Структура и этапы разработки бизнес-плана инвестиционного проекта

Бизнес-план также имеет свои стандарты. Главным критерием является его объем. По международным стандартам он не должен превышать 75 страниц. Ряд международных организаций используют определенную структуру. Безусловно, она носит лишь рекомендательный характер. Главное, чтобы содержание раскрывало все важнейшие аспекты, характеризующие высокую эффективность и надежность проекта.

В настоящее время в России инвестиционная деятельность недостаточно активна. Но уже сегодня инвесторы принципиально отвергают рассмотрение громоздких, превышающих нормативы бизнес – планов.

Важно помнить об экономическом механизме возврата кредита. Инвестиционный кредит предусматривает совершенствование и изменение технологии либо ввод новых основных фондов. Все это связано с такой экономической категорией, как капитальные вложения. Сегодня проблемы учета капитальных вложений отошли на второй план, но это временное явление, вязанное со спадом в освоении капитальных вложений на производстве. В связи с тем, что инвестиционный кредит используется для освоения капитальных вложений. Возврат кредита осуществляется за счет полученной чистой прибыли.

Инвестиционный бизнес-план должен предусматривать строительство (освоение капитальных вложений), производство, реализацию продукции. Объем реализованной продукции должен дать такую массу чистой прибыли, которая обеспечивает возврат кредита.

Бизнес-план финансового оздоровления (санации) имеет особый статус. Во-первых, данный бизнес-план заполняется фирмой, находящейся в состоянии неплатежеспособности. Он предполагает финансовое оздоровление фирмы, ее санацию. План должен пройти достаточно сложный период согласования и утверждения. Порядок согласования, структура бизнес – плана и методика его составления утверждены Федеральным управлением по делам несостоятельности (банкротстве) фирм.

План финансового оздоровления направлен на восстановление платежеспособности и поддержку эффективной деятельности фирмы с учетом предоставления государственной финансовой поддержки для проведения санационных мероприятий. Составляется на срок не более 18 месяцев.

2.3 Содержание и оформление бизнес-плана инвестиционного проекта.

Бизнес план инвестиционного проекта это экономические и технические обоснования тех меры, которые запланированы для создания, развития и расширения производства. В бизнес-плане рассматриваются, сравниваются и анализируются всевозможные способы реализации инвестиционного проекта, оценивается их эффективность, оцениваются источники инвестиций, необходимых для реализации проекта, а также выделяются проблемы связанные с его осуществлением.

По сути своей бизнес план инвестиционного проекта это документ, включающий в себя все этапы инвестиционного проекта, их характеристики. В нем отражена привлекательность проекта, расписана выгода для потенциальных инвесторов, доказана его конкурентоспособность и жизнеспособность. В любом бизнес плане инвестиционного проекта описаны все пути его дальнейшего развития, строго структурированы количественные и качественные показатели его эффективности.

Разработка бизнес плана инвестиционного проекта является очень важным моментом на этапе начала осуществления бизнеса. От этого документа во многом зависит, будет ли проект реализован или так и останется на бумаги.

Бизнес план, с одной стороны, является важнейшим документом для руководителя проекта, а с другой стороны главным документом для потенциальных инвесторов и кредиторов проекта.

Разработка бизнес плана инвестиционного проекта осуществляется на весь период его реализации. Также, в случае, если в инвестиционный проект привлекаются заемные средства, то горизонт охвата бизнес-плана захватывает весь период заимствования плюс один календарный год.

Разработка бизнес плана инвестиционного проекта должна отвечать основным критериям и отражать следующие моменты:

• краткость изложения каждого из разделов
• доступность и понятность информации
• полнота и достоверность информации
• наличие достаточных факторов для принятия объективного решения на любом этапе инвестиционного проекта
• отражение всех имеющихся факторов влияющих на реализацию и результаты деятельности проекта.

Разработка бизнес плана инвестиционного проекта решает целый ряд задач:

1. конкретная формулировка целей инвестиционного проекта, отражение его количественных показателей и срок реализации;
2. выработка структурированных связей между производственными, организационными, маркетинговыми программами, направленными на достижение целей проекта;
3. отражение необходимых объемов инвестиций и источников их формирования;
4. поиск и выявление проблем, связанных с осуществлением проекта;
5. организация контроля над инвестиционным проектом;
6. наличие описания и обоснования для потенциальных инвесторов и кредиторов.

Согласно рекомендациям министерства финансов Российской Федерации, структура бизнес плана инвестиционного проекта должна включать в себя следующие разделы:

1. характеристика организации и планы её развития
2. описание выпускаемой продукции или осуществляемых услуг
3. анализ всех рынков сбыт, описание маркетинговой политики
4. производственный и организационный планы
5. описание стратегии реализации инвестиционного проекта
6. инвестиционный план
7. прогноз финансовой и хозяйственной деятельности предприятия
8. описание показателей, характеризующих эффективность проекта
9. юридический план
10. информация о разработчике бизнес-плана.

Главную роль в бизнес-плане играет финансовый план, в котором представле ны все разделыбизнес-плана в стоимостном выражении. В этот раздел включены:

• прогноз объема реализации, который составляется на 3 года вперед (при этот первый год приводится помесячно, второй – поквартально, а третий – общей суммой за год);
• баланс денежных доходов и поступлений;
• таблица доходов и затрат;
• сводный баланс активов и пассивов предприятия;
• график достижения безубыточности.

Стратегия финансирования позволяет  определить и разработать план получения  средств для создания расширенного производства. Данный раздел должен иметь  следующее содержание:

• Предполагаемая система финансирования и ее инструменты (банковские кредиты, векселя, облигации, акции и т.п.);
• Величина процентов и основных выплат по долгу;
• Гарантии или залог, обеспечивающий безопасность финан совых соглашений;
• Показатели финансового рычага, определяющие уровень риска проекта, соотнесенные с соответствующими среднеот раслевыми показателями;
• Список текущих кредиторов фирмы, суммы и сроки вып лат по кредитам;
• Налоговые преимущества, которые получены при том или ином способе финансирования бизнеса.

2.4 Структура бизнес-плана инвестиционного проекта

Структура бизнес-плана может быть различной. Она зависит от цели проекта, степени конкретизации исследований, специфики и глубины проекта. В самом общем виде структура  инвестиционного бизнес-плана может  выглядеть следующим образом:

1. Изложение цели

Здесь описываются результаты первой фазы инвестиционного проекта. Формулируется  и обосновывается идея проекта. Конкретизируются цели и задачи, которые предполагается достигнуть.

2. Описание компании  и ее деятельности

В этом разделе находят место  результаты второй фазы проектирования. Описывается конкретная информация о предприятии — его организационно-правовая форма, сфера деятельности, финансово-экономическое положение, производственные возможности и т.п.

3. Условия рынка

В этом разделе описываются результаты второй фазы проектирования, касающиеся внешних условий функционирования проекта — рынки поставщиков  сырья и потребителей продукции, конкуренты, национальная политика и  т.п.

4. Инвестиционная оценка  проекта

Здесь начинается фаза непосредственно  проектирования. Описывается подробно проект, выбирается метод оценки. При  необходимости рассчитывается ставка дисконтирования (средневзвешенная стоимость  капитала). Часто реальную стоимость  поступлений и затрат, причем далеко не всегда в равной пропорции, изменяет инфляция. Поэтому при выборе инвестиционных проектов учитываются и инфляционные процессы. Также в этом разделе  можно рассмотреть и срок жизни  проекта, в течение которого будут  генерироваться денежные притоки.

5. Финансовый анализ

В этом разделе рассматриваются  данные о финансовой деятельности за прошлые годы. Проводится анализ ликвидности, финансовой независимости предприятия, структуры капитала. Результаты этой работы помогают определиться с выбором  источников финансирования инвестиций. На самом деле финансовый анализ и  инвестиционная оценка проектов тесно  связаны друг с другом и проводятся одновременно.

После выбора источников финансирования составляется финансовый план инвестиций. Определяются потоки доходов и расходов, конкретизируется их суммовое значение.

При необходимости привлечения  заемного капитала обоснуется его эффективность, определяется предельная стоимость  заемных средств (процент возврата), составляется график платежей.

6. Прогноз доходов ( по  усмотрению)

В этом разделе рассматривается  прогноз доходов от проекта с  учетом дисконтирования и инфляции, если необходимость их учета была ранее доказана. Рассматриваются  отношения с государственной  сферой — планирование субсидий и  налогов. При необходимости проводится финансовый анализ предприятия с  учетом реализации проекта. Разрабатывается  политика тактического финансового  менеджмента.

7. Риск-менеджмент

Риск и доход представляют собой  две взаимосвязанные и взаимообусловленные  категории. Для финансового менеджера  риск — это вероятность неблагоприятного исхода. В этом разделе рассматриваются  факторы риска, их вероятность. Разрабатывается  политика, направленная на снижение рисков.

8. Маркетинг и реализация

Этот раздел посвящен фазе реализации проекта. Излагаются рекомендации по внедрению  инвестиционного проекта в жизнь, его продвижению.

9. Планируемые меры по  улучшению деятельности компании

В этом разделе описываются результаты последней фазы проектирования. Инвесторы, заказчики и финансовые консультанты совместно ищут подходы к улучшению  деятельности компании, увеличению денежных потоков, росту жизненного цикла  проекта или предприятия в  целом.

2.5 Расчет эффективности инвестиционного проекта в бизнес-плане.

В бизнес-плане необходимо привести расчет эффективности инвестиционного проекта, которая характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.

Различают следующие показатели эффективности инвестиционного проекта:

• показатели коммерческой (финансовой эффективности), учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;
• показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального, местного бюджетов;
• показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение.

К показателям коммерческой эффективности  относят:

1. чистый дисконтированный доход, который определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный пери од, приведенная к начальному шагу;
2. индекс доходности  – отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений;
3. внутреннюю норму доходности – это та норма дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям;
4. срок окупаемости – период, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления.

Основным показателем бюджетной  эффективности инвестиционного  проекта является бюджетный эффект, который определяется как превышение доходов соответствующего бюджета  над расходами в связи с  осуществлением данного проекта.

При оценке эффективности инвестиционного  проекта соизмерение разновременных показателей осуществляется путем  приведения (дисконтирования) их ценности в начальном периоде непосредственно  после первого шага.