Управление рисками

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

	Введение………………………………….……………………..	4
Глава 1.	Понятие, классификация и  виды рисков…..…………………	6
Глава 2.	Политика управления финансовыми  рисками….…………....	9
2.1	Методы управления финансовым риском…………………...	10
2.2	Процесс управления риском………………………………….	11
2.3	Способы снижения финансового  риска………………………	17
2.4	Способы снижения отдельных видов рисков…………………	18
2.5	Сущность и содержание риск-менеджмента…………………	21
	Заключение……………………………………………………..	30
	Расчетная часть …………………………………………...……	32
	Список использованной литературы………..…………………	47

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

   Риск присущ любой  форме  человеческой  деятельности,  что  связано  со множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми  решений.  Исторический  опыт  показывает,  что риск   недополучения намеченных  результатов особенно  проявляется при   всеобщности   товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного  оборота.  Поэтому с возникновением  и развитием   капиталистических   отношений   появляются различные теории риска, а классики  экономической теории  уделяют большое внимание исследованию проблем риска в хозяйственной деятельности. Исходя из этого целью курсовой работы является изучение политики управления рисками. В курсовой работе даны понятия рисков, рассмотрена классификация, виды, а также способы, методы и процесс управления рисками.

      Предпринимательства   без риска  не  бывает.  Наибольшую  прибыль,  как правило, приносят  рыночные операции с  повышенным  риском.  Однако  во  всем нужна   мера.  Риск  обязательно  должен  быть   рассчитан   до   максимально допустимого  предела.  Как  известно  все  рыночные   оценки   носят   много вариантный характер. Важно не бояться ошибок в своей рыночной  деятельности, поскольку от  них никто не  застрахован,  а главное -  оплошностей   не повторять, постоянно корректировать систему действий  с позиций максимума прибыли. Менеджер призван предусматривать дополнительные  возможности для смягчения крутых поворотов на рынке. Главная цель менеджмента, особенно  для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем  раскладе  речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни  в коем  случае  не стоял вопрос  о   банкротстве.   Поэтому   особенное   внимание   уделяется постоянному совершенствованию управления риском – риск-менеджменту.

      При рыночной  экономике производители, продавцы, покупатели действуют в условиях  конкуренции самостоятельно,  то  есть  на  свой  страх  и   риск.  Риск-менеджмент представляет  систему  оценки  риска,  управления  риском  и финансовыми отношениями, возникающими  в  процессе  бизнеса.  Риском,  можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной  степени прогнозировать наступление рискового события  и  вовремя  принимать  меры  к снижению степени риска.

      Принимать  на  себя  риск  предпринимателя   вынуждает  неопределенность  хозяйственной ситуации, неизвестность  условий политической  и  экономической  обстановки и перспектив изменения  этих условий. Чем  больше  неопределенность хозяйственной  ситуации при принятии решения,  тем выше и степень риска.

      На  степень   и  величину  риска  можно   реально  воздействовать  через  финансовый механизм,  это   осуществляется  с  помощью   приемов  стратегии  и финансового  менеджмента. Этот  своеобразный  механизм  управления  риском  и есть риск-менеджмент. В основе  риск-менеджмента лежит организация работы  по определению и снижению риска.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Понятие, классификация и виды рисков

 

   При осуществлении  любого вида хозяйственной деятельности  объективно существует опасность  (риск) потерь, объем которых обусловлен  спецификой конкретного бизнеса.  Риск – это вероятность возникновения  потерь, убытков, недопоступления планируемых доходов, прибыли. Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

   Классификацию рисков  денежных потерь можно осуществить  по различным признакам.

   В зависимости  от вида хозяйственной деятельности  – предпринимательский (производственный, коммерческий, финансовый) и потребительский.

   По признаку проявления  – спекулятивный, простой (чистый);

   В зависимости  от вида финансового посредничества  – инвестиционный, страховой, банковский.

   Производственный риск возникает в процессе производственной деятельности. Причинами производственного риска являются: снижение планируемого объема производства, рост материальных, трудовых затрат и др.

   Коммерческий риск связан с реализацией продукции (услуг), закупкой сырья, материалов и т.д. Причины такого риска – уменьшение планируемого объема реализации, повышение закупочных цен, рост издержек обращения, потери продукции в процессе обращения и др.

   Финансовый риск  возникает в процессе отношений  предприятия с финансовыми институтами  (банками, финансовыми, инвестиционными,  страховыми компаниями, биржами  и др.). Причины финансового риска  – инфляционные факторы, рост  учетных ставок банка, снижение  стоимости ценных бумаг и др.

    Финансовых менеджеров  интересуют в первую очередь  предпринимательские риски. Понятно,  что производственное и финансовое  предпринимательство – разные по своей сути понятия. Поэтому многое зависит от того, является ли или не является данное предприятие профессиональным участником финансового рынка.

   Рассмотрим чистые (простые) и спекулятивные предпринимательские  риски. Чистыми называют риски,  которые определяют возможность  получения убытка или «нулевого»  результата; такой риск рассчитан  только на проигрыш. Спекулятивные  же риски выражают возможность  получения как положительного, так  и отрицательного результата.

   Денежные расходы,  убытки и потери чаще всего  являются результатом финансового  предпринимательства (предпринимательства  на финансовом рынке). Следовательно,  финансовое предпринимательство  – это то же коммерческое  предпринимательство, но товаром  выступают денежные средства. Поэтому  финансовые риски – это риски  спекулятивные.

   Для предприятий,  основная деятельность которых  не связана с финансовым риском, финансовый риск- это разновидность предпринимательского риска и означает угрозу денежных потерь вообще. Их финансовый риск подразделяется на имущественный риск и риск, связанный с обязательствами. Имущественный риск – это угроза потери любой части собственного имущества. Риск, связанный с обязательствами – это риск финансовых убытков, если действиями данной фирмы или ее отдельным служащим будет нанесен ущерб юридическому или физическому лицу.

   Для предприятий  – профессиональный участников  кредитного рынка финансовый  риск это одна из разновидностей  соответственно банковских, страховых  или инвестиционных рисков. Например, банковские риски представляют  собой опасность потерь, вытекающих  из специфики банковских операций. Они имеют достаточно сложную  структуру и обычно делятся  на внешние (страновой, валютный и т.д.) и внутренние (риски пассивных и активных операций, риски связанные со спецификой клиента и т.д.)    

   Предприятия кредитного  рынка финансовый риск обязывает  учитывать такие специфические  факторы, как неплатежеспособность  клиента финансовой сделки, угроза невозврата кредита, общее ухудшение финансового положения клиента. Таким образом, под финансовым риском на рыке ссудных капиталов обычно подразумевается та разновидность их общих рисков, которая связана с угрозой невыполнения обязательств клиентами по причине их несостоятельности.

   Рассмотрим подробную  классификацию финансовых рисков  предприятий, занимающихся производственной  и торговой деятельностью. Принято  различать следующие разновидности  их финансового риска: кредитный  риск, процентный риск, валютный  риск, риск упущенной выгоды, инвестиционный  риск, налоговой риск.

   Кредитный риск – опасность неуплаты предприятием основного долга и процентов по нему.

   Процентный  риск – опасность потерь, связанная с ростом стоимости кредита.

    Валютные  риски представляют собой опасность изменения курса валюты, что приведет к реальным потерям при совершении биржевых спекуляций и различных внешнеэкономических операций.

   Риск упущенной  выгоды – вероятность наступления косвенного ущерба или недополучения прибыли в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности.

   Инвестиционный риск – это вероятность того, что отвлечение финансовых ресурсов из текущего оборота в будущем принесет убытки или меньшую прибыль, чем ожидалось. Он присущ практически всем типам предприятий и неизбежен, поскольку, инвестируя сбережения сегодня, покупатель того или иного вида актива отказывается от какой-то части материальных благ в надежде укрепить благополучие в будущем.

   Налоговый риск включает следующие опасности: невозможность получения налогового кредита; изменение налогового законодательства; индивидуальные решения сотрудников налоговой службы о возможности использования отдельных льгот или применения конкретный санкций.

 

Глава 2. Политика управления финансовыми  рисками.

 

2.1. Методы управления  финансовым риском

   Целью управления  финансовым риском является снижение  потерь, связанных с данным риском  до минимума. Потери могут быть  оценены в денежном выражении,  оцениваются также шаги по  их предотвращению. Финансовый менеджер  должен уравновесить эти две  оценки и спланировать, как лучше  заключить сделку с позиции  минимизации риска.

   В целом методы  защиты от финансовых рисков  могут быть классифицированы  в зависимости от объекта воздействия  на два вида: физическая защита, экономическая защита. Физическая  защита заключается в создании  таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля  качества продукции, защита данных  от несанкционированного доступа,  наем охраны и т.д. 

   Экономическая защита  заключается в прогнозировании  уровня дополнительных затрат, оценке  тяжести возможного ущерба, использовании  всего финансового механизма  для ликвидации угрозы риска  или его последствий.

   Кроме того, общеизвестны  четыре метода управления риском: упразднение, предотвращение потерь  и контроль, страхование, поглощение.

1. Упразднение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства упразднение риска обычно упраздняет и прибыль.

2.   Предотвращение потерь и контроль как метод управления финансовым риском означает определенный набор превентивных и последующих действий, которые обусловлены необходимостью предотвратить негативные последствия, уберечься от случайностей, контролировать их размер, если потери уже имеют место или неизбежны.

3.  Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение риска до нуля.

   Для страхования характерны целевое назначение создаваемого денежного фонда, расходование его ресурсов лишь на покрытие потерь в заранее оговоренных случаях; вероятностный характер отношений; возвратность средств. Страхование как метод управления риском означает два вида действий: 1) перераспределение потерь среди группы предпринимателей, подвергшихся однотипному риску (самострахование); 2) обращение за помощью к страховой фирме.

   Крупные фирмы  обычно прибегают к самострахованию,  т.е. процессу, при котором организация,  часто подвергающаяся однотипному  риску, заранее откладывает средства, из которых в результате покрывает  убытки. Тем самым можно избежать  дорогостоящей сделки со страховой  фирмой.

4. Поглощение состоит в признании ущерба и отказе от его страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала и ей можно пренебречь.

   При выборе конкретного  средства размещения финансового  риска инвестор должен исходить  из следующих принципов:

• нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
• нельзя рисковать многим ради малого;
• следует предугадывать последствия риска.

   Применение на  практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать  максимально возможный убыток  по данному виду риска, потом  сопоставить его с объемом  капитала предприятия, подвергаемого  данному риску, и затем сопоставить  весь возможный убыток с общим  объемом собственных финансовых  ресурсов. И только сделав последний  шаг, возможно, определить, не приведет  ли данный риск к банкротству  предприятия.