Анализ финансово-экономической деятельности санаториев города Нальчика

4.      Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

5.      Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам. [1]

              Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (разделы пассива баланса) и направлений их использования (разделы актива баланса).

1.4.1.Равновесие между активами предприятия и

источниками их формирования.

              Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса. Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная связь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

              Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия  внешнего долга.

              В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на две части:

              а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

              б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала.

              Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной  и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения. Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена на рис. 1.

Рис. 1. Взаимосвязь активов и пассивов баланса.

              Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в первом разделе пассива баланса. Чтобы определить сколько его используется в обороте (собственный оборотный капитал), необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (первый раздел актива баланса).

              Собственные оборотные средства = общая сумма перманентного капитала (сумма первого  и второго разделов пассива) – общая  сумма внеоборотных активов или сумма текущих активов – сумма краткосрочных обязательств.

              Сумма собственных оборотных средств приравнивается к сумме собственного оборотного капитала. Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: из общей  суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (третий раздел пассива). Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

              Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала  и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает какая часть собственного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

              Коэффициент маневренности собственного капитала  = сумма собственного оборотного капитала / общая сумма собственного капитала (первый раздел пассива баланса).

              Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно меньше риск потери. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Кроме того следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

              В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная  на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

              Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии в этом вопросе поможет повысить эффективность деятельности предприятия.

1.4.2.Оценка структуры активов баланса

              Финансовая политика всякого предприятия состоит в привлечении средств (пассив баланса) и их размещении (актив баланса). От того, насколько рационально используются средства, каковы направления их вложения, во многом зависит эффективность деятельности предприятия. При этом следует иметь в виду, что для финансового благополучия предприятия количество привлекаемых средств часто оказывается менее значительным, чем «качество» из размещения.

              Активы организации состоят из внеоборотных (иммобилизованных) и оборотных (мобильных) средств.

              На первом этапе анализа размещения средств в активе баланса оцениваются соотношения оборотных и внеоборотных средств.

              Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия,  какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства. Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и текущие активы. Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других  предприятий).

              Оборотный капитал может находится в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

              Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, т.к. эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

              В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

              Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они  не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.

              Немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

              В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуры и дать им оценку. В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

              Долгосрочные активы или основной капитал (иммобилизованные активы)  - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

              Далее необходимо проанализировать и дать оценку изменениям состава и динамики текущих активов как наиболее мобильной части капитала от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

              После этого более детально изучаются изменения по каждой статье активов баланса.

1.4.3.Оценка состава, динамики и состояния основных средств.

              Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

              Основные фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины, оборудование, инструменты) и пассивную часть фондов а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства и т.д.). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования основных фондов на основе оптимизации их структуры. Большой интерес при этом представляет соотношение активной и пассивной частей, силовых и рабочих машин, т.к. от их оптимального сочетания во многом зависят фондоотдача, фондорентабельность  и финансовое состояние предприятия.

              По данным учета и отчетности рассчитываются следующие показатели, характеризующие соответственно долю изношенности и долю вводной в эксплуатацию части основных средств.

              Состояние материально-технической базы – важнейший фактов эффективности производственной деятельности предприятия. В процессе производства эксплуатируемые основные средства снашиваются физически и устаревают морально. В каждый момент с той или иной степенью точности и условности можно установить уровень их физического и морального износа.

              Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. Этот процесс традиционно рассматривался в нескольких аспектах как способ:

а) определения текущей оценки неизношенной части основных средств;

б) распределения на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства;

в) накопления финансовых ресурсов для последующего замещения выбывающих из производственного процесса основных средств или вложения  в новые производства.

              1. Коэффициент износа.

К-т износа  = сумма износа ОФ / первоначальная стоимость ОФ.

              Измеряется в % и может быть исчислен как на начало года, так и на конец года и в среднем за год. Увеличение к-та износа означает ухудшение состояния ОС, но при этом следует учитывать, что к-т износа не отражает факт изношенности ОС, а к-т годности не дает точной их точной их оценки текущей стоимости. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах.

              2. Коэффициент годности.

К-т годности = 1 – к-т износа или

к-т годности  = остаточная стоимость ОФ / первоначальную стоимость ОФ.

Является дополнением к к-ту износа.

              3.Коэффициент обновления.

К-т = стоимость поступивших ОС / стоимость ОС на конец периода.

              Характеризует долю новых фондов в общей их стоимости на конец года.

              4.Коэффициент выбытия.

К-т = стоимость выбывших ОС / стоимость ОС на начало периода.

              Характеризует долю выбывших фондов в общей их сумме за период.

              5.Коэффициент прироста.

К-т = стоимость прироста ОС / стоимость ОС на начало периода.

              Использование основных фондов признается  эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств за анализируемый период.