Управление доходами, расходами, прибылью предприятия в финансовом менеджменте

4. Рассчитаем коэффициенты  рентабельности

Коэффициент рентабельности продаж (К₁₆) показывает долю прибыли от продаж в выручке от реализации. Нормативное значение доли ед.

 доли ед.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (К₁₇) показывает размер чистой прибыли, приходящийся на рубль собственного капитала предприятия. Нормативное значение доли ед.

 доли ед.

Коэффициент рентабельности активов (К₁₈) показывает размер чистой прибыли, приходящийся на рубль активов предприятия. Нормативное значение доли ед.

 доли ед.

На основании  проведенных  расчетов построим диаграмму (рисунок 4).

Рисунок 4 – сравнение нормативных показателей с расчетными

 

На основании проведенных  расчетов можно сделать вывод, что  рентабельность предприятия высокая, так как из диаграммы видно, что расчетные показатели превышают нормативные.

 

Заполним таблицу 1 Основные финансово – экономические показатели предприятия по плану.

Наименование показателей	Расчетные данные
1. Добыча угля, тыс.  руб	1047
2. Темп прироста добычи угля, %	4,1
3. Выручка от продажи  продукции, тыс. руб.	1 716 750
4. Цена реализации 1 тонны  угля, руб	1575
5. Себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб.	(1390159)
6. Переменные расходы,  тыс. руб.	(625572)
7. Постоянные расходы,  тыс. руб	(764587)
8. Чистая прибыль, тыс.  руб.	427479
9. Рентабельность собственного  капитала (К17), %	26
10. Рентабельность активов  (К18), %	16
11.Собственные средства, тыс. руб.	673856
12. Заемные средства, тыс.  руб.	563930
13. Проценты к уплате, тыс. руб.	24846,6
14. Валюта баланса,  тыс. руб.	1237786

 

а) исходное значение цены реализации 1 тонны угля:

 руб.

б) плановое значение добычи угля в натуральном выражении:

в) плановое значение выручки  от продажи продукции:

г) плановое значение себестоимости  проданной продукции:

 тыс. руб.

г) расчетное (плановое) значение переменных расходов

д) исходное значение переменных расходов

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

е) расчетное (плановое) значение валюты баланса

 тыс. руб.

Налог на прибыль составляет 20 % в соответствии с НК РФ составляет 106870, чистая прибыль 534349 – 106870=427479

Составим коммерческий баланс предприятия на основании  рассчитанных данных:

 

Коммерческий баланс (годовой)

Организация ЗАО «Березовский»

Ед. измерения: тыс. руб.

Наименование показателя	Код	За отчетный период	По плану	Абс. отклон	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Доходы и  расходы по обычным видам деятельности выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг	010	1649070	1716750	+67680	104,1
Себестоимость товаров, продукции, работ, услуг	020	(1390159)	(1182401)	-207758	85,1
Валовая прибыль	029	258911	534349	+275438	206,4
Коммерческие расходы	030	(52758)	-	+52758	-
Управленческие расходы	040		-
Прибыль (убыток) от продаж	050	206153	534349	+328281	259,2
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	231	139	-92	60,2
Проценты к уплате	070	(9312)	(139)	+9173	1,5
Доходы от участия  в других организациях	080
Прочие доходы	090	17118	21236	+4118	124,1
Прочие расходы	100	(211304)	(21236)	+190068	10,1
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	156886	534349	+377463	340,6
Отложенные налоговые  активы	141
Отложенные налоговые  обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	(37262)	(106870)	+69608	286,8
	180	54388
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	174012	427479	+253467	245,7

 

Из таблицы видно, что  выручка от продаж увеличилась на 4,1% или 67680тыс. руб., также произошло  снижение производства на 14,9%. В результате видно, что чистая прибыль предприятия также увеличилась на 145,7%.

Произведем расчеты  на основании данных баланса отчетного  периода, для последующего внедрения  мероприятии по улучшению финансового  состояния предприятия.

Определим эффект операционного рычага:

 доли ед.

Определим эффект финансового  рычага:

Определим порог рентабельности по данному предприятию:

 тыс. руб.

Определим критический  размер производства продукции в  натуральном выражении:

Определим запас финансовой прочности

 тыс. руб.

Для данного предприятия  примем следующие управленческие решения:

1. Снизим постоянные расходы на 10 %

2. Увеличим объем добычи на 5 %

3. Рассчитаем леверидж, операционный и финансовый рычаг  после предложенных мероприятий.

Определим эффект операционного  рычага:

 доли ед.

Определим эффект финансового  рычага:

Определим порог рентабельности по данному предприятию:

 тыс. руб.

Определим критический  размер производства продукции в  натуральном выражении:

Определим запас финансовой прочности

 тыс. руб.

Составим коммерческий баланс, скорректированный предприятия на основании предложенных мероприятий:

 

Коммерческий баланс (годовой)

Организация ЗАО «Березовский»

Ед. измерения: тыс. руб.

Наименование показателя	Код	За отчетный период	С учетом предложенных мероприятий	Абс. отклон	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Доходы и  расходы по обычным видам деятельности выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг	010	1649070	1731476	+82406	105
Себестоимость товаров, продукции, работ, услуг	020	(1390159)	(1313700)	-76459	94,5
Валовая прибыль	029	258911	417776	+158865	161,4
Коммерческие расходы	030	(52758)	(52758)	-	100
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж	050	206153	365018	+158865	177,1
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	231	231	-	100
Проценты к уплате	070	(9312)	(9312)	-	100
Доходы от участия  в других организациях	080
Прочие доходы	090	17118	17118	-	100
Прочие расходы	100	(211304)	(211304)	-	100
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	156886	161751	+4865	103,1
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые  обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	(37262)	(32350)	-4912	86,8
	180	54388	54388	-	100
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	174012	183 789	+9777	105,6

 

На основе оценки финансового состояния предприятия, можно сделать следующие выводы:

- коэффициент текущей ликвидности отвечает нормативному значению, то есть предприятие реально может погасить свои краткосрочные обязательства оборотными активами, коэффициент абсолютной ликвидности так же отвечает нормативному значению, тогда как коэффициент быстрой ликвидности намного ниже нормативного, а это значит, что у предприятия недостаточно быстро реализуемых активов.

- коэффициент автономии  больше нормативного значения, это  свидетельствует о достаточности собственных средств у предприятия. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, также соответствует норме. Коэффициент маневренности ниже своего нормативного значения, что говорит о недостатке вложения собственных средств в оборотные активы. Данная ситуация повлияла на низкое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

- Устойчивость финансового  положения анализируемого объекта  и его деловую активность характеризует  соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Из выше рассчитанных коэффициентов не все соответствуют своим нормативным значениям, предприятию необходимо стремится к улучшению деловой активности и приведение показателей в соответствующий вид.

- рентабельность предприятия  высокая, так как из диаграммы видно, что расчетные показатели превышают нормативные.

После составления коммерческого  баланса видно, что выручка от продаж увеличилась на 4,1% или 67680тыс. руб., также произошло снижение производства на 14,9%. В результате видно, что чистая прибыль предприятия также увеличилась на 5,6%.

После внедрения мероприятий по улучшению финансового состояния, а именно снижения постоянных расходов на 10 % и увеличения объема добычи на 5 %, было выявлено, что эффект операционного рычага повысился на 0,19 это свидетельствует о наращивании прибыли при росте размеров производства за счет снижения затрат. Эффект финансового рычага также увеличился, что свидетельствует об увеличении рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств.

Внедрение данных мероприятий  свидетельствует о правильности управленческих решений и о благоприятном  влиянии на финансовое состояние.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Переход к рыночной экономике  требует от предприятий повышения  эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Предприниматель заинтересован  в том, чтобы выжить в конкурентной борьбе и получить максимум прибыли, которая должна быть обоснована соответствующими аналитическими расчетами.

Данные задачи обоснования  управленческих решений и максимизации маржинальной прибыли решает маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя  группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства продукции и прибылью – и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Маржинальный анализ позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Бобылева А.З. Финансовый  менеджмент: проблемы и решения. Сборник мини-тем для обсуждения, тестов, задач, деловых ситуаций: учеб. пособие. – М.: Дело, 2007.

2. Гинзбург А.И. Экономический  анализ: Учебник для вузов. 2-е  изд., перераб. и доп. – СПб.: Питер, 2008. – 528с

3. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. А.А. Комзолова. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2008. – 626с.

4. Ковалев В.В. Введение  в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006.

5. Пожидаева Т.А., Щербакова Н.Ф., Коробейникова  Л.С. Практикум по анализу финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Финансы и стат-ка, 2005

6. Просветов Г.И. Финансовый менеджмент: задачи и решения: учеб.-метод. Пособие. – М.: Изд-во «Альфа-Пресс», 2007.

7. Федорова Г.В. Финансовый анализ при угрозе банкротства. – М.: Изд-во «ОМЕГА-Л», 2006.

8. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2007.

9. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Изд-во «Перспектива», 2006.

10. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Под ред. Проф. В.Я. Позднякова. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 617с.