Управление дебиторской задолженностью ОАО «ВМП «АВИТЕК» Кировской области

Министерство сельского хозяйства РФ  

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Пермская государственная сельскохозяйственная академия имени академика Д.Н.Прянишникова»

 

 

 

 

Кафедра финансов, кредита

                                                                                          и экономического анализа

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

        По дисциплине «Финансовый менеджмент»

 

на тему: «Управление дебиторской задолженностью

ОАО «ВМП «АВИТЕК» Кировской области»

 

 

 

 

Выполнила: студентка 6 курса, факультета экономики,  финансов и коммерции специальности 080105 «Финансы и кредит»,

 

Руководитель:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Пермь, 2014

Содержание

Стр.

Введение………………………………………………………………...………3

1. Политика управления дебиторской задолженностью………….….…….5

    1.1. Экономическая сущность и классификация 

дебиторской задолженностью……………………………………………………...5

    1.2. Методы управления дебиторской задолженностью…………..….…..9

    1.3. Зарубежный опыт управления дебиторской  задолженностью….… 14    

2. Анализ дебиторской задолженности предприятия

ОАО «ВМП «АВИТЕК»………………...…………………………………....16

   2.1. Краткая экономическая характеристика предприятия…… ….……..16

   2.2.Оценка дебиторской задолженности

ОАО «ВМП «АВИТЕК»……………………………………………..……….25

3. Пути  повышения управления дебиторской задолженностью

на предприятии ОАО «ВМП «АВИТЕК»……………………………..…….27

   3.1. «Спонтанное финансирование»  как метод снижения дебиторской  задолженности……………………………………………………………..…….....27

   3.2. Факторинг как способ повышения  управления дебиторской задолженностью…………………………………………………….………………28

   3.3. Договор страхования, как метод  «борьбы» с дебиторской задолженностью……………………………………………………………...……..31

Выводы и предложения…………………………………………..………......33

Список использованных источников……………………………...…………35

Приложения…………………………………………………………..……….37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В настоящее время состояние дебиторской задолженности оказывает значительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. Увеличение дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала предприятия, снижению его деловой активности, к необходимости прибегать к платным заемным ресурсам для покрытия потребности в денежных средствах, а также к наращиванию кредиторской задолженности. В результате снижается прибыль и рентабельность предприятия, замедляются обороты в экономике страны, снижается ВВП, растет объем заемных обязательств и неплатежей.

Наращивание дебиторской задолженности подрывает финансовую устойчивость предприятия, отрицательно влияет на платежеспособность предприятия.

Сегодня большое значение имеет умение  управлять дебиторской   задолженностью, вырабатывать оптимальную кредитную политику предприятия. Внешние пользователи информации, в том числе банки, контрагенты, прежде чем начинать сотрудничество с предприятием, в первую очередь анализируют его дебиторскую и кредиторскую задолженность.

 Целью курсовой работы является управление дебиторской задолженностью на предприятии ОАО «ВМП «АВИТЕК».

В соответствии с поставленной целью определены основные задачи:

- изучить  политику управления дебиторской  задолженностью;

- проанализировать и оценить состояние дебиторской задолженности на предприятии ОАО «ВМП «АВИТЕК»;

- разработать  рекомендации по снижению задолженности  и повышению эффективности деятельности  предприятия ОАО «ВМП «АВИТЕК».

Для решения поставленных задач использованы информационные основы исследования: бухгалтерский баланс (форма № 1); отчет о финансовых результатах (форма № 2), отчет о движении денежных средств (форма № 3), пояснение  к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах (форма № 5).

Объектом наблюдения послужило предприятие ОАО «ВМП «АВИТЕК». Форма собственности рассматриваемого предприятия – смешанная российская собственность с долей федеральной собственности, организационно-правовая форма – открытое акционерное общество.

При проведении данного анализа использованы следующие приемы и методы: горизонтальный, вертикальный, сравнительный анализ и анализ коэффициентов (абсолютных и относительных показателей).

Период исследования 3 года – 2011-2013 гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Политика управления дебиторской задолженностью
0. 1.1 Экономическая сущность и классификация

дебиторской задолженности

Сегодня все фирмы хотели бы производить продажу товара с немедленной оплатой, но требования конкуренции вынуждают соглашаться на отсрочку платежей, в результате чего появляется дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность (англ. Accounts receivable (A/R)) — сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами. Что соответствует как международным, так и российским стандартам бухгалтерского учёта. [13]

Дебиторская задолженность в соответствии с международными стандартами финансовой отчётности определяется как сумма, причитающаяся компании от покупателей (дебиторов).

По своей экономической сущности дебиторская задолженность представляет собой средства, временно отвлеченные из оборота предприятия. Это просто деньги. Деньги, которые у предприятия, по идее, есть, но не «живьем», а в виде обязательств, выраженные в той или иной форме.

Главным фактором, определяющим финансовое положение любого предприятия, является состояние его оборотных средств и одного из элементов – дебиторской задолженности.

Е.Н. Лобанова, д.э.н., профессор Высшей школы финансового менеджмента АНХ при Правительстве РФ, считает, что актив «дебиторская задолженность» имеет три существенных характеристики:

1) он воплощает будущую выгоду, обеспечивающую прирост денежных  средств;

2) представляет собой ресурсы, которыми  управляет хозяйствующий субъект.

3) права на выгоду или потенциальные  услуги должны быть законные  или иметь юридическое доказательство  возможности их получения. Например, при отражении факта продажи актива, у продавца образуется дебиторская задолженность. Договор продажи позволяет определить вероятную будущую выгоду. [12]

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам (рисунок 1):

 

  

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Состав основных видов дебиторской задолженности предприятия.

Задолженность за отгруженные товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил, но право собственности уже перешло к покупателю; либо поставщику (подрядчику, исполнителю) перечислен аванс за поставку товаров (выполнение работ, оказание услуг) – это нормальная дебиторская задолженность.

Задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в установленный договором срок, представляет собой просроченную дебиторскую задолженность.

Дебиторская задолженность по векселям полученным возникает при расчетах с контрагентами, если в качестве средства платежа организация приняла вексель.

По мнению В. Смачило, к.э.н., доцента Калининградского политехнического университета, традиционная классификация дебиторской задолженности предусматривает ее распределение по правовому критерию на срочную или просроченную. К срочной относится дебиторская задолженность, срок погашения которой еще не наступил или составляет меньше одного месяца и которая связана с нормальными сроками расчетов, определенными в соглашениях. Просроченная – это задолженность с нарушением договорных сроков. Здесь необходимо разобрать понятие сомнительный долг, который понимается как текущая дебиторская задолженность, относительно которой существует неуверенность ее погашения должником. Понятно, что долги такого вида продолжают значиться на балансе кредитора, пока есть хоть незначительная уверенность в их погашении. Списываться же с баланса они будут только когда станут безнадежными. Поэтому отдельно выделяют безнадежную дебиторскую задолженность, относительно которой существует уверенность в ее невозвращении должником или по которой истек срок исковой давности. [14]

Согласно ПБУ 10 дебиторская задолженность делится на долгосрочную и краткосрочную. Долгосрочной дебиторской задолженностью признается задолженность, которая не возникает в ходе нормального операционного цикла и будет погашена после 12 месяцев с даты составления баланса.

Текущая дебиторская задолженность (краткосрочная) – это задолженность, возникшая в процессе нормального операционного цикла или погашенная на протяжеИИ 12 месяцев с даты составления баланса. [11, c.263]

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. На величину дебиторской задолженности влияют:

1. Объем продаж и доля в  них реализации на условиях  последующей оплаты. С ростом  выручки (объема продаж), как правило, растут и остатки дебиторской  задолженности.

2. Условия расчетов с покупателями  и заказчиками. Чем более льготные  условия расчетов предоставляются  покупателям (увеличение сроков, снижение  требований по оценке надежности  дебиторов), тем выше остатки дебиторской  задолженности.

3. Политика взыскания дебиторской  задолженности. Чем активнее предприятие  во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и  тем выше «качество» дебиторской  задолженности.

4. Платежная дисциплина покупателей. Объективной причиной, определяющей  платежную дисциплину покупателей  и заказчиков, следует назвать  общее экономическое состояние  тех отраслей, к которым они  относятся. Кризисное состояние  экономики, массовые неплатежи значительно  затрудняют своевременность расчетов, приводят к росту остатков  неоплаченной продукции, вместо  денежных средств в качестве платежных средств используют суррогаты. Субъективные причины определяются условиями предоставления кредита и мерами, которые предпринимает предприятие по взысканию дебиторской задолженности: чем более льготные условия предоставления кредита, тем ниже платежная дисциплина дебиторов.

5. Качество анализа дебиторской  задолженности и последовательность  в использовании его результатов. При удовлетворительном состоянии  аналитической работы на предприятии  должна быть сформирована информация  о величине и возрастной структуре  дебиторской задолженности, наличии  и объемах просроченной задолженности, а также о конкретных дебиторах, задержка расчетов с которыми  создает проблемы с текущей  платежеспособностью предприятия.

Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, - они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). Таким образом, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств.

1.2 Методы управления дебиторской задолженностью

Современный этап экономического развития характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга. В этих целях на предприятиях с высоким объемом оборота дебиторской задолженности должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью. [6]

По мнению Е. Дубровской, к.э.н., доцента Харьковского государственного университета, «Работа с дебиторской задолженностью, то есть процесс управления ею, является важным моментом в деятельности любого предприятия и требует пристального внимания руководителей и менеджеров. Определение подходов к управлению дебиторской задолженностью, этапов и методов – проблема, которая не имеет однозначного решения, зависит от специфики деятельности предприятия и личных качеств руководства». [7]