Управление активами предприятия

К основным средствам  как совокупности  материально-вещественных  ценностей, используемых в качестве средств труда при производстве  продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления организацией в течении периода, превышающего 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, относятся   здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и  продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и другие основные средства.

К основным средствам  также относятся капитальные  вложения в коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы) и в арендованные объекты основных средств. В составе основных средств  учитываются находящиеся в собственности организации земельные участки, объекты природопользования (вода, земля, недра и другие природные ресурсы).

Не относятся к основным средствам и учитываются в организациях в составе средств в обороте, а в бюджетных организациях – в составе малоценных предметов и других ценностей:

а) предметы со сроком полезного  использования менее 12 месяцев независимо от их стоимости;

б) предметы стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного размера (для бюджетных организаций 50-кратного) МРОТ за единицу (исходя из их стоимости, предусмотренной в договоре) независимо от срока их полезного использования, за исключением сельскохозяйственных машин и орудий, строительного механизированного инструмента, оружия, а также рабочего и продуктивного скота, которые относятся к основным средствам независимо от их стоимости;

в) следующие предметы, независимо от  их стоимости и срока полезного использования: орудия лова (тралы, неводы, сети, мережи и др.), специальные инструменты и специальные приспособления целевого характера, специальная одежда, специальная обувь, а также нательные принадлежности: фирменная одежда, предназначенная для выдачи работникам организации; одежда и обувь в организациях здравоохранения, просвещения и других, состоящих на бюджете; временные (нетитульные) сооружения, временные здания в лесу сроком эксплуатации до двух лет (передвижные обогревательные домики, котлопункты, бензозаправки) и другие.

В различных отраслях экономики структура основных средств может значительно отличаться, так как она отражает техническую оснащенность, особенности технологии, специализации и организации производства в этих отраслях.

2.3. Незавершенное производство.

Это стоимость  сырья основных и вспомогательных материалов, топлива, передаваемых  из склада  в цех и вступивших в технологический процесс, затраты на оплату труда, расходов на электроэнергию, воду, пара и др. В результате  расходы незавершенного производства складываются  из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного производства, а также готовой продукции, не принятой службой технического контроля.

Величина незавершенного производства зависит от  четырех  факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства. Первые три фактора влияют на объем незавершенного производства прямо пропорционально. При этом длительность производственного цикла, в свою очередь, определяется временем: производственного процесса; воздействия на  полуфабрикаты  физико-химических, термических и электрохимических процессов (технологический запас в производстве); транспортировки полуфабрикатов внутри цеха, а  также готовой продукции на склад (транспортный запас в производстве); накопление полуфабрикатов перед началом следующей операции (оборотный запас в производстве); анализа полуфабрикатов и готовой продукции , нахождения полуфабрикатов в запасе для гарантии непрерывности процесса производства (страховой запас в производстве).

Максимально возможное  сокращение указанных видов запасов  в незавершенном производстве способствует  улучшению использования оборотных  за счет сокращения длительности производственного  цикла.

При непрерывном процессе производства длительность производственного цикла исчисляется с момента запуска сырья и материалов в производство до выхода готовой продукции.

В целом по предприятию определяется средняя длительность производственного  цикла методом средневзвешенного показателя т.е. путем умножения длительности производственных циклов по  отдельным продуктам или большинству из них на их себестоимость.

При определении воздействия на объем незавершенного производства четвертого фактора, т.е. характера  нарастания затрат, все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные, т.е. затраты в начале производственного цикла (сырье, основные материалы и др.), и нарастающие (топливо, пар, вода, энергия, затраты труда, амортизация и др.). Нарастание затрат в процессе производства может происходить  равномерно и неравномерно.

В том и другом случае  процесс  нарастания затрат определяется с помощью  коэффициента нарастания затрат. При  равномерном  нарастании затрат коэффициент  исчисляется по формуле: К = Ф_е + 0.5Ф_н/Ф_е + Ф_н.

Где Ф_е – единовременные затраты, Ф_н – нарастающие затраты.

При этом средняя стоимость изделия  в незавершенном производство исчисляется  как сумма всех единовременных затрат и половины нарастающих затрат.

При  неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент нарастания затрат определяется по формуле: К = С/П,

где С-  средняя стоимость изделия  незавершенного производства, П –  производственная себестоимость изделия.

 2.4 Доходные вложения в материальные ценности.

Это стоимость имущества, переданного  в долгосрочную аренду по договору лизинга, и стоимость  имущества, переданного по договору проката.

2.4.1. Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора  лизинга физическим или юридическим лицам за определенную дату, на определенный срок и на  определенных  условиях по договору с правом выкупа имущества лизингополучателем.

По законодательству РФ предметом  лизинга могут быть  любые неупотребляемые  вещи, в том числе  предприятия и другие  имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга  не могут быть  земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. К регулируемым федеральным законом основным формам лизинга относятся внутренний и международный лизинги. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель, продавец являются резидентами РФ. Внутренний лизинг регулируется федеральным законодательством РФ.  При осуществлении международного лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются нерезидентами РФ.

К регулируемым федеральным законом  основным типам лизинга относятся:

долгосрочный лизинг- лизинг, осуществляемый в течении трех и более лет;

среднесрочный лизинг – лизинг, осуществляемый  в течении от полутора до трех лет;

краткосрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

К основным видам лизинга относят:

- финансовый

-возвратный

-оперативный

Финансовый лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется  приобрести в собственность  указанное  лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать  лизингополучателю данное имущество в качестве  предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное пользование и владение. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность  лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его  истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, если иное им не предусмотрено.

Возвратный лизинг -  разновидность  финансового лизинга, при котором  продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает как лизингополучатель.

Оперативный лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество  и передает его лизингополучателю  в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга.  По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга не может быть передан в лизинг неоднократно в течении полного срока амортизации предмета лизинга.

2.5. Долгосрочные финансовые вложения.

Долгосрочные финансовые вложения представляют собой затраты на долевое  участие  в  уставном капитале других предприятий, на приобретение акций, облигаций  на долговременной основе. Они включают в себя инвестиции фирмы в дочерние и зависимые общества, а также в другие организации, займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев.

2.5.1. Инвестиции -  денежные средства, целевые банковские  вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской  и других видов деятельности в целях получения прибыли, дохода и достижения положительного социального эффекта. Различают инвестиции в основные средства (капитал0 – капиталовложение или реальные инвестиции, инвестиции в ценные бумаги – портфельные инвестиции, инвестиции в государственные, частные и иностранные.

С позиции финансов фирмы инвестиции – это активы (средства) фирмы, вкладываемые в хозяйственную деятельность с  целью получения доходов.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие фирмы и позволяют  решать такие задачи, как:

- расширение собственной  предпринимательской деятельности на основе накопления финансовых и материальных ресурсов;

- приобретение новых  предприятий;

- диверсификация деятельности за счет освоения новых областей бизнеса;

Основная цель осуществления  инвестиции -  получение дохода и  выгоды. При этом выгодой необходимо понимать не только получение предпринимательской  фирмой дополнительной  прибыли, но и сохранение достигнутого уровня рентабельности, снижения возможных убытков, расширение круга потребителей  продукции, расширение имеющихся и завоевание новых рынков сбыта продукции и т.п.  Объектами инвестиционной деятельности в РФ выступают:

- вновь создаваемые  и модернизируемые основные фонды во всех отраслях народного хозяйства РФ;

- ценные бумаги;

- целевые денежные  вклады;

- научно-техническая  продукция;

- другие объекты собственности;

- имущественные права;

-  права на интеллектуальную  собственность.

 

2.5.2. Управление инвестициями.

Управление инвестициями представляет собой процесс управления всеми направлениями и аспектами инвестиционной деятельности.

Управление инвестициями включает:

- управление инвестиционной  деятельностью на государственном  уровне, что предполагает  регулирование, контроль, стимулирование инвестиционной деятельности законодательными и регламентирующими методами;

-   управление отдельными  инвестиционными проектами, которое  включает в себя деятельность  по планированию. Организации, координации,  контролю в течении всего  жизненного цикла инвестиционного проекта путем применения системы современных методов и техники управления.

- управление инвестиционной  деятельностью отдельного хозяйствующего  субъекта – предпринимательской  фирмы, которое предполагает выбор объектов инвестирования и контроль за протеканием процесса инвестирования.

На уровне  предпринимательской  фирмы управление инвестиционной деятельностью  направлено на обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложений капитала и включает в себя несколько этапов.

Первый этап управления инвестициями на уровне фирмы –  это анализ инвестиционного климата  страны, который включает в себя  изучение данных о:

- динамике валового  внутреннего продукта, национального  дохода и объемов производства  промышленной продукции;

- динамике распределения  национального дохода (накопления  и потребление)

- развитии приватизационных  процессов;

- изменении законодательства, регулирующего инвестиционную деятельность; развитии отдельных инвестиционных рынков, в особенности денежного и фондового.

Второй этап: - выбор  конкретных направлений инвестиционной деятельности фирмы с учетом стратегии  ее экономического финансового развития. На этом этапе фирма определяет отраслевую направленность своей инвестиционной деятельности, а также основные формы инвестирования на отдельных этапах деятельности. Отраслевая ориентация инвестиционной деятельности определяется на основе изучения инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики, которое включает анализ их конъюнктуры, динамики и перспектив потребностей общества в продукции этих отраслей.