Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Января 2012 в 15:17, контрольная работа
Структура капитала - это совокупность финансовых средств предприятия из различных источников долгосрочного финансирования, а если говорить точнее - соотношение краткосрочных обязательств, долгосрочных обязательств и собственного капитала организации.
1 УПРАВЛЕНИЕ СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА…………………………….3
1.1 Структура капитала……………………………………………………..3
1.2 Оптимизация структуры капитала…………………………………..…4
1.3 Управление структурой капитала……………………………………...9
2 ЗАДАЧИ……………………………………………………………………11
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК……………………………………....21
УiБК=10 млн.руб./60 млн.руб. = 0,17
УiОА=30 млн.руб./60 млн.руб. = 0,5
УiПА=420 млн.руб./60 млн.руб. = 0,33
ССК
= 20*0,17+15*0,5+25*0,33=3,4+7,
Задача №5
Решение:
S = P * (1 + I )n , где (5.1)
S – будущая стоимость вклада;
Р – первоначальная сумма вклада;
i – используемая процентная ставка, выраженная десятичной дробью;
n – количество интервалов, по которым осуществляется каждый процентный платеж.
Р = S*1/ (1+i)n (5.2)
Р
= 35000руб.*1/(1+0,12)3=35000/1,
Ответ: первоначальный вклад равен 24912,31 руб.
Проверка:
24912,31*(1+0,12)3=35000 руб.
Задача №6
Решение:
Находим первоначальную сумму вклада:
Р = S*1/ (1+i)n (6.1)
Р=250000
руб.* [1/(1+0,8)3]=250000руб.*0,17 =42500 руб.
Задача №7
Решение:
Оформим решение в таблице №3
| год | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | |
| 1 | Поступления | 150 | 300 | 350 | 400 | 350 |
| Фактор дисконтирования: | ||||||
| 2 | 10% | 0,91 | 0,83 | 0,75 | 0,68 | 0,62 |
| 3 | 20% | 0,83 | 0,69 | 0,58 | 0,48 | 0,4 |
| 4 | 30% | 0,77 | 0,59 | 0,45 | 0,37 | 0,27 |
| 5 | ДЧДП 1 (1*2) | 136,5 | 249 | 262,5 | 272 | 217 |
| 6 | ДЧДП 2 (1*3) | 124,5 | 207 | 203 | 192 | 140 |
| 7 | ДЧДП 3 (1*4) | 115,5 | 177 | 157,5 | 148 | 94,5 |
Фактор дисконтирования находится по формуле:
ФД=1/(1+r)n,
где
r - % ставки в долях;
n – временной период приведения стоимости денег.
При ставке 10%:
ФД1год = 1/(1+0,1)1 = 0,91
ФД2год = 1/(1+0,1)2 = 0,83
ФД3год = 1/(1+0,1)3 = 0,75
ФД4год = 1/(1+0,1)4 = 0,68
ФД5год = 1/(1+0,1)5 = 0,62
При ставке 20%:
ФД1год = 1/(1+0,2)1 = 0,83
ФД2год = 1/(1+0,2)2 = 0,69
ФД3год = 1/(1+0,2)3 = 0,58
ФД4год = 1/(1+0,2)4 = 0,48
ФД5год = 1/(1+0,2)5 = 0,4
При ставке 30%:
ФД1год = 1/(1+0,3)1 = 0,77
ФД2год = 1/(1+0,3)2 = 0,59
ФД3год = 1/(1+0,3)3 = 0,45
ФД4год = 1/(1+0,3)4 = 0,37
ФД5год
= 1/(1+0,3)5 = 0,27
Определим является ли данный проект выгодным для фирмы:
При ставке для
Дисконтированные чистые денежные поступления определяются по формуле:
ДЧДП=
ЧДП* ФД
ДЧДП1 год = 150*0,91 = 136,5
ДЧДП2 год = 300*0,83 = 249 и так далее подставляя значения по формуле для 20% и 30%.
Далее определим общую сумму ДЧДП:
∑ДЧДП10% = 136,5+249+262,5+272+217 = 1137
NPV
= ∑ДЧДП – ПИ
NPV = 1137 млн.руб. – 800 млн.руб. = 337 млн.руб. >0
Ответ: по 10% ставке проект целесообразен.
При ставке 20%:
∑ДЧДП20% = 124,5+207+203+192+140=866,5 млн.руб.
NPV = 866,5 млн.руб. – 800 млн.руб. = 665 млн.руб.>0
Ответ: по 20% ставке проект целесообразен.
При ставке 30%:
∑ДЧДП30% = 115,5+177+157,5+148+94,5 = 692,5млн.руб.
NPV = 692,5млн.руб - 800 млн.руб. = -107,5<0
Ответ: по 30% ставке проект нецелесообразен.
Далее
рассчитаем срок окупаемости:
| показатели | 0 | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год |
| ЧДП (млн.руб.) | 0 | 150 | 300 | 350 | 400 | 350 |
| Ден.остаток (ПИ - ЧДП) | -800 | -650 | -350 | 0 |
Дробная часть срока окупаемости = денежный остаток/ЧДП за 3 год
Дробная часть срока окупаемости = 350/350 =1
Срок
окупаемости проекта: 2+1=3 года
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ
СПИСОК