Управление финансами предприятия

 

Содержание:

Введение…………………………………………………………………………6

1. Финансовый анализ деятельности предприятия
1. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса..……………9
2. Коэффициентный анализ баланса……………………………….11
3. Анализ структурной ликвидности баланса……………………..19
2. Оценка функционирования механизма предприятия
1. Анализ результатов ПХД…………………………………………..22
2. Управление затратами в системе «директ-костинг»…………...23
3. Расчёт эффекта финансового рычага…………………………….28
4. Расчёт операционного рычага, точки безубыточности и запаса       финансовой прочности……………………………………………..29
5. Расчёт эффекта сопряжённого рычага…………………………...32
3. Финансовое планирование деятельности предприятия    
1. Планирование рациональной политики источников средств...33
2. Анализ структурной ликвидности баланса. …………………….35

Заключение……………………………………………………………………..36

Список использованных источников……………………………………….37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Республиканское унитарное производственное предприятие  хлебопекарной промышленности  «Брестхлебпром» создано на основании приказа Министерства пищевой промышленности №72 от 27 апреля 1972 года, зарегистрировано Брестским областным исполнительным комитетом 30.06.2001 ,за № 3392, код 200127089.

Учредителем РУПП «Брестхлебпром» и органом государственного управления является Министерство сельского хозяйства и продовольствия Республики Беларусь. Департамент по хлебопродукции при Министерстве сельского хозяйства и продовольствия Республики Беларусь организует и контролирует деятельность унитарного предприятия.

Имущество унитарного предприятия находится  в собственности Республики Беларусь и принадлежит унитарному предприятию на праве хозяйственного ведения.

          РУПП «Брестхлебпром»- юридическое лицо, имеющее самостоятельный баланс, печать, бланки со своим наименованием, товарный знак, расчетный и иные счета в учреждениях банков.

Юридический адрес РУПП «Брестхлебпром»-г.Брест,ул.Смирнова,100.

-  Вид  деятельности.

РУП «Брестхлебпром» является признанным производителем хлебобулочных и кондитерских изделий.

Деятельность  предприятия направлена на достижение высокого уровня качества и конкурентоспособности  выпускаемой продукции, удовлетворение  требований потребителей в срок и  с минимальными затратами, поставка потребителю продукции по доступным ценам, обеспечивающим получение устойчивой прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов  предприятия, его работников и интересов собственника имущества.

Основными направлениями  деятельности  РУПП «Брестхлебпром» являются:

-производство  хлебобулочных изделий;

-производство  кондитерских изделий;

- розничная  торговля хлебом, мучными  и  кондитерскими изделиями 

(имеется  14 торговых точек, организовывается  выездная торговля).

Предприятие производит также спецодежду и другую  продукцию, которая занимает незначительный удельный вес в общем объеме производства (кисель, панировочные сухари и др.).

В структуре  продукции вырабатываемой коллективом  завода, производство хлебобулочных изделий занимает- 82%, кондитерских изделий-17% и прочей продукции 1 %.

 

Сущность, цели и задачи управления финансами предприятия.

   С  переходом к рыночной экономике  существенно возрастает роль  и значение управленческих решений, принимаемых на всех уровнях, в том числе и в области финансов предприятия.

   Сложность  и многогранность финансового  механизма предприятия требует

 организации  высокоэффективного управления  его денежными отношениями. Такое  управление финансами отдельно  взятого хозяйствующего субъекта  является целью данной курсовой работы.

   Финансовый  менеджмент представляет собой  процесс управления формированием, распределением и использованием денежных ресурсов предприятия и оптимизации их в обороте хозоргана.

   По  определению И.А. Бланка основной  целью управления финансами предприятия  является максимизация благосостояния  собственников его капитала. В процессе реализации этой главной цели решаются следующие основные задачи:

1. Обеспечение  высокой финансовой устойчивости  предприятия, что достигается путём формирования эффективной политики финансирования хозяйственной и инвестиционной деятельности, управления денежными ресурсами, привлекаемыми из различных источников, оптимизации финансовой структуры капитала.

2. Оптимизация  денежного оборота и поддержание  постоянной платежеспособности предприятия. Эта задача решается, главным образом, путём эффективного управления денежными потоками, поддержания ликвидности оборотных активов.

3. Обеспечение  максимизации прибыли предприятия,  что реализуется эффективным управлением активами, оптимизации их размера и состава. При этом для достижения целей экономического развития предприятие должно максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, что требует проведения соответствующей налоговой, амортизационной и дивидендной политики.

4. Достижение  минимальных финансовых рисков  при осуществлении денежных операций, что достигается оценкой рисков, их профилактикой и страхованием.

   Все  эти задачи взаимосвязаны и  должны в комплексе решаться  финансовой службой предприятия.  Поэтому она осуществляет соответствующую  стратегию 

и тактику  управления финансами предприятия, основанную на прогнозировании финансовых результатов, глубоком анализе финансовой отчётности с учётом динамики структуры активов и пассивов баланса.

   Совершенно  очевидно, что это меняет прежние  представления о финансовой службе предприятия, её месте в системе управления. Она становится важнейшей частью общего аппарата управления хозяйствующего субъекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Финансовый анализ деятельности  предприятия.

1.1. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса.

Показатели	На начало года тыс. руб.	На конец года тыс. руб.	Вертикальный анализ,%		Горизонтальный анализ,%
			н/г	к/г	н/г	к/г
1 Внеоборотные активы:
основные средства	16352	19909	31,82	31,77	100	121,75
Нематер.активы	5	9	0,01	0,01	100	180
Незаверш.кап влож	1520	3754	2,95	5,99	100	246,97
Долгоср.фин.влож	27732	30161	53,96	48,129	100	108,75
ИТОГО по 1 разделу	45609	53833	88,75	85,90	100	118,03
2 Оборотные активы:					100
Запасы	2340	3174	4,55	5,06	100	135,64
Налоги на приобр.цен.	64	859	0,12	1,37	100	1342,18
Дебитор.задолжен.(в течении 12 мес.)	3042	4168	5,91	6,65	100	137,01
Денежные средства	332	632	0,64	1,0	100	190,36
Прочие обор.активы	-	-	-		100
ИТОГО по 2 разделу	5778	8833	11,24	14,09	100	152,87
ИТОГО АКТИВОВ	51387	62666	-	-	100	121,949
3 Собственный капитал:					100
Уставный фонд Резервный фонд	1562	1890	3,03	3,01	100	120,99
Добавочный фонд	32873	34965	63,97	55,79	100	106,36
Нераспределённая прибыль	6979	9697	13,58	15,47	100	138,94
Целевые финансир.и поступления	1194	434	2,32	0,69	100	36,34
ИТОГО по 3 разделу	42608	46986	82,91	74,97	100	110,27
4 Долгоср.обяза-ва
долгосрочные	1996	6019	3,88	9,6	100	301,55
ИТОГО по 4 разделу	1996	6019	3,88	9,6	100	301,55
5 Краткоср. Обяз-ва
Краткосрочные кредиты и займы	2029	2365	78,81	37,74	100	116,55
Задолженность перед участниками(учредителями)	5	9	0,01	0,01	100	180
Кредит.задолженность	4563	6365	8,87	10,15	100	139,49
Прочие краткосрочные обязательства	186	922	0,36	1,47	100	495,69
ИТОГО по 5 разделу	6783	9661	13,19	15,41	100	142,42
ИТОГО ПАССИВОВ	51387	62666			100	121,949

 

 

 

    На основании представленных данных можно сделать вывод о том, что в составе источников у предприятия за отчетный год не произошло принципиальных изменений. Снизились лишь краткосрочные обязательства (с 78,81% до 37,74%) что увеличивает долю собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия, это может рассматриваться как позитивная тенденция.

   Горизонтальный анализ позволяет не только выявить скорость изменения каждого показателя, но и прогнозировать на основе полученных данных его изменения в будущем.

 

   Ценность и правильность выводов горизонтального анализа существенно зависят от влияния инфляции, но явно выделяемая динамика каждого показателя позволяет увидеть существующие тенденции их изменений.

 

   Прогнозные показатели баланса, рассчитанные на основе показателей на конец отчетного года с корректировкой на вычисленные темпы изменения каждого показателя, дополняют финансовую картину на будущее. В частности, величина краткосрочных обязательств на конец отчетного периода – 9661,0 млн руб

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга и очень ценны при сопоставлении периодов деятельности, существенно отличающихся по условиям хозяйствования, уровню цен, объемам производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Коэффициентный анализ.

 

Далее рассчитываются следующие коэффициенты ( на начало и конец периода):

1. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Кд.в = ДО : ВА

 

где      ВА – внеоборотные активы предприятия;

           ДО – долгосрочные обязательства предприятия.

нг=1996/45609=0,43

кг=6019/53833=0,11

2) Индекс постоянного актива   Кп.а = ВА : СС

 

где      ВА – внеоборотные активы предприятия;

           СС  – собственные средства предприятия.

нг=45609/45608=1,07

кг=53833/46986=1,14

 

3) Фондоотдача  ФО = В / ОС

где      В – выручка за период;

           ОС  – стоимость основных средств.

Нг=53347/516352=3,26

Кг=53347/19909=2,67

 

4) Фондоемкость Ф = ОС / В, является обратной величиной предыдущего коэффициента.

Нг=16352/53343=0,5

Кг=19909/53343=0,37

 

5) Рентабельность основных средств   Рос = П  / ОС * 100% 

где     П – прибыль предприятия;

           ОС  – стоимость основных средств.

Нг=2918/16352*100%=0,17

Кг=2918/19909*100=0,14

 

 На каждый рубль вложенный в основные средства в 2010-2011 году было получено 0,43 и 0,11 рублей прибыли соответственно. Фондоотдача в течение двух лет снижается на 0,59 руб. Рентабельность в 2011 году  снизилась на 0,03 руб. Таким образом, можно сделать вывод, что эффективность использования основных фондов на предприятии снижается.

 

Далее рассчитываются коэффициенты платежеспособности.

Абсолютная ликвидность (ликвидность  наличных):

Лабс = ДС / КО        Норматив ³  0,33

где Лабс – абсолютная ликвидность;

      ДС – денежные  средства;

      КО – краткосрочные обязательства.

Нг=332/6783=0,04

Кг=632/9661=0,06

Промежуточная ликвидность (срочная):

 Лпром = (ДС + ДЗ) / КО               Норматив > 0,5

где Лпром – промежуточная ликвидность;

      ДЗ – дебиторская  задолженность.

Нг=(332+3042)/6783=0,49

Кг=(632+4168)/9661=0,49

Общая ликвидность: Лобщ = ОА / КО           Норматив > 1,0     

где Лобщ – общая ликвидность; 

      ОА – оборотные  активы.

Нг=5778/6783=0,85

Кг=8833/9661=0,91

Коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле:

 П = ОА / ВЗ, норматив³1,0                          

где П – показатель платежеспособности;

      ОА – оборотные  активы;

      ВЗ – внешняя  задолженность.

Нг=5778/(3042+4563+2029)=0,59

Кг=8833/(4168+2365+6365)=0,68

 

Основанием для признания структуры  баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие одного из следующих условий:

Вышеназванные коэффициенты рассчитываются по следующим формулам:

К_т.л = (ОА – Рбп) / (КО – Дбп)

где К_т.л – коэффициент текущей ликвидности;

      ОА – оборотные  активы;

      Рбп – расходы будущих периодов;

      Дбп – доходы будущих периодов;

      КО – краткосрочные финансовые обязательства.

Нг=(5778-58)/6783=0,83

Кг=(8833-259)/9661=0,84 < норматива

Коэффициент текущей ликвидности  на конец периода составил 0,84 при нормативе 1,7, что показывает  недостаточную обеспеченность предприятия средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

К_о.с.с = (СС – ВА) / ОА   норматив 0,3

где К_о.с.с – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

      СС – собственные  средства;

      ВА – внеоборотные активы предприятия;

      ОА – оборотные  активы.

Нг=(42608-45609)/5778=-0,51

Кг=(46986-53833)/8833=-0,77

   Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для её финансирования. Данный коэффициент ниже нормативного значения на протяжении всего анализируемого периода.

   Так как, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода меньше нормативного значения, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К_вос.пл) предприятием на срок 6 месяцев по формуле:

К_вос.пл = [ + 6/Т * ( - )] :