Анализ и планирование движения денежных средств

 

Содержание

Введение                                                                                      3

Назначение  Отчета о движении денежных средств  и 
его связь с другими формами отчетности                                                4

Содержание Отчета о движении денежных средств (ДДС)           5

Составление Отчета о движении денежных средств                            9

Стоимость реализованной продукции, млн. руб.

Расчет  прибыли, млн. руб.

Балансовые  данные, млн. руб.                                                                     19

Расчет рентабельности                                                                    20

Список  литературы                                                                   21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Денежные  средства представляют собой важный элемент оборотного капитала организации, так как являются основным средством  расчетом. Кроме того, они обладают абсолютной ликвидностью, поэтому  факт их наличия в структуре оборотных средств увеличивают общую ликвидность организации. Однако денежные средства сами по себе не приносят никакой прибыли, и поэтому держать большее количество сверх определенного уровня не имеет экономического смысла.

Для предприятия, работающего в рыночных условиях, главное-непрерывное движение денежных средств, которое может обеспечить функционирование основной деятельности, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников.

В любой момент времени предприятие может рассматриваться  как совокупность капиталов, поступающих  из различных источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности предприятия. Эти средства направляются на различные цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие.

Взятый на определенный момент общий капитал  предприятия стабилен, затем  через какое-то время он изменяется. Движение капитала на предприятии происходит постоянно. Конкуренция между предприятиями требует постоянного приспособления к изменяющимся условиям; технологические усовершенствования, обуславливающие значительные капиталовложения, инфляция, изменение процентных ставок, налоговое законодательство,- все это большое влияние на движение капитала предприятия. Поэтому необходимо эффективно управлять движением капитала в рамках  предприятия.

 

Назначение Отчета о  движении денежных средств и 
его связь с другими формами отчетности

 

Бухгалтерский баланс дает информацию об имуществе организаций и источниках его образования на конкретный момент. 
Сравнение балансовых показателей по ряду отчетных дат  
позволяет определить происшедшие за те или иные периоды  
изменения в стоимости имущества, его структуре, в объемах и  
соотношениях источников финансирования.

Отчет о финансовых результатах и их использовании  
обеспечивает оценку полученных результатов путем отражения данных 
о доходах и расходах организации, а также дает информацию об 
основных направлениях расходования прибыли.

Взаимосвязь баланса и  отчета о финансовых результатах  отражает прирост имущества предприятия за счет накопления  
полученной в отчетном периоде прибыли.

Однако не вся информация о денежном обороте предприятия 
отражается в этих формах отчетности. Для восполнения данного 
пробела используют расчет движения денежных средств (ДЦС), 
который показывает источники средств предприятия и  
направления их использования в определенный период. Таким образом, 
Отчет о ДЦС характеризует уровень достаточности денежных  
ресурсов предприятия.

Можно выделить основные направления использования ин- 
формации о ДЦС:

• оценка способности предприятия выполнять все свои  
  обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и 
  т. п. по мере наступления сроков погашения;
• определение потребности в дополнительном привлечении 
  денежных средств со стороны;
• определение величины капиталовложений в основные  
  средства и прочие внеоборотные активы;
• расчет размеров финансирования, необходимых для увеличения 
  инвестиций в долгосрочные активы или поддержания 
  производственно-хозяйственной деятельности на нынешнем 
  уровне;
• оценка эффективности операций по финансированию предприятия и его инвестиционных сделок;
• оценка способности предприятия получать положительные 
  денежные потоки в будущем.

 

Содержание Отчета о  движении денежных средств (ДДС)

 

В Отчете о ДЦС содержится информация, дополняющая данные 
бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах в 
части определения притока денежных средств, необходимых для 
выполнения запланированного объема финансово-хозяйственных 
операций.

В целях получения информации о состоянии расчетов в народ- 
ном хозяйстве, начиная с Отчета за девять месяцев 1995 года, в 
российскую практику составления бухгалтерской отчетности о 
финансовых результатах введен раздел о ДЦС. Он отражает главные 
пути поступления денежных средств и направления их расходования. Однако для практической работы по анализу платеже- 
способности предприятия и его инвестиционного потенциала 
производится группировка всех формирующихся на предприятии 
денежных потоков по трем важнейшим сферам его деятельности, 
соответствующим и трем частям формы Отчета о ДЦС.

1. денежные потоки от текущей основной (производственной) 
         деятельности;
2. денежные потоки от инвестиционной деятельности;
3. денежные потоки от финансовой деятельности.

Рассмотрим эти сферы жизни  бизнеса.

Основная текущая (производственно-хозяйственная) деятельность 

Главным источником денежных средств от основной деятельности 
являются денежные средства, полученные от покупателей 
и заказчиков. Используются денежные средства на закупку и размещение 
товарно-материальных запасов, производство, реализацию 
готовой продукции, выплату денег поставщикам, выплату заработной 
платы и уплату налогов, штрафов и т. д. Производственная деятельность, как правило, является основным источником прибыли 
организации, а положительные потоки денежных средств, возникающие в результате этой деятельности, могут использоваться для 
расширения производства, выплаты дивидендов или возвращения 
банковского кредита, т. е. в остальных двух сферах.

 

Инвестиционная деятельность

 

В этой сфере сосредоточены денежные потоки от приобретения 
и продажи основных средств, нематериальных активов, ценных 
бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, поступления 
и уплаты процентов по займам, от повторной реализации 
собственных акций и т. п. Так как в нормальной экономической 
обстановке предприятия стремятся обычно к расширению и  
модернизации производственных мощностей, инвестиционная  деятельность 
чаще всего приводит к оттоку денежных средств.

 

Финансовая  деятельность

 

 Источниками денежных средств выступают: поступления 
от эмиссии акций, полученные кредиты, положительные курсовые  
вые разницы. Используются денежные средства на возвращение 
задолженности кредиторам, выплату дивидендов и т. п. Финансовая 
деятельность на предприятии ведется с целью увеличения его 
денежных средств и служит для финансового обеспечения  
производственно-хозяйственной деятельности.

Все три рассмотренных  нами вида деятельности формируют 
единую сумму денежных ресурсов предприятия, нормальное 
функционирование которого невозможно без постоянного перелива 
денежных потоков из одной сферы в другую. Само существования 
трех областей деятельности организации направлено на 
обеспечение ее работоспособности. Даже прибыльная производственно хозяйственная деятельность не всегда может приносить 
достаточную сумму денег для приобретения вне оборотных 
средств (недвижимости или оборудования). В подобной ситуации 
необходимы новые займы, стоимость которых должна компенсироваться 
будущими доходами от инвестиций. В условиях же кризиса 
неплатежей предприятия вынуждены изыскивать дополнительное 
краткосрочное финансирование оборотного капитала. 
Но расходы на подобные цели не могут компенсироваться будущими 
доходами, так как деньги не были использованы для инвестиций. Взаимосвязь между основной, инвестиционной и финансовой деятельностью прослеживается в табл. 2.

Для расчета ДДС служит следующее  уравнение:

А денежных средств = А обязательств + А собственного 
капитала — А денежных средств,

где А   — изменение соответствующих показателей за отчетный 
период.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1. Прямой метод составления Отчета о ДДС

 

 

Показатель	Приток денежных средств	Отток денежных средств
1	2	3
Денежные средства. Начало периода ДДС в текущей производственно - хозяйственной сфере - Поступление денежных средств от покупателей - Выплата денежных  средств поставщикам  и работникам - Налоги - Внебюджетные  выплаты - Поступление  и выплата штрафов, пени, неустоек - Прочие денежные  поступления и выплаты	+ +     + +	-     - - - -
Итого	+
Чистые денежные средства в результате производственно – хозяйственной деятельности	+
ДДС в инвестиционной сфере - Приобретение  и продажа основных средств - Приобретение  и реализация  нематериальных  активов - Приобретение  и реализация ценных бумаг  и других долгосрочных финансовых  вложении - Приобретение  и вторичная продажа собственных акции - Предоставление  займов и получении поступлений от их погашения - Получение процентов  и дивидендов	+ + +     +   +   +	- -     -   -   -
Итого	+
Чистые денежные средства в результате инвестиционной деятельности	+

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Продолжение таблицы 1

 

1	2	3
ДДС в  финансовой сфере - Эмиссия собственных акций - Выплата дивидендов - Получение и  погашение долгосрочных кредитов  и замов - Получение и  погашение краткосрочных кредитов  и займов - Погашение задолженности по долгосрочным арендным обязательствам - Целевые финансовые поступления - Курсовые валютные  разницы от переоценки валют - Прочие поступления  и выплаты	+     +   +   +   + + +	-   -   -   -     - -
Итого	+	-
Частные денежные средства в результате финансовой деятельности	+
Чистый приток отток денежных средств	+
Денежный средства на конец периода		-

 

     Таким образом, наращивание обязательств или собственного 
капитала является источником увеличения денежных средств, а 
возрастание не денежных средств означает использование денежных средств.

С финансовой точки зрения, при расчете ДЦС используют два 
вида активов:

• реально существующие денежные средства (деньги в кассе, 
  на расчетном счете и т. п.);
• эквиваленты денежных средств — высоколиквидные ценные 
  бумаги, которые характеризуются краткосрочностью, высокой 
  степенью надежности, ликвидностью, незначительным риском степенью надежности, ликвидностью, незначительным риском обесценения.

В основе расчета ДЦС  лежит разница между денежными  средствами 
на начало и конец периода. По этой разнице судят о величине 
денежного потока (т. е. о притоке или оттоке средств). 
Однако основной задачей расчета ДЦС является не столько определение самой этой величины, сколько анализ причин создавшегося 
положения:

• определение причин и сфер возникновения притока или оттока денежных средств;
• анализ влияния выбора тех или иных источников    финансирования основной и инвестиционной деятельности предприятия на его эффективность.