Управление ликвидностью предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………... ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ  ПЕДПРИЯТИЯ………..…………………………….. 1 Понятия «ликвидность предприятия»  и «управление ликвидностью».. 1.2 Методика анализа ликвидности  предприятия. Основные показатели  ликвидности………………………………………………………………… 1.3. Виды анализа  и  источники  информации для анализа ликвидности. ГЛАВА 2. БУХГАЛТЕРСКО-ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ, КАК ИСТОЧНИК ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ………………………………………………………… 2.1 Организационно-экономическая характеристика…………………….. 2.2 Управление и анализ ликвидности  баланса предприятия……………. 2.3 Управление и анализ ликвидности   на основе финансовых коэффициентов……………………………………………………………… 2.4 Платежеспособности  и  кредитоспособности  на основе показателей ликвидности………………………………………………………………….. ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ  УРОВНЯ ЛИКВИДНОСТИ  В ОРГАНИЗАЦИИ………………………………….…. 3.1 Методы повышения уровня ликвидности  предприятия……………… Заключение………………………………………………………………….. Список литературы…………………………………………………………. Приложения………………………………………………………………….

4   6 6   15 25     37 37 40   51   60   72 72 87 91 95

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Основой успешного ведения бизнеса является умение ставить конкретные цели, планировать, осуществлять контроль на основе утвержденных планов, анализировать результаты, выявлять причины отклонений от плана и принимать решения, устраняющие эти расхождения. Именно такой подход реализован в технологиях управления большинством активно развивающихся компаний. Все это невозможно без оперативного управления ликвидностью предприятия, то есть оперативного управления его ресурсами (деньгами, ценными бумагами, недвижимым имуществом, товарами и т. д.). Эффективное управление ликвидностью предприятия - это размещение ресурсов предприятия, позволяющее в короткий период превратить активы в денежные средства.

Чтобы своевременно проводить денежные операции, возвращать кредиторам долги и отвечать по другим взятым на себя обязательствам, компания должна уделять большое внимание поддержанию своей ликвидности. Для повышения эффективности управления платежеспособностью необходимо постоянно анализировать и объективно оценивать ее уровень.

Уровень ликвидности зависит от сферы  деятельности, соотношения оборотных  и внеоборотных активов, величины и  срочности оплаты обязательств. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия.

Актуальность  вопросов управления ликвидностью предприятия  особенно высока в неблагоприятных условиях финансового кризиса. Ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой является важнейшей функцией финансового менеджмента предприятия. Для стабильного финансового положения необходим постоянный анализ ликвидности предприятия и ее контроль, что также обуславливает актуальность и важность темы дипломной работы.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ             ЛИКВИДНОСТЬЮ  ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Понятия «ликвидность предприятия» и «управление                  ликвидностью»

Изучение  теоретических основ управления ликвидностью предприятия начнем с  характеристики понятия «ликвидность».

          «Ликвидность»  происходит  от  латинского «liquidus»,  что  в   переводе означает  текучий,  жидкий,  т.е.  ликвидность  дает  тому  или  иному  объекту  характеристику  легкости движения, перемещения.  Термин «ликвидитет» был  заимствован  из немецкого языка в начале  ХХ в. и по существу использовался  в  банковском  деле.  Так,  под  ликвидностью  подразумевалась  способность  активов  к быстрой и  легкой мобилизации.

Основные  моменты  ликвидности  находили  свое  отражение  в  экономической  литературе,  начиная  со  второй  половины  ХХ  века,  в  связи  с  убыточной  деятельностью  государственных банков,  а  также  процессами  образования  коммерческих  банков.  Однако  о  важности  соблюдения  соответствия  между  сроками  активных  и  пассивных  операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ века.¹

Так,  в 1811  году  профессор  Н.С. Мордвинов  написал  известную  в  то  время  работу «Рассуждение  о могущих  последовать пользах от  учреждения  частных  по  губерниям  банков».  Важное  место  в  ней  отводилось  проблеме  ликвидности,  для  поддержания  которой  предлагалось  следующее: «Все вклады  должны  тщательно  различаемы  быть  со  стороны  краткости  или долговременности  сроков  подлежания  их  банковской  зависимости.  Вклады  такого  рода,  что  могут  быть  до  нескольких  месяцев  потребованы  быть  обратно, выпускаются только под учеты кратковременных векселей, заемных  писем, законных свидетельств и в ссуды под товары. Долгосрочные капиталы  могут  быть  выпускаемы  под  учеты  долгосрочных  обязательств. Капиталы (собственные  средства  банка) … могут  в  ссуды 

1.2 Методика анализа ликвидности  предприятия.                              Основные показатели ликвидности

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).²

Показатели  ликвидности предприятия подразделяются на абсолютные и относительные.

Абсолютные  показатели ликвидности рассчитываются на основе бухгалтерского баланса. Чтобы проанализировать ликвидность предприятия, нужно сравнить средства по активу баланса с обязательствами по пассиву.

В зависимости  от скорости превращения в реальные денежные средства активы предприятия разделяются на следующие четыре группы:

1. Наиболее  ликвидные активы (А1) - группа средств  «немедленного» реагирования, денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения, т. е. строки 250 и 260 актива  баланса.

2. Быстро  реализуемые активы (А2), которые  могут обратиться в наличные  средства только через определенное  время. В эту группу можно  включить дебиторскую задолженность,  платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы, т.е. строки 240 и 270 актива баланса.

3. Медленно  реализуемые активы (А3) - наименее  ликвидные активы, запасы, налог  на добавленную стоимость, дебиторская  задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, т.е. строки 210, 220 и 230.

4. Трудно  реализуемые активы (А4), которые  используются в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. Это статьи раздела 1 «внеоборотные активы», т.е. строка 190

1.3. Виды анализа  и   источники информации для анализа               ликвидности

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма  №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2). Отчет о движении капитала  (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Процедура анализа ликвидности  баланса состоит в сравнении  средств по активу с обязательствами  по пассиву. Для этого активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства —  по срокам их погашения в порядке  возрастания сроков.

К платежным средствам относятся  суммы по таким статьям баланса, как денежные средства, товары отгруженные, готовая продукция, расчеты с  покупателями, прочие легкореализуемые активы.

В состав платежей и обязательств входят задолженность по оплате труда, краткосрочные и просроченные кредиты банка, расчеты с поставщиками и прочими кредиторами, первоочередные платежи.

В рамках экспресс-анализа ликвидности  в первую очередь обращают внимание на статьи баланса, характеризующие  наличные деньги в кассе и на расчетных  счетах в банке, так как они  выражают совокупность наличных денежных средств, т. е. имущества, которое имеет абсолютную ценность в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Искусство финансового управления состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности — в быстрореализуемых активах.

ГЛАВА 2. БУХГАЛТЕРСКО-ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ, КАК ИСТОЧНИК ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ    ЛИКВИДНОСТЬЮ

2.1 Организационно-экономическая  характеристика

Общество  с ограниченной ответственностью «BeST» создано 15 января 2000 г. Юридический адрес предприятия – г. Москва, ул. Комсомольская,  д. 70.  Правовое положение ООО «BeST», порядок его  реорганизации и ликвидации, а также права и обязанности участников определяются Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью, прочими федеральными законами и правовыми актами РФ, а также Уставом.

Целью деятельности общества является получение прибыли путем организации сбыта товаров народного потребления. Предметом деятельности ООО «BeST» является розничная и мелкооптовая торговля  продуктами питания. Данный вид деятельности осуществляется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Остальными видами деятельности, перечень которых определяется специальными федеральными законами, общество может заниматься только при получении специального разрешения (лицензии).

Органами  управления ООО «BeST» являются: общее собрание участников,  Совет директоров и единоличный исполнительный орган (Генеральный Директор). Общество имеет ревизора. Общее собрание участников  является высшим органом управления ООО «BeST».  К его компетенции относятся такие вопросы, как  внесение изменений и дополнений в Устав, утверждение годовых отчетов,  избрание и утверждение ревизора и аудитора, принятие решения о совершении крупных сделок и др.

Организационная структура строится на основе выделения  различных составляющих. На рис. 2.1 приведена  схема построения организационной  структуры ООО «BeST», основанная на реализации необходимых функций.

2.2 Управление и анализ  ликвидности баланса предприятия

Оценку  системы управления ликвидностью  ООО «BeST»  необходимо начать с оценки структуры и динамики имущества данной организации за 2008-2010 г.г. по данным Бухгалтерских балансов за 2008-2010 г.г. (Приложения 2, 4 и 6).

Как видно  из Приложения 7, имущество ООО «BeST»  ежегодно увеличивается (рис. 2.2). За 2008 г. активы организации увеличились на 511108  тыс. руб. (на 21.60 %), за 2009 г. – на 378163 тыс. руб. (на 13.14 %). За 2010 г. имущество увеличилось на 376938 тыс. руб. (на 11.58 %) и составило на конец анализируемого периода 3632423 тыс. руб.

В течение  всего анализируемого периода темпы  роста оборотных активов ООО «BeST»  превышают темпы роста внеоборотных активов (в 2010 г. данные показатели составили соответственно 115.91 % и 102.32 %). Данный факт свидетельствует о росте мобильности имущества ООО «BeST»  и оценивается положительно.

Рис. 2.2. Динамика активов ООО «BeST» за 2008-2010 г.г.

2.3 Управление и анализ  ликвидности  на основе финансовых                 коэффициентов

Проанализируем  относительные показатели ликвидности  ООО «BeST» за 2008-2010 гг. по формулам 1.1-1.4  (табл. 2.7).

Таблица 2.7

Относительные показатели ликвидности ООО «BeST»  за 2008-2010 г.г.

тыс. руб.

Показатель	Нормативное значение	На 1.01. 2008 г.	На 1.01. 2009 г.	2008 г., среднегодовое значение	На 1.01. 2010 г.	2009 г., среднегодовое значение	На 31.12. 2010 г.	2010 г., среднегодовое значение
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	> 0,2	(287052 + 6276) : 1606556 = 0,18	(132489 + 471) : 2064570 = 0,06	0,12	(86000 + 28584) : 1342686 = 0,09	0,08	299033 : 1820731 = 0,16	0,08
Коэффициент промежуточной ликвидности Кпп	от 0,7 до 1,	(287052 + 6276 + 827165) : 1606556 = 0,70	(132489 + 471 + 1222362) : 2064570= 0,66	0,68	(86000 + 28584 + 1637806) : 1342686 = 1,31	0,99	(299033 + 1578293) : 1820731 = 1,03	1,17
Коэффициент ликвидности запасов Клз	↑	321772 : 1606556 = 0,20	414894 : 2064570 = 0,20	0,20	443140 : 1342686 = 0,33	0,27	680432 : 1820731 = 0,37	0,35
Коэффициент текущей ликвидности Кпо	>2	1508852 : 1606556 = 0,94	1864648 : 2064570 = 0,90	0,92	2218935 : 1342686 = 1,65	0,62	2571866 : 1820731 = 1,41	0,35