Управление финансовыми рисками на предприятии

Для ОАО "ИЗОТОП" может быть поучителен накопленный опыт организации риск – менеджмента в финансовых организациях и особенно в кредитных. Речь идет, прежде всего, об опыте работы отделов внутреннего аудита и экономического анализа российских коммерческих банков. Конечно, в отличие от кредитных организаций, у нефинансовых компаний нет надзорного государственного органа типа Центрального банка РФ, который осуществляет меры по соблюдению коммерческими банками условий минимизации их совокупных рисков. Тем не менее, сам подход по созданию специализированных структурных подразделений по управлению рисками вполне применим и к нефинансовыми компаниями.

В соответствии с комплексным управлением рисками на разных стадиях работы с рисками специалист по управлению финансовыми рисками ОАО "ИЗОТОП" должен использовать специфические инструменты риск-менеджмента.

Инструменты риск – менеджмента представлены в таблице 10.

Таблица 10 – Инструментальная основа комплексного риск – менеджмента

Стадии	Инструменты риск – менеджмента
На стадии анализа риска	– предварительный сбор информации (интервью, опросы), - SWOT – анализ, - анализ чувствительности, - причинно-следственный анализ, - технология идентификации  выявленных рисков (по уровню  наблюдения; по полям наблюдения  и по видам риска), - техника расчёта локального  оценивания (дельта – нормальный  метод, метод дельта – гамма-вега приближения), - технологии полного оценивания (методы исторических симуляций, стресс-тестинг, Монте-Карло) риска, а также -  оценка толерантности риска.
На стадии планирования и регулирования риска	- разработка стратегии, культуры, политики риск-менеджмента, - оценка экономической  эффективности, - балансовый метод, - бюджетирование, - контроль (внутренний аудит), - оценка остаточного риска  и др.
На стадии предупреждения риска	- восприятие и следование  сигналам, - указание способов и  работ, -интеграция с существующей  информационной системой, - менеджмент системного  контроля, - обзор, - наблюдательный совет  и др.

 

Следует помнить, что на уровне высшего руководства риск рассматривается не только как опасность, но и как возможность получения выгоды. Руководители высшего звена склонны найти новые возможности получения выгоды при приемлемом риске.

На уровне функциональных руководителей риск рассматривается в основном как опасность, от которой необходимо защитить компанию.

Руководители среднего звена стремятся снизить неопределенность будущей деятельности компании.

На уровне исполнителей риск как опасность рассматривается крайне редко, так как исполнители полагают, что руководству виднее. Исполнители, как правило, не стремятся выявлять возможные риски их деятельности.

Качество функционирования системы риск – менеджмента ОАО "ИЗОТОП" должно обеспечиваться наличием блока принятия решения, внутренней и внешней обратными связями, непосредственно направленными на снижение степени риска.

Особенностью принятия решений в области управления риском является многовариантность решения, сочетания финансовых комбинаций, гибкости и неповторимости тех или иных способов действий в конкретной ситуации.

При этом возможны следующие модели выбора решений:

1. в условиях определенности, если относительно каждого действия  известно, что оно неизменно приводит  к некоторому конкретному исходу;

2. в условиях частичной  неопределенности, если каждое действие  приводит к одному из множества  возможных частных исходов, причем  каждый исход имеет вычисляемую  или экспертно оцениваемую вероятность  появления;

3. в условиях полной  неопределенности, когда то или  иное действие имеет

4. своим следствием множество  частных исходов, но их вероятности  неизвестны или не имеют смысла.

Выбор варианта решения должен основываться на определённые критерии (правила), которые учитывают природу причин и факторов риска. В зависимости от объема имеющейся информации об окружающей среде, поставленных целей и возможностей управления риском различают критерии: пригодности, оптимальности (например, максимум выигрыша при ограничении на величину риска) и адаптивности. В случае, когда степень риска невозможно рассчитать, используют систему эвристических правил.

Таким образом, представление управления рисками в виде управленческой технологии упрощает задачу уменьшения степени опасности рисков. Данная технология может быть усовершенствована в зависимости от специфики предприятия и видов его деятельности.

Заключение

Список литературы

Нормативно-правовые источники

1. Гражданский кодекс  РФ (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (в  ред. от 07.02.2011) // Российская газета. – 1994. – № 238. – 08.12.1994.

2. Гражданский кодекс  РФ (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (в  ред. от 07.02.2011) // Российская газета. – 1996. – № 23. – 10.02.1996.

3. Налоговый кодекс РФ (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (в  ред. от 19.07.2011) // Российская газета. – № 148-149. – 06.08.1998.

4. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 30.11.2011) "Об акционерных  обществах" (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012) // Российская газета. – № 248. – 29.12.1995.

5. Федеральный Закон РФ  от 26.10.2002 № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (ред. от 06.12.2011) // "Российская  газета". – № 209-210. – 02.11.2002.

Литература

6. Ансофф, И. Стратегическое управление: Сокр. пер. с англ. / Под науч. ред. П.И. Евенко. – М.: Экономика, 2003. – 589 с.

7. Балабанов, И. Риск-менеджмент / И. Балабанов. – М.: Финансы и  статистика, 2005. – 428 с.

8. Борисевич, В.И. Прогнозирование  и планирование экономики. – 2-е  издание., перераб. / В.И. Борисевич, Г.А. Кандаурова. – Мн.: Интерпрессервис, 2010. – 298 с.

9. Воронов, Ю.П. Новые подходы  к оценке эффективности // Вопросы  экономики. – 2010. – №10. – С.22-25.

10. Голубева, О.Н. Риск как экономическая категория // Вестник СПбГУ сер 5. 2011. Вып.1(5). – С. 130-131

11. Добренькова, Е.В. Стратегическое управление бизнесом / Е.В. Добренькова, А.М. Долгоруков. – М.: Межд. институт бизнеса и управления, 2009. – 431 с.

12. Ефимова, О.В. Финансовый  анализ / О.В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский  учёт, 2005. – 459 с.

13. Жоваников, В.Н. Менеджмент кредитных рисков: теоретические аспекты и практические решения. Финансы и кредит. – №10. – 2003. – С. 2.

14. Найт, Ф. Понятие риска и неопределённости // Деньги и кредит. – 2002. – №12. – С.3.

15. Токаренко, Г.С. Основы риск-менеджмента. Финансовый менеджмент. – №1. – 2011. – С. 126.