Анализ финансового состояния-инструмент антикризисного управления

Оборачиваемость кредиторской задолженности, в 2004 г. снизилась на 0,8 оборота, по сравнению с 2003 г., снижение оборачиваемости свидетельствует, о росте покупок в кредит. В 2005 г. оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 0,7 оборота, по сравнению с 2003 г., рост означает увеличение оплаты задолженности предприятием.

Оборачиваемость МПЗ в 2005 г. увеличились по сравнению с 2003 г. на 41,7 оборота, это говорит о том, что запасы предприятия стали совершать больше  оборотов.

Оборачиваемость собственных средств, в  2004 г. уменьшились на 126,7 оборота собственного капитала, по сравнению с 2003 г.  В 2005 г. собственные средства уменьшились на 126,8 оборота по сравнению с 2003 г., существенное  снижение показывает тенденцию к бездействию части  собственных средств.

Длительность операционного цикла в 2005 г. сократилась время на 4,5 дня,  на производство и продажу продукции предприятия.

Рассчитаем показатели рентабельности применительно к исследуемому предприятию (см. табл. 8).

Таблица 8 – Показатели рентабельности ЗАО «АРНО» в 2003 – 2005 гг.

Показатели	2003 г.	2004 г.	2005 г.	Прирост (+;-)
				2005 г. к 2004 г.	2005 г. к 2003 г.
Рентабельность производственной деятельности, %	2,0	10,0	3,0	-7,0	+1,0
Рентабельность продаж, %	2,0	9,0	3,0	-6,0	+1,0
Рентабельность собственного капитала, %	374,0	133,0	51,0	-82,0	-323,0
Рентабельность основного капитала, %	144,6	35,3	23,4	-11,9	-121,2
Рентабельность оборотного капитала, %	72,3	64,4	52,1	-12,3	-20,2
Рентабельность всего капитала, %	27,0	53,0	22,0	-31,0	-5,0

 

Из данных таблицы 8, можно сделать вывод, что рентабельность производственной деятельности, в 2005 г. увеличилась на 1 руб., по сравнению с 2003 г.

Рентабельность продаж, к 2004 г. увеличился, а к 2005 г. уменьшился, что свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах или при росте затрат, повышающие темпы роста цен на продукцию. Так рентабельность продаж, в 2005 г. увеличилась на 1 руб., по сравнению с 2003 г. 

Рентабельность собственного капитала, показывает эффективность использования собственного капитала. Эта эффективность составила 374 руб. на 1 рубль в 2003 г., в 2004 г. – 133 руб. на 1 рубль, а в 2005 г. – 51 руб. на 1 рубль, из этого следует, что произошло уменьшение собственного капитала на 323 руб. с 1 рубля.

Рентабельность основного капитала   в 2005 г. уменьшилась на 121,2 руб., по сравнению с 2003 г. Рентабельность оборотного капитала за анализируемый период уменьшилась на 20,2 руб.

Рентабельность всего капитала, показывает эффективность использования всего имущества предприятия, если в 2003 г. прибыль составила 27,0 рубля на каждый рубль чистых активов, то к 2004 г. она составила уже 53,0 рубля на каждый рубль, а в 2005 г. она снизилась до 22,0 рубля за каждый рубль, т.е. уменьшилась на 5,0 рубля в 2005 г., по сравнению с 2003 г.

 

 

 

 

 

3.  ПУТИ ПРЕОДОЛЕНИЯ КРИЗИСНЫХ ЯВЛЕНИЙ НА

ПРЕДПРИЯТИИИ ЗАО «АРНО»

 

По итогам проведенного исследования, в данной курсовой работе, можно сделать следующие выводы:

• финансовое состояние является неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечением заемных средств;
• предприятие не может полностью рассчитаться по своим долгам;
• баланс является не ликвидным, так как на предприятии много трудно реализуемых активов;
• предприятие  является не платежеспособным;
• большая кредиторская задолженность;
• большая сумма запасов, это говорит о том, что запасы залеживаются на складах;
• высокие арендные платежи.

На любом предприятии, в том числе ЗАО  «АРНО» по результатам анализа должна быть разработана программа по улучшению его финансового состояния. Эти действия производятся с целью недопущения кризисных ситуаций на предприятии или вывода его из затруднительного положения, если оно все-таки имеет место, путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Конкретные пути повышения экономической эффективности деятельности и улучшение финансового состояния зависят от причин, которые вызвали данные трудности в деятельности и поставленных целей. К числу основных стратегических задач развития любого предприятия в рыночных условиях относятся: оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости; максимизация прибыли; создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств; обеспечение инвестиционной привлекательности и тому подобное.

На основании выявленных проблем в деятельности ЗАО «АРНО» одним из основных и наиболее радикальных направлений улучшения финансового состояния является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности и экономической эффективности его деятельности, а именно:

-    рост объемов производства продукции;

- повышение  цен (увеличение качества продукции, реализация продукции в более  оптимальные сроки);

- ускорения  оборачиваемости капитала и текущих  активов;

- повышения  рентабельности и обеспечения  безубыточности  работы предприятия;

- реализация  продукции на более выгодных  рынках сбыта.

Для  обеспечения высокой производительности труда работников, руководству ЗАО «АРНО» необходимо формировать и реализовывать программы систематического обучения и подготовки кадров в целях более полного раскрытия их возможностей. В условиях рыночной экономики также очень важно  совершенствовать на предприятии формы организации и оплаты труда. Важно внедрять такие системы оплаты труда, которые позволят более эффективно стимулировать мотивацию труда работников предприятия, повысить производительность труда на предприятии.

Руководству ЗАО «АРНО» необходимо  осваивать новые методы и технику управления, но и усовершенствовать стратегию предприятия. Для этого необходимо:

1. проанализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям предприятия;
2. проводить активную коммерческую деятельность (например: сбыт товаров других фирм);
3. уменьшение производственных издержек и накладных расходов по производимым предприятием товарам и услугам;
4. вести постоянный поиск российских заказчиков и заказчиков ближнего зарубежья на услуги, которые могут быть оказаны предприятием.

Если предприятие намерено получать прибыль, то нужно расширять ассортимент продаваемой продукции, искать новых покупателей, открывать новые линии поставок. Например: в марте 2006 г., был подписан договор между ЗАО «АРНО» и Белорусской стороной (г. Новополоцк, ЗАО «ПОЛИМИР»)  об открытии новой линии поставок, газа “МАФ”, на территорию Российской Федерации. В данный момент  ведутся переговоры с г. Гомелем,  (ЗАО «КВИНТЕК») о поставке  углекислоты.

Для того чтобы обеспечить производство и сбыт своей продукции, анализируемому предприятию рекомендуется внести коррективы в свою ценовую политику. ЗАО «АРНО» своим  постоянным  клиентам,  может предложить определенные скидки, кредиты, возможность возврата денег, на все виды реализуемой продукции, т.е. про стимулировать сбыт.

Эффективным средством снижения дебиторской задолженности, является кредит:

1. по счетам расходов: покупатель имеет право забрать немедленно товары  в пределах определенной суммы, а оплачивать покупку в течение оговоренного срока. Никаких процентов при этом не взимается, надбавок к цене тоже нет;
2. рассрочка: покупатель делает первоначальный взнос, а оставшуюся сумму выплачивает в течение определенного срока, причем с процентами, ежемесячно или еженедельно. После уплаты первого взноса товар либо переходит в собственность покупателя (и тогда гарантией оплаты, например, может служить закладной лист на имущество), либо остается в собственности магазина до уплаты последнего взноса (в этом случае составляется договор  на условную продажу);
3. автоматически возобновляющейся кредит: покупатели обязуются оплатить товар в течение определенного срока, однако если он его не выдерживает, то этот долг погашается уже с процентами – обычно 1.5 % в месяц. Кроме, того, покупатель имеет право брать в кредит товары, не взирая на этот долг, просто предельная сумма кредита уменьшается в размере долгового обязательства.
4. бесплатная или ускоренная доставка: она может быть частью специального предложения обычной услугой, стоимостью которой удачно включена в цену изделия.

Смысл мероприятий по стимулированию сбыта заключается не только в увеличении продаж и соответственном повышении массы прибыли. Увеличение продаж означает сокращение складских расходов, и это обстоятельство следует учитывать при определении суммы скидки, возникающей в результате того или иного мероприятия.

В результате проведенного анализа выявлено, что предприятие на 56,3% зависимо от кредиторов. Основной задолженностью, в динамике кредиторской задолженности, являются авансы полученные, т.е. покупатели перечисляют денежные средства и потихоньку исчерпывают их, за определенный период времени, но потребность покупателей не зависит от технологического процесса ЗАО «АРНО», поэтому, первоочередными мерами, которые необходимо принять руководству ЗАО «АРНО» являются следующие:

• уменьшить кредиторскую задолженность за счет активизации работы с кредиторами;
• более тщательно следить за структурой и динамикой кредиторской задолженности;
• вести непрерывный мониторинг, т.е. исследования, состояния кредиторской задолженности;
• своевременно выявлять и устранять негативные тенденции;
• непрерывно контролировать состояния расчетов с покупателями и поставщиками по просроченным задолженности.

Для положительного эффекта на предприятии необходимо уменьшить запасы, так как они залеживаются на складах. Для этого необходимо оценить структуру запасов товарно - материальных ценностей с помощью коэффициента накопления.

КН= ,                                               (28)

где, ПЗ – производственные запасы;

       НП – затраты в незавершенном  производстве;

       ГП – готовая продукция.

Рекомендуемое значение коэффициента накопления <1.

Рассчитаем  коэффициент  накопления    запасов ЗАО «АРНО» за анализируемый период. Коэффициент накопления запасов в 2003 г. составил  ( ) = 0,55, т.е. запасы не залеживались на складах, в 2004 г – ( ) = 101,8, а в 2005 г. – ( ) = 80,8, это значительно выше рекомендуемого значения. Рост данного коэффициента свидетельствует об излишнем накоплении запасов на складах.

Прелагаю снизить запасы за счет рекламы, на 20,2 % и освободить один из складов, в котором мы планируем открыть мастерскую по переоборудованию машин на газобаллонное оборудование. Формула по снижению запасов:

,                                           (29)

Расчет: = 100 тыс. руб. Запасы снизятся на 100 тыс. руб., и общая величина запасов составит 396 тыс. руб., (496 тыс. руб. – 100 тыс. руб.).

Так анализируемому предприятию, можно по рекомендовать увеличить оборачиваемость оборотных активов, и сократить период оборота, это позволит предприятию получить большую долю прибыль.

В условиях рыночных отношений, цель предпринимательской деятельности состоит в получение прибыли, поэтому прибыль является конечным результатом деятельности предприятия. На основе проведенного анализа финансового состояния  ЗАО «АРНО», было выявлено большое количество нераспределенной прибыли, которая составила 2747 тыс. руб. Предлагаю нераспределенную прибыль, вложить в развитие предприятия,  а именно провести эффективную рекламную компанию, также  намерены организовать мастерскую  по переоборудованию машин на газ, за счет нераспределенной прибыли.