Анализ финансово-экономической деятельности санаториев города Нальчика

Финансовые проблемы предприятия отягощаются кризисом неплатежей в стране – увеличился оборот дебиторской и кредиторской задолженности. Предприятие неспособно рассчитаться по наиболее срочным обязательствам, несмотря на устойчивое финансовое состояние. Общая ликвидность снизилась, что говорит об увеличении кредиторской задолженности.

              Экономическая интерпретация этих показателей очевидна – сколько рублей приходится на 1 рубль доходов, затрат или величины собственного капитала. Анализируя динамику изменений показателей рентабельности из данных таблицы наблюдается значительный рост показателей рентабельности.  Несмотря на значительное увеличение себестоимости произошел рост объема продаж и соответственно прибыли от реализации. Несмотря на незначительное увеличение валюты баланса наблюдается значительный рост величины чистой прибыли.

              Такой высокий рост прибыли от реализации  связан не только со спросом на продукцию, но и с инфляционными процессами. Чтобы инфляция не обесценивала доходы и поступления предприятия, необходимо проводить анализ воздействия инфляции на свое финансовое положение, к необходимости учета этого воздействия в повседневной практике.

2.4.1. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется  обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа необходимо рассчитать излишек или недостаток средств для формирования  запасов и затрат, которая рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Общая величина запасов учитывается в балансе по строке 210 (1485 тыс. руб. на начало года и 1898,9 тыс. руб. на конец года).

              Для характеристики источников используются несколько показателей:

1)     Величина собственных оборотных средств (СОС) или собственный оборотный капитал

Величина собственных оборотных средств = текущие активы – краткосрочные обязательства (за минусом убытков, с прибавлением доходов будущих периодов).

Величина собственного оборотного капитала = реальный собственный капитал – Внеоборотные активы или

290 – 244 – 252 – 690 + 640 – 465 – 475  = 490 – 465 – 475 + 640 – 190;

на начало года = 4240 тыс. руб.

на конец года = 4740,7 тыс. руб.

прирост составил 11,8%.

2)     наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

собственные оборотные средства + долгосрочные заемные средства;

3)     общая величина источников формирования:

собственные оборотные средства + долгосрочные + краткосрочные заемные средства.

              2-й и 3-й показатели равны 1-му, т.к. предприятие не использует заемные средства и равны 4740700 рублей на конец года и 4240000 руб. на начало года.

              Таким образом, показатель обеспеченности запасов и затрат источниками формирования – это излишек (+) или недостаток (-)  общей величины основных источников формирования (собственные оборотные средства) запасов:

                            Собственные оборотные средства – запасы

На начало года = 4240 – 1485 = 2755тыс. руб.

На конец года = 4740,7 – 1898,9 = 2841,8 тыс. руб.

Финансовая ситуация предприятия приравнивается к абсолютной устойчивости – это финансовая устойчивость, когда все запасы полностью покрываются  собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов:

              Собственные оборотные средства > = запасов и затрат, т.е. формируется излишек  собственных оборотных средств. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется приростом величины собственных оборотных средств (11,8%), высоким уровнем рентабельности.

2.4.2.Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

              Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов. Их анализ заключается в сравнении их с базовыми величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период. Значения коэффициентов приведены в таблице 2.4.1.1.                           

Таблица 2.4.1.1.

Анализ финансовых коэффициентов

1.      К-т автономии: Собственный капитал / валюту баланса.  Снизился с 0.92 до 0.89 незначительно и соответствует нормативному значению. Свидетельствует о финансовой независимости предприятия.

2.      К-т соотношения заемных и собственных средств:

Заемные средства / собственные средства  или

(Р.4 + р.5 – «Доходы будущих периодов») / (р.3 – «Убытки» + «Доходы буд.пер.»).

Увеличился незначительно с 0,05 до 0,09, соответствует нормативному значению. Говорит о том, что предприятие использует собственные средства для покрытия своих обязательств.

3.      К-т маневренности:

Собственные оборотные средства / собственный капитал

Изменился незначительно, что свидетельствует о незначительном изменении величины собственных средств и сохранении возможностей в маневрировании этими средствами на прежнем уровне. 

4.      Обеспечение запасов собственными источниками :

Собственные оборотные средства / запасы

Соответствует нормативному значению, уменьшился незначительно.

5.      Обеспеченности собственными средствами :

              СОС / Итог 2 раздела баланса (оборотные активы)

Соответствует нормативному значению, увеличился на 0,03 пункта.

Показывает долю собственных оборотных средств во всем капитале.

6.      Автономии источников формирования запасов:

                   Собственные оборотные средства / валюту баланса

                   Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме                             основных источников формирования запасов. К-т увеличился на 0,01               пункт. Рост его отражает тенденцию к снижению зависимости               предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного               кругооборота  и поэтому оценивается положительно.

              Анализ динамики коэффициентов позволяет сделать вывод, что  финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое

2.4.3. Анализ платежеспособности и ликвидности

              Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различными группам активов и обязательств. 

              В зависимости от степени ликвидности активы делятся на группы:

              1) Наиболее ликвидные активы (НЛА):

              денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

              А1 = стр. 250 + 260

              на начало года А1 = 2182000

              на конец года  А1 = 4406100

              2) Быстрореализуемые активы (БРА):

              краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

              А2 = стр. 240 + 270

              на начало года А2 = 2293000

              на конец года  А2 =   851300

              3) Медленнореализуемые активы (МРА):

              запасы за вычетом расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения за вычетом вложений в другие организации

              А3 = стр. 210 – 216 + 140 – 143

              на начало года А3 =  1477000

              на конец года  А3 =  1898900

              4) Труднореализуемые активы (ТРА):

              внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений, долгосрочные вложения в другие организации и дебиторская задолженность свыше одного года

              А4 = стр. 190 – 140 + 143 + 230

              на начало года А4 = 15648000

              на конец года  А4 = 15826900

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

              1) Наиболее срочные обязательства (НСО):

              кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок из Ф №5

              П1 = стр. 620 +Ф №5 стр. 241

              на начало года П1 = 1530000

              на конец года  П1 = 1926200

              2) Краткосрочные обязательства (КО):

              краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные обязательства

              П2 = стр. 610 + 660 = 0

              3) Долгосрочные обязательства (ДО):

              долгосрочные кредиты и займы

              П3 = стр. 590  = 0

              4) Постоянные пассивы (ПП):

              собственный капитал – расходы будущих периодов – НДС + задолженность по выплате дивидендов + доходы будущих периодов;

              П4 = стр. 490 – 216 – 220 + 630 + 640

              на начало года П4 = 20070000

              на конец года  П4 = 21057000

              Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно

ликвидным, если выполняются неравенства:

              А1>=П1;               А2>=П2;                             А3>=П3;                            А4<=П4.

Таблица 2.4.3.1.

Показатели ликвидности

На начало года:

              А1 (2182000) > П1 (1530000)

              A2 (2293000) > П2 (0)

              А3 (1477000) > П3 (0)

              А4 (15648000) < П4 (21057000)

На конец года:

              А1 (4406100) > П1 (1926200)

              А2 (851300)   > П2 (0)
              А3 (1898900) > П3 (0)
              А4 ( 15826900) < П4 (21057000)

Данные расчетов при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и пассиву показывают, что баланс предприятия является абсолютно ликвидным, так как выполняются все неравенства. Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов   показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения  будущих поступлений и платежей.

              Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого неравенства, которое свидетельствует о соблюдении условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

              Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки платежеспособности используют три относительных  показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

              Из данных таблицы 2.4.3.1. следует , что коэффициенты ликвидности выше  нормативных значений. За данный период резких изменений не произошло. Динамика изменения коэффициентов ликвидности показала увеличение коэффициента абсолютной ликвидности, что свидетельствует об опережающих темпах роста наиболее ликвидных активов над темпами роста наиболее срочных обязательств. Уменьшение коэффициентов быстрой ликвидности  и абсолютной ликвидности на 0,2 свидетельствует об увеличении темпов роста кредиторской задолженности над темпами снижения краткосрочной дебиторской задолженности. Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки платежеспособности используют три относительных  показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

Таблица 2.4.3.2.

Коэффициенты ликвидности для покрытия  обязательств