Управление ликвидностью предприятия

 

Коэффициент абсолютной ликвидности означает, какую  часть долга организация сможет заплатить сразу, норматив коэффициента 0,2.  Как видно из расчетов, в  течение всего исследуемого периода  коэффициент абсолютной ликвидности ООО «BeST»  имеет значение ниже нормативного, при этом наблюдается тенденция снижению  данного показателя (рис. 2.11).  В начале анализируемого периода ООО «BeST»  могло погасить сразу только 18 % всех своих срочных долгов, в конце 2010 г. показатель снизился до 0,16. Это свидетельствует о его недостаточной платежеспособности. Максимального значения Коэффициента абсолютной ликвидности ООО «BeST»  достигло в начале 2008 г. – 0,18, минимального значения – в начале 2009 г. (0,06).

2.4 Платежеспособности  и  кредитоспособности  на основе              показателей ликвидности

Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния  ООО «BeST»   (табл. 2.10).

Таблица 2.10

Показатели  платежеспособности ООО «BeST»  за 2008-2010 г.г.тыс. руб.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Среднемесячная выручка, тыс. руб.	3984342 : 12 = 332028.5	6917704 : 12 = 576475.3	6947441 : 12 = 578953.4
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (Кпт)	1835563 : 332028.5 = 5.53	1703628 : 576475.3 = 2.96	1581708.5 : 578953.4 = 2.73
Степень платежеспособности общая (Кпо)	1848015 : 332028.5 = 5.57	2012686 : 576475.3 = 3.49	2115886 : 578953.4 = 3.65
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кзк)	959375 : 332028.5 = 2.89	860474 : 576475.3 = 1.49	716615.5 : 578953.4 = 1.24
Коэффициент задолженности другим организациям (Кзд)	377064.5 : 332028.5 = 1.14	507622 : 576475.3 = 0.88	700485.5 : 578953.4 = 1.21
Коэффициент задолженности фискальной системе (Кзф)	24851.5 : 332028.5 = 0.07	56019 : 576475.3 = 0.10	63091.5: 578953.4 = 0.11
Коэффициент внутреннего долга (Квд)	61055.5 : 332028.5 = 0.18	75071 : 576475.3 = 0.13	84818: 578953.4 = 0.15

 

Как видно  из приведенных данных, по степени  платежеспособности по текущим обязательствам ООО «BeST»  в 2009 г. и 2010 г. относится к платежеспособным организациям первой категории, поскольку срок погашения краткосрочных обязательств находится в интервале от 2.96 до 2.73 месяцев (менее трех месяцев). Показатель имеет устойчивую тенденцию к снижению, это свидетельствует об улучшении платежеспособности ООО «BeST».

Степень платежеспособности общая также  имеет тенденцию к росту. Так, период погашения долгов в 2008 г. составил 5.57 месяцев, в 2009 г. данный показатель сократился до 3.49 месяцев. В 2010 г. значение показателя незначительно увеличилось до 3.65 месяцев, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности.

Коэффициент задолженности другим организациям в 2010 г. увеличился по сравнению с прошлыми годами (на 0.33 по сравнению с 2009 г. и на 0.07 по сравнению с 2008 г.) и составил 1.21. Данный факт оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует о нарушениях ООО «BeST»  платежной

ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ                              УРОВНЯ ЛИКВИДНОСТИ  В ОРГАНИЗАЦИИ

3.1 Методы повышения уровня  ликвидности предприятия

В ходе анализа  выяснилось, что на расчетном счете  ООО «BeST»  в течение всего анализируемого периода аккумулируются денежные средства в очень больших размерах. На конец 2010 г. остаток денежных средств составил 299033 тыс. руб. (Приложение 5, стр. 260).  С одной стороны, свободные денежные средства в большом размере обеспечивают ликвидность предприятия. А с другой стороны, краткосрочные финансовые вложения также являются высоколиквидными активами, но при этом приносят организации дополнительный доход в виде процентов. Излишне накопленные денежные средства не только не приносят организации прибыли, но и обесцениваются в результате инфляции. Поэтому ООО «BeST» необходимо рассчитать оптимальный остаток денежных средств для осуществления бесперебойной финансово-хозяйственной деятельности, а остальные денежные средства использовать для осуществления краткосрочных финансовых вложений для получения прибыли.

Из Отчета о движении денежных средств по форме № 4 за 2010 г. видно, что в течение 2010 г. в рамках текущей деятельности ООО «BeST»  осуществило следующие денежные расходы:

• на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов – 5848783 тыс. руб.;
• на оплату труда – 1148000 тыс. руб.;
• на выплату дивидендов, процентов – 96556 тыс. руб.;
• на расчеты по налогам и сборам – 613309 тыс. руб.;
• на расчеты с внебюджетными фондами – 257614 тыс. руб.;
• на комиссионные вознаграждения – 19053 тыс. руб.;
• на оплату аренды земли – 9908 тыс. руб.
• на прочие расходы – 44115 тыс. руб.

Заключение

В заключение необходимо обобщить результаты проведенного исследования системы управления ликвидностью предприятия.

В первой главе данной работы были рассмотрены  теоретические основы управления ликвидностью предприятия. Был сделан вывод, что ликвидность баланса – это совокупность его статей и разделов, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности, Коэффициент критической ликвидности и Коэффициент текущей ликвидности.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и  быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой  прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств.

Во второй главе данной работы был проведен анализ системы управления ликвидностью предприятия ООО «BeST» на основе абсолютных и относительных показателей.

В ходе анализа  абсолютных показателей ликвидности  был сделан вывод, что баланс ООО «BeST»  в 2008-2010 г.г. не может быть охарактеризован как «хороший». Организация имеет стабильную структуру баланса, в структуре имущества большой удельный вес приходится на мобильные оборотные

Список использованной литературы

Официальные документы

 

1. Приказ ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»
2. Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе России от 12 августа 1994 г. № 31-Р «Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса»
3. Письмо Минэкономики России от 16 сентября 1993 г. № АШ-598/6-210 «О разработке процедуры санации, реорганизации и прекращения деятельности несостоятельных предприятий»
4. Приказ Минэкономики России от 01 октября 1997 г. № 118 «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)»

 

Учебные пособия, монографии

 

5. Вахрин П. И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. Учебное пособие. – М.: Маркетинг, 2008. – 320 с.
6. Гиляровская Л. Т., Ендовицкая А. В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. – М.: Юнити-Дана, 2006. – 160 с.
7. Димитриади Г. Г.  Риск ликвидности. Методические материалы. – СПб.: Ленанд, 2009. – 16 с.
8. Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений.- М.: Омега-Л, 2010.- 352 с.
9. Кейлер В. А. Экономика предприятия. Курс лекций. – М.: Инфра-

¹ Соколова Н. А.  Анализ ликвидности предприятия // Бухгалтерский учет. – 2010. - № 5. – С. 101

² Ушвицкий Л.И., Савцова А.В., Малеева А.В.. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций // Экономический анализ: теория и практика. - № 17(74). - 2006. - С.21 – 28