Стратегический финансовый план компании ОАО «Востокнефтегаз» 2011-2015

Министерство  образования и науки Российской Федерации 

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

Российский  государственный университет нефти  и газа имени И.М.Губкина

 

 

 

 

ФАКУЛЬтет экономики  и Управления

 

Кафедра финансового менеджмента

 

 

«Стратегический финансовый план компании

ОАО «Востокнефтегаз» 2011-2015»

 

 

 

 

 

 

 

Студентка: Швечкова Юлия

Группа: ЭММ-11-01

Руководитель: Злотникова Людмила Григорьевна

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва, 2012 

Финансовый анализ деятельности компании

1. Оценка работы ННК «Востокнефтегаз» в 2010-ом году

На поздней стадии разработки, обычно, показатели деятельности компании снижаются, и наша компания не исключение. В среднем, за год такие показатели как выручка, дивиденд на акцию, прибыль  на акцию и чистая прибыль снизились на 10-12%.

Снижение чистой прибыли  на 13 – сумма роста затрат на 3% и снижения выручки (в следствие падения добычи) на 10%.

Рентабельность снизилась  на 1,5%(равна 14% - выше ставок по кредитам). Почти на 1/5 снизилась цена акции.

Платежеспособность компании снизилась, но осталась в пределах нормы. Разность в оборачиваемости ДЗ и  КЗ равна 17 д.

Соотношение заемных и  собственных средств 21/79.

2. SWOT- анализ компании ННК «Востокнефтегаз»

Для составления стратегического  финансового плана нужно знать  сильные и слабые стороны компании. Постоянная работа над уязвимыми  местами, использование преимуществ  путь к успеху и стабильности.

Таблица 1

SWOT- анализ компании ННК «Востокнефтегаз»

	Положительное влияние	Отрицательное влияние
Внутренняя среда	Strengths 1. Наращивание объема производства 2. Увеличивает присутствие на  рынке 3. Хорошая оборачиваемость средств 4. Рентабельность в пределах  нормы 5. Высокая финансовая устойчивость 6. Высокие цены на нефть	Weaknesses 1. НГ компания (все слабые стороны отрасли) 2. Приближается к поздней стадии  разработки 3. Потеря рыночных позиций (цена  акции и т.д.) 4. Долгосрочный облигационный займ
Внешняя среда	Opportunities 1. Реструктуризация компании 2. Увеличение коэффициента реинвестирования прибыли 3. Разработка оптимальной структуры капитала 4. Приобритение лицензии на новое месторождение	Threats 1.Риск снижения цен на нефть 2. Потери товарных рынков и снижение доли экспорта продукции из-за недостаточного качества 3. Снижение рентабельности

 

3. Стратегия развития  компании ННК «Востокнефтегаз»  на 2011-2015гг.

Миссия компании:

Омолодить компанию, увеличить  масштабы компании. Выйти за рамки  региона.

Стратегические  цели:

• Стабильно разрабатывать уже имеющиеся месторождения, используя различные методы интенсификации.
• Увеличение запасов нефти и газа
• Расширение сегмента рынка сбыта

Задачи:

• Проведение работ по интенсификации на старых месторождениях
• Разработка и введение в эксплуатацию новых лицензионных участков

Способы решения:

• Приобретение лицензии на разработку крупного месторождения.
• Увеличение продаж нефти за границу

 

4. Финансовые цели  и задачи ННК «Востокнефтегаз»  на 2011-2015гг.

Цели:

Увеличить стоимость компании.

Увеличить долю месторождений  с этапами растущей добычи.

Задачи:

• Снижение стоимости капитала.
• Максимизация свободного денежного потока по операционной деятельности
• Обеспечение инвестиционной привлекательности компании

Способы их решения:

• Оптимизация структуры капитала.
• Освоение нового месторождения
• Увеличение доли нефти на экспорт
• Увеличение дивидендов до 40%

 

Часть 2. Составление  стратегической карты для «Востокнефтегаз»

1. Стратегическое решение:

Освоение месторождения  Вал Гамбурцева.

Стоимость приобретения лицензии на разработку – 3 млрд.руб.

Месторождения Вал Гамбурцева. Его ключевые характеристики и условия освоения:

Вал Гамбурцева — комплекс уникальных нефтяных месторождений  в Ненецком автономном округ: извлекаемые запасы нефти — 70 млн. тонн. По проведенным предпроектным работам предусматривается бурение на этом месторождении 280 добывающих скважин и 70 нагнетательных. Средняя глубина предусматривалась на уровне 2450 - 2600 м, средний дебет новых скважин — 60 т в сутки.

Инвестиции, которые требуются  для освоения этого месторождения  оцениваются в 33 млрд руб.

Лицензия на разработку – 25лет

2 года (2011-2012)- освоение

20 лет добыча.

Финансирование проекта.

Требуемая сумма капитальных  вложений – 33млрд. руб.

Такое крупное месторождение  целесообразно разрабатывать в  паре с другими компаниями. Привлечем  еще 2 партнеров – Лукойл и Роснефть. Все доходы и расходы делим  поровну.

Инвестиции = (3млрд +33 млрд. руб.)/3 = 13 млрд. руб.

Добыча – 6 млн в год

Наша доля – 2 млн. – сразу на экспорт.

 

Таблица 2

Прогноз производства

	Прогноз
	2010	2011	2012	2013	2014	2015
Нефть от новых месторождений				2	2	2
1. Отгруженная продукция	13,7	14,7	15,7	16,7	18,7	20,7
- нефть на внутренний рынок	13,00	14,00	15,00	16,00	18,00	20,00
- нефть на экспорт	0,70	0,70	0,70	0,70	0,70	0,70
- газ попутный	1,5	1,5	1,6	1,7	1,8	2
2.Цена
- нефть на внутренний рынок	5800	5800	5800	5800	5800	5800
- нефть на экспорт	12000	12000	12000	12000	12000	12000
- газ	640	640	640	640	640	640
3.Выручка от реализации
- нефть на внутренний рынок	75400,0	81200,0	87000,0	92800,0	104400,0	116000,0
- нефть на экспорт	8400	8400	8400	8400	8400	8400
- нефть от новых месторождений	0	0	0	24000	24000	24000
- газ попутный	960	960	1024	1088	1152	1280
Итого	84760,0	90560,0	96424,0	126288,0	137952,0	149680,0
4.Рост объема произв по годам.	1	1,068	1,065	1,310	1,092	1,085

Таблица 3

Прогноз затрат по элементам

	2010	2011	2012	2013	2014	2015
1. Материальные затраты – всего:	40544	43452	46385	49323	55059	60833
Из них:
- сырье и основные материалы	-	-	-	-	-	-
- вспомогательные материалы	1050	1124	1198	1272	1417	1563
- оплата услуг сторонних организаций	20474	21977	23493	25012	27977	30962
2. Оплата труда	690	750	910	900	950	1000
3. Отчисления в социальные фонды	179	195	210	234	247	260
4. Амортизация	792	1015	1261	1497	1766	2062
5. Прочие расходы	36405	39046	41680	44317	49556	54813
Из них:
налоги, вкл в затрат часть	36153	38787	41421	44058	49297	54554
- другие расходы	259	259	259	259	259	259
Итого затрат	78610	83989,16	89427,69	117124,82	127942,50	138819,55

 

 

Таблица 4

Инвестиционная программа  на 2011-2015гг.

	2011	2012	2013	2014	2015
1. Эксплуатационное бурение	900,0	900,0	800,0	1500,0	1500,0
3. На ГРР	600,0	600,0	600,0	600,0	600,0
4. На строительство	488,0	563,0	669,0	1000,0	1000,0
5. На программы по повышению  нефтеотдачи	650,0	650,0	700,0	1000,0	1000,0
6. Лицензия	1000,0
7. Новое месторождение	5500,0	6500,0
Итого	9138,0	9213,0	2769,0	4100,0	4100,0

 

Таблица 5

План доходов и расходов на 2011-2015гг.

	2010	2011	2012	2013	2014	2015
Выручка	84 760,0	90 560,0	96 424,0	126 288,0	137 952,0	149 680,0
Себестоимость	78 610,0	83 989,2	89 427,7	117 124,8	127 942,5	138 819,5
в т. ч. амортизация	792,0	1 015,0	1 261,0	1 497,0	1 766,0	2 062,0
Валовая прибыль	6 150,0	6 570,8	6 996,3	9 163,2	10 009,5	10 860,5
Упр., комм., прочие расходы	335,0	301,0	417,0	462,0	554,0	560,0
Прибыль от продаж	5 815,0	6 269,8	6 579,3	8 701,2	9 455,5	10 300,5
Процент к уплате	269,0	229,2	1 489,2	2 619,2	2 339,2	2 079,2
Прочие расходы	90,3	90,3	90,3	90,3	90,3	90,3
Прибыль до налогообложения	5 455,8	5 950,4	4 999,9	5 991,7	7 026,0	8 131,0
Налог на прибыль (20%)	1 091,2	1 190,1	1 000,0	1 198,3	1 405,2	1 626,2
Чистая прибыль	4 364,6	4 760,3	3 999,9	4 793,4	5 620,8	6 504,8