимых для осуществления организуемой хозяйственной и коммерческой деятельности собственника. [15] Первоначальное формирование этих ресурсов производится в период создания предприятия путем образования уставного фонда, состоящего из основных и оборотных средств. Источниками образования уставного капитала могут быть: акционерный капитал; паевые взносы членов кооператива; собственные средства предпринимателя; долгосрочный кредит; бюджетные средства и другое. [1]

Предприятия осуществляют свою деятельность на основе полного хозрасчета (коммерческого  расчета) и самофинансирования. Отдельные  экономисты считают, что в условиях перехода к рыночной экономике предприятия  осуществляют свою деятельность на началах  коммерческого расчета, нацеленного  в отличие от хозрасчета не на выполнение плана, а на обязательное получение  достаточной прибыли.

Важным является деление  оборотных средств на собственные и заемные. Собственными называются средства, которые закреплены за предприятием в бессрочное пользование. Заемные средства - в основном банковские кредиты - предоставляются предприятию на относительно небольшой срок и на определенную цель.

Деление оборотных средств  на собственные и заемные связано, прежде всего, с тем, что у предприятий  в отдельные периоды возникает  повышенная потребность в средствах  в связи с сезонным характером производства и реализации продукции. Для ее покрытия целесообразно использовать краткосрочный банковский кредит. Сочетание  собственных и заемных средств  позволяет более рационально  использовать оборотные средства. Полная сохранность оборотных средств - необходимое условие непрерывности их оборачиваемости. Предприятие обязано обеспечить сохранность, рациональное использование и ускорение оборачиваемости оборотных средств. [15]

Каждое  хозрасчетное предприятие для нормального  функционирования должно располагать  определенными целевыми фондами  денежных средств. Важнейшими из них  являются: фонд основных средств, фонд оборотных средств, финансовый резерв, фонд амортизации, ремонтный фонд, фонд развития производства, науки и техники, фонд материального поощрения, фонд социального развития и др. Образование указанных фондов, управление ими и правильное их использование составляют одну из важнейших сторон финансовой работы на предприятиях.

 

2.2 Проблемы формирования и использования  финансовых ресурсов