Управление финансовыми рисками предприятия ООО «ЖБИ Комплект 2000»

В таблице 2.6 приведен анализ влияния реализации продукции  на остатки готовой продукции  на складе предприятия.

Таблица 2.6 - Анализ влияния реализации продукции на остатки готовой продукции на складе предприятия

Показатели	Значение, тыс. руб.			Изменения			Изменения, %
	2007 год	2008 год	2009 год	2008/ 2007	2009/ 2008	2009/ 2007	2008/ 2007	2009/ 2008	2009/ 2007
Остаток готовой  продукции на складе	12151	27419	23417	15268	-4001	11266	125,65	-14,59	92,72
Произведено продукции	121529	132621	131543	11092	-1078	10014	9,13	-0,81	8,24
Выручка от реализации продукции	106261	136623	134670	30361	-1953	28408	28,57	-1,43	26,73
Остаток готовой  продукции на складе	27419	23417	20291	-4001	-3127	-7128	-14,59	-13,35	-26,00

На основании  данных таблицы 2.6 видно, что в целом за анализируемый период наблюдается снижение остатков готовой продукции на складе предприятия на 26,00% в основном за счет  их снижения в 2009 году. Снижение остатков готовой продукции на складе предприятия объясняется снижением объема производства продукции в 2009 году, а также снижение объемов реализации продукции в 2009 году на 1,43%.

Таким образом, анализ влияния выручки от реализации продукции на остатки готовой  продукции показал, что потребность  рынка в продукции была больше, чем производится на данном предприятии за анализируемый период.

Анализ структуры  выручки от реализации продукции  по формам оплаты приведено в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Анализ структуры выручки от реализации продукции по формам оплаты

Показатели	Значение, тыс. руб.			Структура, %
	2007 год	2008 год	2009 год	2007 год	2008 год	2009 год
Дебиторская задолженность	43122	58726	61268	40,58	42,98	45,50
Предоплата	63139	77897	73402	59,42	57,02	54,50
Выручка от реализации продукции	106261	136623	134670	100,00	100,00	100,00

На основании  таблицы 2.7 видно основной формой поступления  выручки от реализации продукции  является предоплата. Однако ее доля в  реализации продукции снижается  с 59,42% в 2007 году до 54,50% в 2009 году. Доля дебиторской  задолженности выросла с 40,58% в 2007 году до 45,50% в 2009 году.

Таким образом, на предприятии наблюдается ухудшение  скорости поступления выручки от реализации.

В целом проведенный  анализ динамики и структуры выручки  от реализации продукции показал, что  за анализируемый период наблюдается рост выручки от реализации продукции. Основным фактором роста выручки от реализации продукции был рост цен. Получаемая выручка предприятием в основном расходуется на покрытие материальных затрат, так как производство материалоемкое, а уровень материалоемкости производства растет и снижается его рентабельность. За счет правильного прогнозирования спроса на продукцию предприятия остатки готовой продукции на складе предприятия снижаются. Основной формой поступления выручки от реализации продукции является предоплата, хотя за анализируемый период наблюдается снижение доли предоплаты в объеме реализации.

Таким образом, изучив основные показатели деятельности предприятия можно отметить, что  существуют финансовые риски предприятия, связанные с изменением средних реализационных цен, снижении доли предоплаты в выручке, рост остатков готовой продукции на складе предприятия.

2.2 . Анализ финансовых  рисков предприятия

В целом уровень  финансового риска, связанного с  предприятием, можно оценить на основании анализа финансовой отчетности предприятия. В первую очередь основным источником информации для такого анализа служит анализ бухгалтерского баланса предприятия, так бухгалтерский баланс содержит информацию о структуре активов и пассивов предприятия, их динамике.

Анализ динамики бухгалтерского баланса приведен в  таблице 2.8.

Таблица 2.8 –  Анализ динамики бухгалтерского баланса

Показатели	Значение, тыс. руб.			Изменения, тыс. руб.			Темпы прироста (снижения), %
	2007 год	2008 год	2009 год	2008/	2009/	2009/	2008/	2009/	2009/
				2007	2008	2007	2007	2008	2007
Внеоборотные  активы
Основные средства	133475	155228	143847	21753	-11381	10372	16,30	-7,33	7,77
Нематериальные  активы	2483	5222	6139	2739	917	3656	110,31	17,56	147,24
Итого внеоборотные активы	135958	160450	149986	24492	-10464	14028	18,01	-6,52	10,32
Оборотные активы
Запасы	224824	461203	412186	236379	-49017	187362	105,14	-10,63	83,34
Дебиторская задолженность	187189	284565	301427	97376	16862	114238	52,02	5,93	61,03
Денежные средства	4113	9296	8554	5183	-742	4441	126,02	-7,98	107,97
Итого оборотные  активы	416126	755064	722167	338938	-32897	306041	81,45	-4,36	73,55
Итого актив	552084	915514	872153	363430	-43361	320069	65,83	-4,74	57,97
Собственный капитал
Уставный капитал	30	30	30	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Добавочный  капитал	125000	125000	125000	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Нераспределенная  прибыль	11234	12085	11222	851	-863	-12	7,58	-7,14	-0,11
Итого собственный  капитал	136264	137115	136252	851	-863	-12	0,62	-0,63	-0,01
Заемный капитал	415820	778399	735901	13119	-88168	-75049	12,74	-75,97	-18,05
Долгосрочные  обязательства	102944	116062	27895	349460	45670	395130	111,69	6,90	383,83
Краткосрочные обязательства	312877	662337	708007	349460	45670	395130	111,69	6,90	126,29
Кредиторская  задолженность	312877	662337	708007	349460	45670	395130	111,69	6,90	126,29
Поставщики  и подрядчики	223156	581152	621156	357996	40004	398000	160,42	6,88	178,35
Задолженность персоналу	22569	34587	21897	12018	-12690	-672	53,25	-36,69	-2,98
Задолженность по налогам	56291	38198	47192	-18093	8994	-9099	-32,14	23,55	-16,16
Задолженность прочим кредиторам	10861	8400	17762	-2461	9362	6901	-22,66	111,45	63,54
Итого пассив	552084	915514	872153	363430	-43361	320069	65,83	-4,74	57,97

На основании  данных таблицы видно, что имущество  предприятия в 2008 году выросло на 363430 тыс. руб., а в 2009 году уменьшилось  на 43361 тыс. руб. В итоге за анализируемый  период имущество предприятия выросло  на 320069 тыс. руб. за счет его роста  в 2009 году.

Рост имущества  предприятия произошел в основном за счет роста оборотных активов, в частности запасов и дебиторской  задолженности. Это говорит о  том, что мобильность имущества  предприятия выросла, что оценивается  положительно.

Источники средств  предприятия выросли в основном за счет роста кредиторской задолженности. Это говорит об усилении финансовой зависимости предприятия и роста риска финансирования в его деятельность, так как рост кредиторской задолженности предприятия свидетельствует о росте его финансовой зависимости.

Таким образом, основным источником прироста имущества  предприятия является кредиторская задолженность.

Анализ структуры  бухгалтерского баланса приведен в  таблице 2.2.

Таблица 2.9 –  Анализ структуры бухгалтерского баланса

Показатели	Значение, тыс. руб.			Структура, %			Изменения структуры, %
	2007 год	2008 год	2009 год	2007 год	2008 год	2009 год	2008/	2009/	2009/
							2007	2008	2007
Внеоборотные  активы
Основные средства	133475	155228	143847	24,18	16,96	16,49	-7,22	-0,46	-7,68
Нематериальные  активы	2483	5222	6139	0,45	0,57	0,70	0,12	0,13	0,25
Итого внеоборотные активы	135958	160450	149986	24,63	17,53	17,20	-7,10	-0,33	-7,43
Оборотные активы
Запасы	224824	461203	412186	40,72	50,38	47,26	9,65	-3,12	6,54
Дебиторская задолженность	187189	284565	301427	33,91	31,08	34,56	-2,82	3,48	0,66
Денежные средства	4113	9296	8554	0,74	1,02	0,98	0,27	-0,03	0,24
Итого оборотные  активы	416126	755064	722167	75,37	82,47	82,80	7,10	0,33	7,43
Итого актив	552084	915514	872153	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00	0,00
Собственный капитал
Уставный капитал	30	30	30	0,01	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Добавочный  капитал	125000	125000	125000	22,64	13,65	14,33	-8,99	0,68	-8,31
Нераспределенная  прибыль	11234	12085	11222	2,03	1,32	1,29	-0,71	-0,03	-0,75
Итого собственный  капитал	136264	137115	136252	24,68	14,98	15,62	-9,70	0,65	-9,06
Заемный капитал	415820	778399	735901	75,32	85,02	84,38	9,70	-0,65	9,06
Долгосрочные  обязательства	102944	116062	27895	18,65	12,68	3,20	-5,97	-9,48	-15,45
Краткосрочные обязательства	312877	662337	708007	56,67	72,35	81,18	15,67	8,83	24,51
Кредиторская  задолженность	312877	662337	708007	56,67	72,35	81,18	15,67	8,83	24,51
Поставщики  и подрядчики	223156	581152	621156	40,42	63,48	71,22	23,06	7,74	30,80
Задолженность персоналу	22569	34587	21897	4,09	3,78	2,51	-0,31	-1,27	-1,58
Задолженность по налогам	56291	38198	47192	10,20	4,17	5,41	-6,02	1,24	-4,79
Задолженность прочим кредиторам	10861	8400	17762	1,97	0,92	2,04	-1,05	1,12	0,07
Итого пассив	552084	915514	872153	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00	0,00

На основании  данных таблицы 2.9 видно, что основную долю в имуществе предприятия  занимают оборотные активы и за анализируемый  период их доля выросла с 75,37% в 2007 году до 82,80% в 2009 году за счет роста стоимости оборотных активов в 2008 году и снижения размера внеоборотных активов. Это говорит о том, что в целом мобильность предприятия выросла.

Основную долю в пассивах предприятия занимает заемный капитал. За анализируемый  период его доля выросла с 75,32% в 2007 году до 84,38% в 2009 году. Основным фактором роста заемного капитала предприятия послужил рост кредиторской задолженности.

Таким образом, анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса предприятия показал, что  в целом за анализируемый период произошло увеличение имущества предприятия и его источников за счет их роста в 2008 году, в то время как в 2009 году по сравнению с 2008 годом размер имущества предприятия и его источников сократились. Основным источником финансирования имущества предприятия является кредиторская задолженность, что служит фактором роста риска, связанного с деятельностью предприятия.

В компании риск измеряется с помощью показателей  ликвидности и платежеспособности и финансовой устойчивости.

Показатели  ликвидности и платежеспособности предприятия позволяют оценить вероятность банкротства предприятия, связанного с низким уровнем платежеспособности. Абсолютный уровень ликвидности предприятия можно оценить с помощью анализа баланса ликвидности.

Анализ баланса  ликвидности предприятия приведен в таблице 2.10.

На основании  данных таблицы 2.3 видно, что баланс предприятия не является абсолютно  ликвидным ни в одном из анализируемых  периодов, так как в каждом из периодов существует платежный недостаток.

 

 

Таблица 2.10 –  Анализ баланса ликвидности

Пока-затели активов	Значение, тыс. руб.			Показатели  пассивов	Значение, тыс. руб.			Платежный излишек (+), недостаток (-)
	2007 год	2008 год	2009 год		2007 год	2008 год	2009 год	2007 год	2008 год	2009 год
1. А1 (Денежные  средства)	4113	9296	8554	1. П1 (Прочая  креди- торская задолжен-ность)	89721	81185	86851	85608	71889	78297
2. А2 (Деби-торская  задолжен-ность)	187189	284565	301427	2. П2 (Креди-торская  задолжен-ность постав-щикам)	223156	581152	621156	35967	296587	319729
3. А3 (Запасы)	224824	461203	412186	3. П3 (Долго-срочные  обяза-тельства)	102944	116062	27895	-121880	-345141	-384291
4. А 4 (Внеобо-ротные  активы)	135958	160450	149986	4. П 4 (Собствен-ный  капитал)	136264	137115	136252	306	-23335	-13734
Итого	552084	915514	872153	Итого	552084	915514	872153